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這是終身險
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三 商 美 邦 人 壽 保 險 股 份 有 限 公 司
（以下稱本公司）
三商美邦人壽滿福變額年金保險
主要給付項目： 返還保單價值
投資收益
年金給付
備查文號：97.05.05三品字第00058號函
97.07.21三品字第00131號函
97.09.08三品字第00165號函
※本保險為不分紅保單，不參加紅利分配，並無紅利給付項目。
※本商品經本公司合格簽署人員檢視其內容業已符合一般精算原則及保險法令，惟為確保權益，基
於保險公司與消費者衡平對等原則，消費者仍應詳加閱讀保險單條款與相關文件，審慎選擇保險
商品。本商品如有虛偽不實或違法情事，應由本公司及負責人依法負責。
※投保後解約或不繼續繳費可能不利消費者，請慎選符合需求之保險商品。
※保險契約各項權利義務皆詳列於保單條款，消費者務必詳加閱讀了解，並把握保單契約撤銷之時
效（收到保單翌日起算十日內）。
※免費申訴電話：0800-022-258
第 一 條 【保險契約的構成】
本保險單條款、附著之要保書、批註及其他約定書，均為本保險契約（以下簡稱本契約）的構
成部分。
本契 約的解釋，應探求契約當事人的真意，不得拘泥 於所用的文字；如有疑義時，以作有利於
被保險人的解釋為原則。
第 二 條 【名詞定義】
本契 約名詞定義如下：
一、本契約所稱「保險年齡」係指按投保時被保險人之足歲計算，但未滿一歲的零數超過六個
月者加算一歲，以後每經過一個保單年度加算一歲，且同一保單年度內保險年齡不變。
二、本契約所稱「保險費」係指要保人與本公司雙方約定且為要保人於投保時所繳納之躉繳保
險費，其繳納之金額不得低於當時本公司公佈之下限，且不得高於當時本公司規定並報主
管機關之金額。本契約訂立 生效後，要保人不得申請變更保險費。
三、本契約所稱「契約附加費用」係指本契約發單所產生之費用及其後續相關行政費用，其按
所繳保險費扣除之比例如附表一。
四、本契約所稱「管理費」係指本契約運作所產生之費用，年金給付期間不收取管
理費（如附
表一）。
五、本契約所稱「轉換費用」係指投資標的轉換所產生之費用及其後續相關行政費用（如附表
一）。
六、本契 約所稱「評價日」係指投資標的報價市場報價或證券交易所營業之日期，且為我國境
内銀 行之營業日。
七、本契約所稱「淨保險費」係指要保人於投保時繳納之躉繳保險費扣除契約附加費用後之金
額。
八、本契約所稱「投資標的」係指本公司提供要保人用以投資分配之結構型債券、帳戶或基金
（如附表二、附表三）。
九、本契約所稱「投資運用起算日」係指本公司運用保單價值購買結構型債券之當日。
十、本契約所稱「投資運用期間」係指自投資運用起算日起算之結構型債券特定時間，並載於
保單面頁。
十一、本契約所稱「投資標的單位淨值」：
（一）投資標的為結構型債券：
係指該投資標的於評價日時，依發行機構計算所得之值。
（二）投資標的為非結構型債券：
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係指該投資標的於評價日時之淨資產價值除以已發行在外投資單位總數計算所得
之值。
前述淨資產價值等於該投資標的之總資產價值扣除總負債。
前述總負債包含應付取得或處分該投資標的資產之直接成本及必要費用、稅捐、
經理 費、保管費、或其他法定費用、管理營運費用。
十二、本契約所稱「保單子價值」係指
（一）有單位淨值之保單子價值︰各單一投資標的單位淨值乘以該投資標的單位數所得
之金 額。
（二）無單位淨值之保單子價值︰前一日之保單子價值扣除當日減少之金額加上當日之
利息。
十三、本契約所稱「保單價值」係指依據第八條第二項約定計算所得以新台幣計價之金額。
十四、本契約所稱「保單週月日」係指保單生效日之每隔一個月的日期，倘當月無同日則為當
月最後一日。
十五、本契約所稱「每月扣除額」係指自生效日起，於每月保單週月日自保單價值中扣除之管
理費。本公司將依各投資標的保單子價值佔保單價值比例乘以每月扣除額所得之金額扣
抵各投資標的之金額或等值之單位數。
十六 、本契約所稱「遞延期間」係指本契約生效日至年金給付開始日前一日之期間，並載於保
單面頁。
十七、本契約所稱「年金給付開始日」係指依本契約約定開始給付第一次年金之日。
十八、本契約所稱「保證期間」係指依本契約約定，不論被保險人生存與否，本公司保證給付
年金之期間，依要保人於要保書上勾選，有五年、十年、十五年、二十年 四種保證年金
給付期間。但要保人於要保書勾選第十條第一項第一款之給付方式者，則無保證期間。
十九、本契約所稱「年金金額」係指依本契約約定之條件及期間，本公司一次或分期給付之金
額。
二十、本契約所稱「未支領之 年金餘額」係指被保險人於本契約年金保證期間內尚未領取之年
金金額。
二十一、本契約所稱「預定利率」係指本公司於年金給付開始日用以計算年金金額之利率。
二十二、本契約所稱「外幣滿期最低保證金額」係指結構型債券之發行機構或保證機構所保證
於投資運用期間屆滿時之最低外幣金額，其計算為：投資運用起算日之保單價值加計
最低保證投資報酬之金額，其計算方式如附表二。
二十三、本契約所稱「三家行庫局」係指臺灣銀行股份有限公司、第一商業銀行股份有限公司
及合作金庫銀行股份有限公司，但若將來因故變更 時，則依報經主管機關同意之參考
行庫局為準。
第 三 條 【貨幣單位】
本契 約保險費之收取、返還保單價值或未支領之年金餘額、以現金給付或儲存生息之投資收益
、年金給付、解約金及保險單借款等之給付，以新台幣為貨幣單位。
第 四 條 【保險公司應負責任的開始】
本公司應自同意承保且收取保險費後負保險責任，並應發給保險單作為承保的憑證。
本公司如於同意承保前，預收保險費之金額時，其應負之保險責任，以同意承保時溯自預收保
險費金額時開始。但本公司同意承保前而被保險人身故時，本公司無息退還要保人所繳保險費
。
本公司自預收保險費之金額後十五日內不為同意承保與否之意思表示者，視為同意承保。
第 五 條 【契約撤銷權】
要保人於保險單送達的翌日起算十日內，得以書面檢同保險單向本公司撤銷本契約。
要保人依前項規定行 使本契 約撤銷權者，撤銷的效力應自要保人書面之意思表示到達翌日零時
起生效，本契約自始無效，本公司應無息退還要保人所繳保險費。
第 六 條 【保險費的交付】
本契 約之保險費，應照約定方式，向本公司所在地或指定地點交付，或由本公司派員前往收取
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，並交付本公司開發之憑證。
第 七 條 【匯率計算】
本契 約運作有幣別轉換情形時，其匯率計算如下：
一、投資運用起算日之資金配置：
本公司根據投資運用起算日兆豐國際商業銀行中午十一時外幣牌告賣出即期匯率，將投資
運用起算日前一日之保單價值轉換為投資標的貨幣單位之等值金額。
二、解約金、保單價值、保險單借款額度等各項金 額之計算：
本公司根據給付日前一評價日兆豐國際商業銀行外幣牌告買入即期匯率之收盤價，將應給
付之金額轉換為等值新台幣。
三、投資收益金額之計算：
本公司根據給付日前一評價日兆豐國際商業銀行外幣牌告買入即期匯率之收盤價，將應給
付之金額轉換為等值新台幣。
若投資收益之給付方式選擇為轉投入非結構型債券投資標的者，則以轉投入日兆豐國際商
業銀行外幣牌告賣出即期匯率之收盤價，轉換為投資標的貨幣單位之等值金額。轉投入之
投資標的與結構型債券屬於相同計價貨幣單位者，將直接以此計價貨幣進行轉換。
四、每月扣除額之扣除：
本公司根據扣除日兆豐國際商業銀行外幣牌告賣出即期匯率之收盤價，將每月扣除額轉換
為相同於投資標的貨幣單位之等值金額。
五、投資標的之轉換：
本公司根據轉換日兆豐國際商業銀行外幣牌告買入即期匯率之收盤價，將轉出之投資標的
金額轉成等值新台幣，扣除轉換費用後，再以轉換日兆豐國際商業銀行外幣牌告賣出即期
匯率 之收盤價，轉換為投資標的貨幣單位之等值金額。
投資標的之轉換屬於相同計價貨幣單位者，將直接以此計價貨幣進行轉換。
同次申請投資標的轉換且轉換前後之所有投資標的均屬於相同計價貨幣單位者，將直接以
此計價貨幣進行轉換。
六、本公司得經主管機關同意後，變更上述匯率參考機構，惟必須提前十日以書面或其他適當
方式通知要保人。
第 八 條 【保單價值的通知與計算】
年金給付開始日前，本公司於本契約有效期間且於遞延期間內每隔三個月，依約定方式通知要
保人本契約之下列事項：
一、各投資標的現況。
二、各投資標的之單位淨值及單位數或保單子價值。
三、各投資標的之異動情形。
四、收受之保險費金額。
五、本期已扣除之各項費用。
六、保險單借款本息。
本契 約於遞延期間之保單價值係指依下列計算所得之金額：
一、投資運用起算日以前：
保單價值係指淨保險費自本契約生效日起，依生效日當月三家行庫局月初第一營業日牌告
活期存款年利率之平均值，加計以日單利計算至投資運用起算日前一日或被保險人身故申
領文件送達當日之金額。但前述保險費之全部或部分係以支票繳納且支票兌現日在本契約
生效日之後者，則自支票兌現日起算。
二、投資運用起算日及以後至遞延期間屆滿日：
保單價值係指所有保單子價值之合計數，依第七條第一項第二款約定轉換之等值新台幣。
第 九 條 【年金給付的開始】
要保人投保時可選擇於投資運用期間屆滿後之一特定日做為年金給付開始日，但不 得超過被保
險人保險年齡達八十歲之保單週年日；要保人不做給付開始日的選擇時，本公司以被保險人保
險年 齡達七十歲之保單週年日做為年金給付開始日。
要保人亦得於年金給付開始日的三十日前以書面通知本公司變更年金給付開始日；變更後的年
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金給付開始日須在申請日六十日之後，且須符合前項給付日之規定。
本公司應於年金給付開始日的三十日前通知要保人年金給付內容。
第 十 條 【年金給付的方式及給付期間】
要保人於投保時應與本公司約定，選擇下列其中一種年金給付方式：
一、一次給付：被保險人於年金給付開始日仍生存，本公司按第八條約定方式計算至遞延期間
屆滿日為基準計算之保單價值（如有保險單借款應扣除保險單借款及其應付利息後）一次
給付予被保險人本人後，本契約效力即行終止。
二、分期給付：分期給付方式採年給付或月給付，由要保人在要保書勾選。被保險人於年金給
付開始日仍生存者，在其保險年齡達一百一十歲時的生存期間內，本公司於當日及以後年
金給付開始日的週年日或週月日給付第十一條計算之年金金額予被保險人本人。
第十一條 【年金金額的計算】
在年金給付開始日時，本公司以遞延期間屆滿日為基準計算之保單價值（如有保險單借款應扣
除保險單借款及其應付利息後），依據當時預定利率及年金生命表計算每期給付年金金額。
前項遞延期間屆滿日非評價日時，以次一評價日為基準計算保單價值。
第一項每期領取之年金金額 若低於新台幣壹萬元時，本公司改依保單價值於年金給付開始日一
次給付受益人，本契約即行終止。
如年金給付開始日的保單價值已逾年領年金金額新台幣壹佰貳拾萬元所需之保單價值，其超出
的部分之保單價值返還予要保人。
第十二條 【年金給付方式與保證期間的變更】
要保人於年金給付開始日前，得以書面通知本公司變更年金給付方式或保證期間，其書面通知
須於年金給付開始日之前送達本公司始生效力
。
第十三條 【非結構型債券投資標的之調整】
本公司得依下列方式調整非結構型債券投資標的之提供：
一、本公司報經主管機關同意後，得增列新的投資標的做為要保人投資標的的選擇。
二、本公司報經主管機關同意後，得終止或關閉某一投資標的，惟本公司應於終止或關閉前三
十日通知要保人。
三、本公司得配合某一投資標的之終止或關閉，而終止或關閉該投資標的。但本公司應於知悉
或接獲投資標的所屬公司通知後三十日內通知要保人。但投資標的終止或關閉之事由對要
保人利益有重大影響時，保險公司於知悉後，應立即通知要保人。
依前項第二款及第三款調整後，除特殊情事本公司另有規定外，本公司將逕行轉換至其他同幣
別之投資標的。若投資標的轉換當時，本公司未提供相同幣別投資標的，則轉換至三商美邦台
幣帳戶。
第十四條 【投資標的之購買】
要保人於投保時以購買當時投資標的發行機構發行 之結構型債券為限。本公司於實際收受保險
費後，應扣除契約附加費用，再依附表二所示發行日購買結構型債券。
第十五條 【投資標的之轉換】
要保人購買之結構型債券，於投資運用期間屆滿日時，其保單子價值扣除轉換費用後，自翌日
起轉換至附表三所列相同幣別之投資標的。若本公司未提供相同幣別投資標的，則轉換至三商
美邦台幣帳戶。
除前述之轉換，本契約有效期間內，要保人不得申請投資標的轉換。
投資標的轉換時，如因故發生暫停揭露參考淨值之情事，則第一、二項所約定之轉換程序須順
延至該情事消滅後進行。
第十六條 【結構型債券投資收益的計算及給付】
被保險人於本契約投資運用期間內，於投資運用起算日後每屆滿結構型債券發行機構之配息日
仍生存者，本公司依要保人申請投保時所選擇下列三種方式中的一種給付：
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一、現金給付：
本公司按附表二所載投資收益計算公式計算所得之外幣計價金額，依第七條第一項第三款
之約定轉換等值新台幣給付投資收益。本公司應按時主動以現金給付，若未按時給付時，
應依本項第二款加計利息給付。
二、儲存生息：
本公司按附表二所載投資收益計算公式計算所得之外幣計價金額，依第七條第一項第三款
之約定轉換等值新台幣給付投資收益。以當月第一營業日三家行庫局牌告二年定期儲蓄存
款最高固定年利率平均值依據複利 方式累積至要保人請求時給付，或至本契約遞延期間屆
滿，被保險人身故，或本契約終止時由本公司主動一併給付。
三、轉投入非結構型債券投資標的：
本公司按附表二所載投資收益計算公式計算所得之外幣計價金額，將該金額於配息日後三
個工作日內轉投入至附表三所列相同幣別之投資標的，且併入保單價值一部分。若本公司
未提供相同幣別投資標的，則轉投入至三商美邦台幣帳戶。
要保人得於本契約遞延期間，以書面通知本公司變更前項給付方式。
要保人應於投保時選擇投資收益之給付方式，如未選擇時，本公司以儲存生息方式辦理。
第十七條 【非結構型債券投資標的之投資收益分配】
本契 約所提供之非結構型債券投資標的如有投資收益分配時，本公司依本契約所持該投資標的
之比例分配予要保人，將其再投資於該投資標的之受益單位，但若有依法應先扣繳之稅捐時，
本公司應先扣除之。
第十八條 【特殊情事之評價與處理】
一、『投資標的』為結構型債券：
於投資運用期間本公司為各項給付時，如結構型債券發生該結構型債券發行機構因故暫停
揭露參考淨值之情事，本公司依前述情事消滅後之次一個評價日之參考淨值計算應付之數
額，並於十五日內給付之，本公司不負擔自暫停揭露情事日至給付日間之利息。
本契 約於投資運用起算日前，發生不可抗力 之重大情事，結構型債券發行機構有權保
留發
行該投資標的之權利直至該不可抗力之重大情事解除為止。
若前項不 可抗力之重大情事無法解除，結構型債券發行機構有權拒絕發行該結構型債券，
本公司將於收受結構型債券發行機構之通知後，於十五日內返還要保人所繳保險費。但本
公司於返還前開金額前，收到本契約第二十四條所約定之申請者，本公司將依本契約第二
十二條或第二十三條相關約定辦理。
若本 契約於投資運用期間發生不可抗力之重大情事，結構型債券發行機構得提前終止該結
構型債券，本契約將以結構型債券發行機構所訂之結構型債券終止日為投資運用期間屆滿
日，並以當時結構型債券發行機構或保證機構所計之參考淨值計算保單價值，且本公司於
十五日內將其返還予要保人。但本公司於返還前開金額前，收到本契 約第二十四條所約定
之申請者，本公司將依本契約第二十二條或第二十三條相關約定辦理。
二、『投資標的』為非結構型債券：
本契 約任一非結構型債券之投資標的發生不可抗力之重大情事，致投資標的發行公司因故
暫停計算投資標的單位淨值或買回價格，導致本公司無法申購或申請買回該投資標的時，
本公司將不負擔利 息，並依前述情事消滅後之次一個評價日計算申購之單位數或申請買回
之價金。
本條所稱之不可抗力之重大情事係包括但不限於：
一、投資標的相關之重大政治、經濟或法令變動；
二、投資標的相關之重大災難或戰爭發生；或
三、其他重大情事致投資標的發行機構或保證機構無法進行或持續其為履行投資標的發行 或保
證責任之避險行為或其他相關行為。
第十九條 【投資風險與法律救濟】
要保人及受益人對於投資標的價值須直接承擔投資標的之法律、匯率 、市場變動風險及投資標
的發行機構之信用風險所致之損益。
本公司應盡善良管理人之義務，慎選投資標的，加強締約能力詳加審視雙方契約，並應注意相
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關機構之信用評等。
本公司對於因可歸責於投資標的發行機構或其代理人、代表人、受僱人之事由致生損害本投資
標的之價值者，或其他與投資標的發行機構、保證機構所約定之賠償或給付事由發生時，本公
司應即刻且持續向投資標的發行機構、保證機構進行追償。相關追償費用由本公司負擔。
前項追償之進度及結果應以適當方式告知要保人。
第二十條 【契約的終止及其限制】
要保人得於年金給付開始日前終止本契約，本公司應於接到通知後一個月內償付解約金，逾期
本公司應按年利率一分加計利 息給付。
前項解約金為要保人檢齊所須文件送達本公司當時次一評價日之保單價值扣除解約費用，其歷
年解約費用率如附表一。
第一項契約的終止，自本公司收到要保人書面通知時，開始生效。
年金給付期間，要保人不得終止本契約。
第二十一條 【保單子價值的減少】
年金給付開始日前，要保人得在本契約各保單子價值範圍內依本公司規定申請減少保單子價值
，申請減少保單子價值之順序以非結構型債券為優先，每次減少之保單價值不得低於新台幣伍
仟元且減額後的保單價值不得低於新台幣伍萬元。
前項減少部分之保單子價值，視為契約之部分終止，其解約金計算，依第二十條第二項規定辦
理。 若為結構型債券之保單子價值的減少，其外幣滿期最低保證金額、投資收益亦等比例減少
。
每一保單年度超過四次申請保單子價值的減少時，本公司自第五次起，每次申請收取手續費新
台幣伍佰元，從減少的金額中扣除之。結構型債券申請保單子價值減少者，不收取手續費。
本公司應於接到第一項減少保單子價值通知後一個月內，依要保人檢齊所須文件，送達本公司
當時次一評價日之保單子價值，按要保人申請減少保單子價值之比例計付之。逾期本公司應加
計利 息給付，其
利息按年利率一分計算。
第二十二條 【被保險人身故的通知與返還保單價值】
被保險人身故後，要保人或受益人應於知悉被保險人發生身故後通知本公司。
被保險人之身故若發生於年金給付開始日前者，本公司將返還保單價值，本契約即行 終止。
前述保單價值，係指要保人備齊所須文件，送達本公司當時次一評價日之保單價值。
前項情形，若要保人備齊所須文件送達本公司時已超過年金給付日者，以年金給付開始日前一
日之保單價值認定，並扣除已給付之年金金額。
被保險人之身故若發生於年金給付開始日後者，如仍有未支領之年金餘額，本公司應將其未支
領之 年金餘額依約定給付予身故受益人或其他應得之人。
前項給付受益人得選擇一次給付或依契約約定分期給付。
第二十三條 【失蹤處理】
被保險人在本契約有效期間內年金開始給付日前失蹤，且法院宣告死亡判決內所確定死亡時日
在年金開始給付前者，本公司依本契約第二十二條規定返還保單價值，本契約效力即行終止。
但日後發現被保險人生還時，本公司已無給付任何保險金之責任。
被保險人在本契約有效期間內且年金開始給付後失蹤者，除有未支領之保證期間之年金餘額外
，本公司根據法院宣告死亡判決內所確定死亡時日為準，不再負給付年金責任；但於日後發現
被保險人生還時，本公司應依契約約定繼續給付年金，並補足其間未付年金。
前項情形，於被保險人在本契約有效期間內年金給付開始日前失蹤，且法院宣告死亡判決內所
確定死亡時日在年金
開始給付後者，亦適用之。
第二十四條 【返還保單價值的申請】
要保人依第二十二條或第二十三條之規定申請「保單價值」時，應檢具下列文件：
一、保險單或其謄本。
二、被保險人死亡證明文件及除戶戶籍謄本。
三、申請書。
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四、要保人的身分證明。
本公司應於收齊前項文件後十五日內給付之。但因可歸責於本公司之事由致未在前開期限內為
給付者，應給付遲延利息年利率一分。
第二十五條 【年金的申領】
一、『年金給付方式』為一次給付：
被保險人於年金給付開始日後申領年金給付時，應提出可資證明被保險人生存之文件，被
保險人申領年金給付應檢具下列文件：
（一）保險單或其謄本。
（二）申請書。
（三）被保險人的身分證明。
二、『年金給付方式』為分期給付：
被保險人於年金給付開始日後生存期間每年第一次申領年金給付時，應提出可資證明被保
險人生存之文件。但於保證期間內不在此限。
保證期間年金受益人得申請提前給付，其計算之貼現利率為適用第十一條所採用之預定利
率。
被保險人身故後仍有未支領之年金餘額時，受益人申領年金給付應檢具下列文件：
（一）保險單或其謄本。
（二）被保險人死亡證明文件及除戶戶籍謄本。
（三）受益人的身分證明。
本公司依第一項及第二項給付時，應於收齊文件後十五日內給付之。但因可歸責於本公司之事
由致逾應給付日未給付時，應給付遲延利息年利率一分。
第二十六條 【未還款項的扣除】
年金開始給付前，本公司給付解約金、返還保單價值或以現金給付或儲存生息之投資收益時，
應先扣除本契約保險單借款及其應付利息。
年金給付開始時，依第十條與第十一條規定辦理。
第二十七條 【保險單借款】
年金開始給付前，要保人得在本契約保單價值範圍內，依本公司規定申請保險單借款；借款到
期時，應將本息償還本公司。
未償還之借款本息，超過本契約保單價值之 80%
時，本公司應以書面通知要保人；如未償還之
借款本息超過本契約保單價值 100%時，本公司應以書面通知要保人，要保人應於通知到達翌日
起算二日內償還借款本息，若未償還時，本公司將以保單價值扣抵，本契約效力 即行 終止。
年金給付期間，要保人不得以保險契約為質，向本公司借款。
第二十八條 【年齡的計算及錯誤的處理】
要保人在申請投保時，應將被保險人出生年月日在要保書填明。被保險人的投保年齡，以足歲
計算，但未滿一歲的零數超過六個月者，加算一歲。
被保險人的投保年齡發生錯誤時，依下列規定辦理 ：
一、真實投保年齡不在本公司承保範圍內者，本契約無效，本公司除退還發現錯誤後次一評價
日之保單價值，並無息退還已扣繳之契約附加費用、每月扣除額予要保人，如有已給付年
金者，受益人應將其無息退還本公司。
二、因投保年齡錯誤，而致本公司短發年金金額者，本公司應計算實付年金金額與應付年金金
額的差額，於下次年金給付時按應付年金金額給付，並一次補足過去實付年金金額與應付
年金金額的差額。
三、因投保年齡錯誤，而溢發年金金額者，本公司應重新計算實付年金金額與應付年金金額的
差額，並於未來年金給付時扣除。
前項第一、二款情形，其錯誤原因歸責於本公司者，應加計利息退還，其利息按發現錯誤當時
本保單辦理保單借款利率計算。
第二十九條 【受益人的指定及變更】
FVA1 第一版- 7
本契 約投資收益受益人為要保人本人，本契約受益人於被保險人生存期間為被保險人本人，本
公司不受理其指定或變更。
被保險人於保證期間內身故時，未支領之 年金餘額改為給付本契約身故受益人。
除前兩項約定外，要保人得依下列規定指定或變更受益人：
一、於訂立本契約時，得經被保險人同意指定身故受益人，如未指定者，以被保險人之法定繼
承人為本契約身故受益人。
二、除聲明放棄處分權者外，於保險事故發生前得經被保險人同意變更身故受益人，如要保人
未將前述變更通知本公司者，不得對抗本公司。
前項身故受益人的變更，於要保人檢具申請書及被保險人的同意書送達本公司時，本公司即予
批註或發給批註書。
第二項之身故受益人同時或先於被保險人本人身故，除要保人已另行指定外，以被保險人之法
定繼承人為本契約身故受益人。
本契 約如未指定身故受益人，而以被保險人之法定繼承人為本契約身故受益人者，其受益順序
適用民法第一千一百三十八條規定，其受益比例除契約另有約定外，適用民法第一千一百四十
四條規定。
第三十條 【變更住所】
要保人的住所有變更時，應即以書面通知本公司。
要保人不為前項通知者，本公司之各項通知，得以本契約所載要保人之最後住所發送之。
第三十一條 【時效】
由本契約所生的權利，自得為請求之日起，經過兩年不行使而消滅。
第三十二條 【批註】
本契 約內容的變更，或記載事項的增刪，除第二十九條規定者外，應經要保人與本公司雙方書
面同意，並由本公司即予批註或發給批註書。
第三十三條 【管轄法院】
因本契約涉訟者，同意以要保人住所地地方法院為第一審管轄法院，要保人的住所在中華民國
境外時，以台灣台北地方法院為第一審管轄法院。但不得排除消費者保護法第四十七條及民事
訴訟法第四百三十六條之九小額訴訟管轄法院之適用。
第三十四條 【保單紅利的計算及給付】
本保險為不分紅保險單，不參加紅利分配，並無紅利 給付項目。
FVA1 第一版- 8
附表一 本契約相關費用彙整表
費用項目
1.契 約附加費用
附加費用率 上限5%
2.管 理費
係指本契 約運作所產生之費用，本公司得調整此管理 費並於三個月前
通知要保人，遞延期間最高每月以新台幣壹佰捌拾元為上限（本契約
之結構型債券不 收取管理 費），年金給付期間不 收取管理 費。本公司
得因物價上漲致使所收取之管理 費 不 足以支付相關費用時，調整此費
用上限，惟每次調整幅度 以調整當時，與本保險商品開始販售或本公
司前次調整較晚之月份，行 政院主計處公告之消費者物價指數 變動幅
度為限。
3.投資標的之轉換費用
本公司不 收取投資標的之轉換費用。
4.保單子價值的減少手
續費
每一保單年度超過四次申請保單子價值的減少時，本公司自第五次起
，每次申請收取手續費新台幣伍佰元，從減少的金額中扣除之。結構
型債券申請保單子價值減少者，不 收取手續費。
5.解約費用
要保人終止本契 約時，本公司不 收取解約費用。
附表二 結構型債券說明
一、外幣滿期最低保證金額之計算公式及其範例說明–本商品提供之結構型債券，其外幣滿期最低
保證金額為下列之一（註1）：
（註1：依據本商品發行期別的不同，本公司將選擇本文所列外幣滿期最低保證金 額計算公式
其中之一作為揭露，但其詳細資料需俟實際銷售時始決定，詳情請參閱販售當時之保單條款或
附表。）
外幣滿期最低保證金額 = 投資運用起算日之保單價值
×[1 + MAX（連結標的市價成長率×參 與率 ，最低保證投資報酬率）]
其中：
（一）、「參與率」及「最低保證投資報酬率」隨連結標的之市場特性及資金投入時間點而不
同，本公司將投資運用起算日當天決定並於網站公佈。（三商美邦人壽保險公司網址
：
http://www.mli.com.tw） 。
（二）、連結標的市價成長率之計算公式如下：
1.計算公式一：點對點法
連結標的市價成長率 ＝
∑
=
×
k
j
jj
IndexPerf
1
ω
其中，
∑
=
−
−
−
=
n
i
j
i
j
i
j
i
j
U
UU
IndexPerf
1
1
1
)(
公式說明：
FVA1 第一版- 9
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六個
月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數 ；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12至
2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類推；但每一期之
期初及期末均須為結構型債券評價日，若 非結構型債券評價日時則遞延至次
一評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連 結之所有標的其所屬
報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
j
i
U
：特定條件下，連 結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計算週期最後
一個評價日的連結標的j收盤市價；或
U
是第i個計算週期連結標的j於所有交
易日中的最高收盤價；或
U
是第i個計算週期連結標的j於所有交易日的平均
市價。
j
i
U
j
i
j
i
k：結構型債券之連結標的個數。
j
ω
：連 結標的j之IndexPerf權重；其中
∑
，
1
1
=
=
k
j
j
ω
0≥
j
ω
。
範例說明：
假設2003年03月12日為投入三年 期（I = 3）結構型債券之投資運用起算日，其連結
標的為美國S&P 500指數（ j = 1，k = 1，
1
ω
= 100%），每三個月為一計算週期（m =
4，
= 3），共有12個計算週期（n = 3
m
t
×
4 = 12），指數之期初及期末收盤價（
）
j
i
U
如下：
i
日期
S&P 500
指數 收盤價
j
i
U
1
1
1
1
1
−
−
−
i
ii
U
UU
0 2003/03/12 804.19
1
0
U
--
1 2003/06/12 998.51
1
1
U
24.16%
2 2003/09/12 1018.63
1
2
U
2.02%
3 2003/12/12 1074.14
1
3
U
5.45%
4 2004/03/12 1120.57
1
4
U
4.32%
5 2004/06/14 1125.29
1
5
U
0.42%
6 2004/09/13 1125.82
1
6
U
0.05%
7 2004/12/13 1198.68
1
7
U
6.47%
8 2005/03/14 1206.83
1
8
U
0.68%
9 2005/06/13 1200.82
1
9
U
-0.50%
10 2005/09/12 1240.56
1
10
U
3.31%
11 2005/12/12 1260.43
1
11
U
1.60%
12 2006/03/13 1284.13
1
12
U
1.88%
Total return 49.86%
FVA1 第一版- 10
連結標的市價成長率 = 100%
×
49.86% = 49.86%
2.計算公式二：亞式平均法（Asian Style）
連結標的市價成長率 ＝ ，其中
∑
=
×
k
j
jj
IndexPerf
1
ω
A.
∑
=
−
=
n
i
j
jj
i
j
U
UU
n
IndexPerf
1
0
0
)(
1
B.
∑
=
−
=
n
i
i
j
jj
i
j
Floor
U
UU
Max
n
IndexPerf
1
0
0
%),(
1
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六
個月或十二個月）。
第 i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數 ；假設每三個月為
一期（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為
2003/03/12至2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類
推；但每一期之期初及期末均須為結構型債券評價日，若 非結構型債券評
價日時則遞延至次一評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連
結之所有標的其所屬報價市場共同之評價日。
m
t
j
i
U
：特定條件下，連 結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計算週期
最後一個評價日的連結標的j收盤市價；或
是第i個計算週期連結標的j
於所有交易 日中的最高收盤價；或
是第i個計算週期連結標的j於所有
交易 日的平均市價。
j
i
U
j
i
U
j
i
U
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
k：結構型債券之連結標的個數。
j
ω
：連 結標的j之IndexPerf權重；其中
∑
， 。
1
1
=
=
k
j
j
ω
0≥
j
ω
Floor
i
%：每期之最低保證收益率。
範例說明：
假設2003年03月12日為投入三年 期（I = 3）結構型債券之投資運用起算日，其連結
標的為2個指數（k = 2），分別為美國S&P 500指數（j = 1，
1
ω
= 50%）及日經225指
數（
j
= 2， = 50%），每期之最低保證收益率0%（Floor
2
ω
i
= 0%），每三個月為一
計算週期（m = 4，
= 3），共有12個計算週期（n = 3
m
t
×
4 = 12），指數 之期初及期
末收盤價（
）如下：
j
i
U
i
日期
S&P 500指
數收盤價
（
）
1
i
U
日經225指
數收盤價
（
）
2
i
U
1
0
1
0
1
U
UU
i
−
2
0
2
0
2
U
UU
i
−
0 2003/03/12
804.19
7943.04
-- --
1 2003/06/12
998.51
8918.6
24.16% 12.28%
2 2003/09/12
1018.63
10712.81
26.67% 34.87%
FVA1 第一版- 11
3 2003/12/12
1074.14
10169.66
33.57% 28.03%
4 2004/03/12
1120.57
11162.75
39.34% 40.53%
5 2004/06/14
1125.29
11491.66
39.93% 44.68%
6 2004/09/13
1125.82
11253.11
39.99% 41.67%
7 2004/12/13
1198.68
10789.25
49.05% 35.83%
8 2005/03/14
1206.83
11850.25
50.07% 49.19%
9 2005/06/13
1200.82
11311.51
49.32% 42.41%
10 2005/09/12
1240.56
12896.43
54.26% 62.36%
11 2005/12/12
1260.43
15738.7
56.73% 98.14%
12 2006/03/13
1284.13
16361.51
59.68% 105.99%
Total return 522.78% 595.99%
連結標的市價成長率 =（50%
×
43.57%）+（50%
×
49.67%）= 46.62%
12
1
×
1
IndexPerf
= 522.78% = 43.57%
12
1
×
2
IndexPerf
= 595.99% = 49.67%
3.計算公式三：抓住高點法（Capture The Peak）
Ａ.連結標的市價成長率 ＝ 100%
×
∑
=
−
n
i
Highest
i
U
UU
n
1
0
0
)(
1
∑
=
−
n
i
i
Highest
i
Floor
U
UU
Max
n
1
0
0
%)(
1
，
B.連結標的市價成長率 ＝ 100%
×
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
t
。
m
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、
六個月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個月為
一期（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為
2003/03/12至2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類
推；但每一期之期初及期末均須為結構型債券評價日，若 非結構型債券
評價日時則遞延至次一評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券
所連 結之所有標的其所屬報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
Highest
i
U
：連 結標的於第i個計算週期之所有交易日中的最高收盤價。
0
U
：連 結標的於投資運用起算日的市價。
Floor
i
%：每期之最低保證收益率。
範例說明：
假設2003年03月12日為投入三年期（I = 3）結構型債券之投資運用起算日，其連結
FVA1 第一版- 12
標的為美國S&P 500指數，每三個月為一計算週期（m = 4， = 3），共有12個計算
週期（n = 3
×4 = 12），指數於各個計算週期之所有交易日中的最高收盤價（
）如下：
m
t
Highest
i
U
n
日期
S&P 500
指數 最高收盤價
Highest
i
U
0
0
U
UU
Highest
i
−
0 2003/03/12 804.19
0
U
--
1 2003/03/12~2003/06/12 998.51
Highest
U
1
24.16%
2 2003/06/13~2003/09/12 1031.64
Highest
U
2
28.28%
3 2003/09/15~2003/12/12 1074.14
Highest
U
3
33.57%
4 2003/12/15~2004/03/12 1157.76
Highest
U
4
43.97%
5 2004/03/15~2004/06/14 1150.57
Highest
U
5
43.07%
6 2004/06/15~2004/09/13 1144.06
Highest
U
6
42.26%
7 2004/09/14~2004/12/13 1198.68
Highest
U
7
49.05%
8 2004/12/14~2005/03/14 1225.31
Highest
U
8
52.37%
9 2005/03/15~2005/06/13 1204.29
Highest
U
9
49.75%
10 2005/06/14~2005/09/12 1245.04
Highest
U
10
54.82%
11 2005/09/13~2005/12/12 1268.25
Highest
U
11
57.71%
12 2005/12/13~2006/03/13 1294.18
Highest
U
12
60.93%
Total return 539.94%
連結標的市價成長率 = 100%
×
12
1
×
539.94% = 45.00%
4.計算公式四：鎖定最高收益法
×
1)],(1[
1
1
1
−
−
+
∏
=
−
−
n
i
i
ii
cap
U
UU
Min
連結標的市價成長率 ＝ 100%
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六個
月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12
至2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類 推；但每一期
之期初及期末均須為結構型債券評價日，若 非結構型債券評價日時則遞延至
次一評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連結之所有標的其所
屬報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
i
：特定條件下，連結標的於第i期的市價。例如： 可以是第i個計算週期最後
一個評價日的連 結標的收盤市價；或
是第i個計算週期連結標的於所有交
易日中的最高收盤價；或
是第i個計算週期連結標的於所有交易日的平均
U
i
U
i
U
i
U
FVA1 第一版- 13
市價。
cap：最高之投資報酬率。
範例說明：
假設2003年03月12日為投入三年期（I = 3）結構型債券之投資運用起算日，設定之
最高投資報酬率為10%，其連結標的為美國S&P 500指數，每三個月為一計算週期（
m = 4，
= 3），共有12個計算週期（n = 3
m
t
×
4 = 12），指數 之期初及期末收盤價（
）如下：
i
U
n
日期
S&P 500
指數 收盤價
i
U
1
1
−
−
−
i
ii
U
UU
cap
0 2003/03/12 804.19
0
U
--
--
1 2003/06/12 998.51
1
U
24.16%
10%
2 2003/09/12 1018.63
2
U
2.02%
10%
3 2003/12/12 1074.14
3
U
5.45%
10%
4 2004/03/12 1120.57
4
U
4.32%
10%
5 2004/06/14 1125.29
5
U
0.42%
10%
6 2004/09/13 1125.82
6
U
0.05%
10%
7 2004/12/13 1198.68
7
U
6.47%
10%
8 2005/03/14 1206.83
8
U
0.68%
10%
9 2005/06/13 1200.82
9
U
-0.50%
10%
10 2005/09/12 1240.56
10
U
3.31%
10%
11 2005/12/12 1260.43
11
U
1.60%
10%
12 2006/03/13 1284.13
12
U
1.88%
10%
連結標的市價成長率
[]
%)88.11(%)32.41%)(45.51%)(02.21%)(101(
+
+
+
+
+ L
= 100%
× -1
= 100%
×141.47% -1 = 41.47%
5.計算公式五：汰弱留強法（Best of）
∑
=
n
i
i
IndexPerf
n
1
1
連結標的市價成長率 =
i
IndexPerf
：提供下列公式為例：
A.
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
=
=
j
jj
i
kj
i
U
UU
IndexPerf
Max
0
0
1L
B.
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
=
−
−
=
j
i
j
i
j
i
kj
i
U
UU
IndexPerf
Max
1
1
1L
C.
)%(
0
0
1
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
=
=
j
jj
i
kj
i
i
U
UU
FloorMaxIndexPerf
Max
L
，
FVA1 第一版- 14
D.
)%(
1
1
1
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
=
−
−
=
j
i
j
i
j
i
kj
i
i
U
UU
FloorMaxIndexPerf
Max
L
，
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數 （於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六個
月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12
至2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類 推；但每一期
之期初及期末均須為結構型債券評價日，若非結構型債券評價日時則遞延至
次一評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連結之所有標的其所
屬報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
j
i
U
：特定條件下，連 結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計算週期最
後一個評價日的連 結標的j收盤市價；或
是第i個計算週期連 結標的j於所
有交易日中的最高收盤價；或
U
是第i個計算週期連結標的j於所有交易 日的
平均市價。
j
i
U
j
i
U
j
i
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
k：結構型債券之連結標的個數。
Floor
i
%：每期之最低保證收益率。
範例說明：
假設2003年03月12日為投入三年 期（I = 3）結構型債券之投資運用起算日，其連結
標的為美國S&P 500指數 、日經225指數及恆生指數（k = 3），每十二個月為一計算
週期（m = 1，
= 12），共有3個計算週期（n = 3
m
t
×
1 = 3），指數之期初及期末收
盤價（
）如下：
j
i
U
i
日期
S&P500指
數收盤價
（
）
1
i
U
日經225指
數收盤價
（
）
2
i
U
3
i
U
恆生指數
收盤價
（
）
1
0
1
0
1
U
UU
i
−
2
0
2
0
2
U
UU
i
−
3
0
3
0
3
U
UU
i
−
最佳標的
表現率
0 2003/03/12 804.19 7943.04 8874.99 -- -- -- --
1 2004/03/12 1120.57 11162.75 12932.23 39.34% 40.53% 45.72% 45.72%
2 2005/03/14 1206.83 11850.25 13906.85 50.07% 49.19% 56.70% 56.70%
3 2006/03/13 1284.13 16361.51 15542.07 59.68% 105.99% 75.12% 105.99%
連結標的市價成長率 =
3
1
×（45.72%+56.70%+105.99%）= 69.47%
6.計算公式六：喜馬拉雅法（Himalaya）
連結標的市價成長率 =
∑
=
n
i
i
IndexPerf
n
1
1
其中，
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
=
=
%
i
0
0
1
Floor
U
UU
IndexPerf
j
jj
i
kj
i
Max
i
，
L
， k
i
= k
i-1
-1
FVA1 第一版- 15
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I： 結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六個
月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12
至2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類推；但每一期
之期初及期末均須為結構型債券評價日，若非結構型債券評價日時則遞延至
次一評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連結之所有標的其所
屬報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
j
i
U
：特定條件下，連結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計算週期最
後一個評價日的連 結標的j收盤市價；或
是第i個計算週期連 結標的j於所
有交易日中的最高收盤價；或
U
是第i個計算週期連結標的j於所有交易 日的
平均市價。
j
i
U
j
i
U
j
i
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
1
k ：結構型債券於投資運用起算日之連結標的個數。
i
k ：於第i期結構型債券之連結標的個數，i = 2~n。
Floor
i
%：每期之最低保證收益率。
i
IndexPerf
：於每期結構型債券評價日（i）所挑選並記載之最佳標的表現。該連結標的（
）於爾後之存續期間均被剔除於標的指數組合之外。
j
i
U
範例說明：
假設2003年03月12日為投入三年期（I = 3）結構型債券之投資運用起算日，其連結
標的為美國S&P 500指數、日經225指數及恆生指數（k = 3），每期最低表現率不低
於10%（Floor
i
= 10%），每十二個月為一計算週期（m = 1， = 12），共有3個計
算週期（n = 3
×1 = 3），指數 之期初及期末收盤價（ ）如下：
m
t
j
i
U
i
日期
S&P500指
數收盤價
（
）
1
i
U
日經225指
數收盤價
（ ）
2
i
U
3
i
U
恆生指數
收盤價
（ ）
1
0
1
0
1
U
UU
i
−
2
0
2
0
2
U
UU
i
−
3
0
3
0
3
U
UU
i
−
最佳標的
表現率
0 2003/03/12 804.19 7943.04 8874.99 -- -- -- --
1 2004/03/12 1120.57 11162.75 12932.23 39.34% 40.53% 45.72% 45.72%
2 2005/03/14 1206.83 11850.25 移除 50.07% 49.19% -- 50.07%
3 2006/03/13 移除 16361.51 -- -- 105.99% -- 105.99%
連結標的市價成長率 =
3
1
×（45.72%+50.07%+105.99%）= 67.26%
7.計算公式七：彩虹法（Rainbow）
連結標的市價成長率
=
∑
=
×
k
r
rr
IndexPerf
1
ω
j
IndexPerf
=
∑
=
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
n
i
j
jj
i
U
UU
n
1
0
0
1
FVA1 第一版- 16
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數 （於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六個
月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數 ；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12至
2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類 推；但每一期之
期初及期末均須為結構型債券評價日，若非結構型債券評價日時則遞延至次一
評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連結之所有標的其所屬報價
市場共同之評價日。
m
t
m
t
j
i
U
：特定條件下，連結標的j於第i期的市價。例如： 可以是第i個計算週期最後
一個評價日的連結標的j收盤市價；或
U
是第i個計算週期連結標的j於所有交
易日中的最高收盤價；或
U
是第i個計算週期連 結標的j於所有交易 日的平均
市價。
j
i
U
j
i
j
i
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
k：結構型債券之連結標的個數。
r
ω
：連 結標的r之 IndexPerf權重；其中 ，
1
1
=
∑
=
k
r
r
ω
0≥
r
ω
。
Floor
i
%：每期之最低保證收益率。
r
IndexPerf
：結構型債券之連結標的於期末所挑選並記載之平均表現率 的排序
。其中，
為期末平均表現率最佳之標的平均表現率， 為
期末平均表現率次佳之標的平均表現率，以此類推。
j
IndexPerf
1
IndexPerf
2
IndexPerf
範例說明：
假設2003年03月12日為投入三年期（I = 3）結構型債券之投資運用起算日，其連 結
標的為美國S&P 500指數、日經225指數及恆生指數（k = 3），並設定期末平均表現
率最佳之標的權重為50%，次佳之標的權重為30%，最差之標的權重為20%（
= 50%
，
= 30%，
1
ω
2
ω
3
ω
= 20%），每三個月為一計算週期（m = 4， = 3），共有12個計
算週期（n = 3
×4 = 12），指數之期初及期末收盤價（ ）如下：
m
t
j
i
U
i
日期
S&P 500指
數收盤價
（
）
1
i
U
日經225指
數收盤價
（
）
2
i
U
3
i
U
恆生指數
收盤價
（
）
1
0
1
0
1
U
UU
i
−
2
0
2
0
2
U
UU
i
−
3
0
3
0
3
U
UU
i
−
0 2003/03/12 804.19 7943.04 8874.99 -- -- --
1 2003/06/12 998.51 8918.6 9736.84 24.16% 12.28% 9.71%
2 2003/09/12 1018.63 10712.81 10992.73 26.67% 34.87% 23.86%
3 2003/12/12 1074.14 10169.66 12594.42 33.57% 28.03% 41.91%
4 2004/03/12 1120.57 11162.75 12932.23 39.34% 40.53% 45.72%
5 2004/06/14 1125.29 11491.66 12076.57 39.93% 44.68% 36.07%
6 2004/09/13 1125.82 11253.11 13139.57 39.99% 41.67% 48.05%
7 2004/12/13 1198.68 10789.25 13886.16 49.05% 35.83% 56.46%
8 2005/03/14 1206.83 11850.25 13906.85 50.07% 49.19% 56.70%
9 2005/06/13 1200.82 11311.51 13952.02 49.32% 42.41% 57.21%
FVA1 第一版- 17
10 2005/09/12 1240.56 12896.43 15199.79 54.26% 62.36% 71.27%
11 2005/12/12 1260.43 15738.7 14984.4 56.73% 98.14% 68.84%
12 2006/03/13 1284.13 16361.51 15542.07 59.68% 105.99% 75.12%
Total Return 522.78% 595.99% 590.92%
連結標的市價成長率
=（50%
×49.67%）+（30%×49.24%）+（20%
×
43.57%）= 48.32%
1
IndexPerf =
12
1
×595.99% = 49.67%，期末平均表現率 最佳之標的為日經225指數
2
IndexPerf =
12
1
×590.92% = 49.24%，期末平均表現率 次佳之標的為恆生指數
3
IndexPerf =
12
1
×522.78% = 43.57%，期末平均表現率 最差之標的為S&P 500指數
8.計算公式八：多空雙贏法（Swing）
∑
=
−
−
=
−
n
i
j
i
j
i
j
i
kj
U
UU
AbsMin
n
1
1
1
1
)(
1
L
連結標的市價成長率
=
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t ：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六個
月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數 ；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12至
2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類推；但每一期之
期初及期末均須為結構型債券評價日，若 非結構型債券評價日時則遞延至次
一評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連 結之所有標的其所屬
報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
j
i
U
：特定條件下，連結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計算週期最後
一個評價日的連結標的j收盤市價；或
U
是第i個計算週期連結標的j於所有交
易日中的最高收盤價；或
U
是第i個計算週期連 結標的j於所有交易日的平均
市價。
j
i
U
j
i
j
i
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
k：結構型債券之連結標的個數。
範例說明：
假設2003年03月12日為投入三年期（I = 3）結構型債券之投資運用起算日，其連結
標的為2個指數（k = 2），分別為美國S&P 500指數（j = 1）及日經225指數（j = 2）
，每三個月為一計算週期（m = 4，
= 3），共有12個計算週期（n = 3×4 = 12），
指數 之期初及期末收盤價（
）如下：
m
t
j
i
U
i
日期
S&P 500指
數收盤價
（
）
1
i
U
日經225指
數收盤價
（
）
2
i
U
1
1
1
1
1
−
−
−
i
ii
U
UU
2
1
2
1
2
−
−
−
i
ii
U
UU
)(
1
1
2,1
j
i
j
i
j
i
j
U
UU
Abs
Min
−
−
=
−
0 2003/03/12 804.19 7943.04 -- -- --
1 2003/06/12 998.51 8918.6 24.16% 12.28% 12.28%
FVA1 第一版- 18
2 2003/09/12 1018.63 10712.81 2.02% 20.12% 2.02%
3 2003/12/12 1074.14 10169.66 5.45% -5.07% 5.07%
4 2004/03/12 1120.57 11162.75 4.32% 9.77% 4.32%
5 2004/06/14 1125.29 11491.66 0.42% 2.95% 0.42%
6 2004/09/13 1125.82 11253.11 0.05% -2.08% 0.05%
7 2004/12/13 1198.68 10789.25 6.47% -4.12% 4.12%
8 2005/03/14 1206.83 11850.25 0.68% 9.83% 0.68%
9 2005/06/13 1200.82 11311.51 -0.50% -4.55% 0.50%
10 2005/09/12 1240.56 12896.43 3.31% 14.01% 3.31%
11 2005/12/12 1260.43 15738.7 1.60% 22.04% 1.60%
12 2006/03/13 1284.13 16361.51 1.88% 3.96% 1.88%
Total Return 36.25%
連結標的市價成長率 =
12
1
×36.25% = 3.02%
9.計算公式九：
連 結標的市價成長率
=
，其中
∑
=
×
k
j
jj
IndexPerf
1
ω
⎪
⎭
⎪
⎬
⎫
⎪
⎩
⎪
⎨
⎧
⎥
⎦
⎤
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×=
∑
=
n
i
j
jj
i
j
ij
U
UU
WFMaxCMinIndexPerf
1
0
0
%,%,
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n =
I m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
m
t
m
t
m
t ：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/3/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/3/12至
2003/6/12，第二期之期間為2003/6/13至2003/9/12，以此類推；但每一期之期初
及期末均須為結構型債券評價日，若 非結構型債券評價日時則遞延至次一評
價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連 結之所有標的其所屬報價
市場共同之評價日。
m
t
j
i
U
：特定條件下，連 結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計算週期最後
一個評價日的連結標的j收盤市價；或
是第i個計算週期連結標的j於所有交
易日中的最高收盤價；或
是第i個計算週期連 結標的j於所有交易 日的平均
市價。
j
i
U
j
i
U
j
i
U
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
j
i
W
：連 結標的j於第i期所佔之權重。
C%，F%：為結構型債券銷售時決定之參數。
j
ω
：連 結標的j之IndexPerf權重；其中 ，
1
1
=
∑
=
k
j
j
ω
0≥
j
ω
。
k：結構型債券之連結標的個數。
範例說明：
FVA1 第一版- 19
假設2002年08月20日為投入7年期（I = 7）結構型債券之投資運用起算日，其連結標
的為美國S&P500指數（ j
= 1，k = 1，
1
ω
= 100%），連結標的於第1期所佔之權重為
7
1
（
=
1
1
W
7
1
），參數C% = ∞，F% = -∞，每84個月為一計算週期（ = 84，m = 12/84
），共有1個計算週期（n = 7
m
t
×
12/84 = 1），指數之期初及期末收盤價（ ）如下
：
j
i
U
i
日期
S&P 500指
數收盤價
j
i
U
1
0
1
0
1
U
UU
i
−
0 2002/08/20 937.43
1
0
U
--
1 2009/08/20 1274.54
1
1
U
35.96%
Total Return 35.96%
連結標的市價成長率 = 100%
×
5.14% = 5.14%
⎭
⎬
⎫
⎩
⎨
⎧
⎥
⎦
⎤
⎢
⎣
⎡
×∞−∞= %96.35
7
1
,,
1
MaxMinIndexPerf
= 5.14%
10.計算公式十：
連結標的市價成長率
=
，其中
∑
=
×
k
j
jj
IndexPerf
1
ω
⎪
⎭
⎪
⎬
⎫
⎪
⎩
⎪
⎨
⎧
⎥
⎦
⎤
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×=
∑
=
−
−
n
i
j
i
j
i
j
i
j
ij
U
UU
WFMaxCMinIndexPerf
1
1
1
%,%,
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n
=
I m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
t
m
m
t
m
t ：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/3/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/3/12至
2003/6/12，第二期之期間為2003/6/13至2003/9/12，以此類推；但每一期之期初
及期末均須為結構型債券評價日，若 非結構型債券評價日時則遞延至次一評
價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連 結之所有標的其所屬報價
市場共同之評價日。
m
t
j
i
U
：特定條件下，連 結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計算週期最後
一個評價日的連結標的j收盤市價；或
是第i個計算週期連結標的j於所有交
易日中的最高收盤價；或
是第i個計算週期連 結標的j於所有交易 日的平均
市價。
j
i
U
j
i
U
j
i
U
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
：連結標的j於第i期所佔之權重。
j
i
W
C%，F%：為結構型債券銷售時決定之參數。
FVA1 第一版- 20
j
ω
：連 結標的j之IndexPerf權重；其中 ，
1
1
=
∑
=
k
j
j
ω
0≥
j
ω
。
k：結構型債券之連結標的個數。
範例說明：
假設2002年08月20日為投入6年期（I
= 6）結構型債券之投資運用起算日，其連結標
的為美國S&P500指數（ j
= 1，k = 1，
1
ω
= 100%），連結標的於各期所佔之權重為
24
1
（
=
1
24
1
1
WW L
24
1
），參數C% = ∞，F% = -∞，每3個月為一計算週期（ = 3，m =
4），共有24個計算週期（n = 6
m
t
×
4 = 24），指數之期初及期末收盤價（ ）如下：
j
i
U
i
日期
S&P 500指
數收盤價
j
i
U
1
1-
1
1-
1
i
ii
U
UU −
0 2002/8/20 937.43
1
0
U
--
1 2002/10/21 899.72
1
1
U
-4.02%
2 2003/2/20 837.1
1
2
U
-6.96%
3 2003/5/20 919.73
1
3
U
9.87%
4 2003/8/20 1000.3
1
4
U
8.76%
5 2003/10/20 1044.68
1
5
U
4.44%
6 2004/2/20 1144.11
1
6
U
9.52%
7 2004/5/20 1089.19
1
7
U
-4.80%
8 2004/8/20 1098.33
1
8
U
0.84%
9 2004/10/20 1103.66
1
9
U
0.49%
10 2005/2/22 1184.16
1
10
U
7.29%
11 2005/5/20 1189.28
1
11
U
0.43%
12 2005/8/22 1221.73
1
12
U
2.73%
13 2005/10/20 1177.8
1
13
U
-3.60%
14 2006/2/21 1283.04
1
14
U
8.94%
15 2006/5/22 1262.07
1
15
U
-1.63%
16 2006/8/21 1297.52
1
16
U
2.81%
17 2006/10/20 1368.6
1
17
U
5.48%
FVA1 第一版- 21
18 2007/2/20 1459.68
1
18
U
6.65%
19 2007/5/21 1525.1
1
19
U
4.48%
20 2007/8/20 1445.55
1
20
U
-5.22%
21 2007/10/22 1506.33
1
21
U
4.20%
22 2008/2/20 1360.03
1
22
U
-9.71%
23 2008/5/20 1413.4
1
23
U
3.92%
24 2008/8/20 1274.54
1
24
U
-9.82%
Total Return 35.09%
連結標的市價成長率 = 100%
×
1.46% = 1.46%
⎪
⎭
⎪
⎬
⎫
⎪
⎩
⎪
⎨
⎧
⎥
⎦
⎤
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×∞−∞=
∑
=
−
−
24
1
1
1
1
24
1
%,%,
i
j
i
j
i
j
i
U
UU
MaxMinIndexPerf
=
24
1
×35.09% = 1.46%
二、投資收益之計算公式及其範例說明–本商品提供之結構型債券，其投資收益為下列之一（註2
）：
（註2：依據本商品發行 期別的不同，本公司將揭露 該期別之投資收益計算公式，本產品保險
給付上除外幣滿期最低保證金額外，若 結構型債券附有期中配息條件，則投資收益之計算須包
含期中所有之配息，但其詳細資料需俟實際銷售時始決定，詳情請參 閱販售當時之保單條款或
附表。）
外幣滿期最低保證金額 = 投資運用起算日之保單價值
每一期期末將依配息約定分配收益，因此投資收益 = 投資運用起算日之保單價值
×配息率（
%）
i
C
其中，投資收益之計算公式如下：
1.I年期階梯式配息債券，第i期起配息率
%。
i
C
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
×
m。
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六個月或十二
個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數 ；假設每三個月為一期（ = 3
），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12至2003/06/12，第二
期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類 推；但每一期之期初及期末均須為結構型
債券評價日，若非結構型債券評價日時則遞延至次一評價日。而結構型債券評價日係
指該結構型債券所連結之所有標的其所屬報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
i
C
%：該參數為結構型債券銷售時決定之固定值。
FVA1 第一版- 22
範例說明：
假設 2001 年 08 月 10 日為投入六年期（I = 6）階梯式配息債券之投資運用起算日，第二年起
配息2%，第三年 4%，第四年 6%，第五年 8%，第六年期滿為10%。
i
日期
i
C
配息率
1 2002/08/12
1
C
0%
2 2003/08/11
2
C
2%
3 2004/08/10
3
C
4%
4 2005/08/10
4
C
6%
5 2006/08/10
5
C
8%
6 2007/08/10
6
C
10%
2. I年期步步高升型配息債券（Lock Coupon），第1期配息率 %，第2期起配息率 %，第3
期起配息率
%。其依據以下公式計算：
1
C
2
C
i
C
%])([%
1
0
0
1
−
=
−
=
i
j
jj
i
kj
i
C
U
UU
MaxC
Min
，
L
%])([%
0
02
1
2
C
U
UU
MaxC
j
jj
kj
Min
，
−
=
= L
，
A.
%])([%
1
1
1
1
−
−
−
=
−
=
i
j
i
j
i
j
i
kj
i
C
U
UU
MaxC
Min
，
L
%])([%
1
12
1
2
C
U
UU
MaxC
j
jj
kj
Min
，
−
=
= L
，
B.
為所選擇的j檔連結標的，共n個觀察期中，除第1期為固定配息率
%外，餘取每個觀察期中
績效表現最低者，與上期配息率（
C
1
C
i
-1%）比較取較高者作為本期配息率（C
i
%）計算依據。
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六個月
或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數 ；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12至
2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類 推；但每一期之期
初及期末均須為結構型債券評價日，若 非結構型債券評價日時則遞延至次一評
價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連結之所有標的其所屬報價市
場共同之評價日。
m
t
j
i
U
：特定條件下，連 結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計算週期最後
一個評價日的連結標的j收盤市價；或
是第i個計算週期連結標的j於所有交
易日中的最高收盤價；或
是第i個計算週期連結標的j於所有交易日的平均市
價。
j
i
U
j
i
U
j
i
U
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
k：結構型債券之連結標的個數。
1
C
%、 %：該參數為結構型債券銷售時決定之固定值。
C
範例說明：
假設2001年08月10日為投入六年期（I = 6）以美元計價之步步高升型配息債券（Lock Coupon
FVA1 第一版- 23
）的投資運用起算日，其連結標的為4支股票（k = 4），分別為美國運通、道氏化學、嬌生
及可口可樂，每年 配息一次（m = 1，
= 12），第2期之保證最低配息0%（C% = 0%），每
期配息率依據以下公式計算：
m
t
第一期（i = 1）配息率
%：固定配息率 8%
1
C
第二期（i = 2）配息率 ：
%]0)([%
0
02
1
2
，
j
jj
kj
U
UU
MaxC
Min
−
=
= L
第三期至第六期（i = 3～6）配息率 ：
%])([%
1
0
0
1
−
=
−
=
i
j
jj
i
kj
i
C
U
UU
MaxC
Min
，
L
該 4 支股票期初及每年之股票價格如下表：
i
日期 美國運通 道氏化學 嬌生 可口可樂
0 2001/08/10 34.88 35.35 55.02 45.67
1 2002/08/12 31.06 29.05 54.58 50.81
2 2003/08/11 38.59 33.95 51.68 44.62
3 2004/08/10 43.85 39.38 54.99 43.46
4 2005/08/10 49.46 48.14 63.85 43.90
5 2006/08/10 51.98 36.31 63.55 43.90
6 2007/08/10 60.78 41.94 61.15 54.98
該 4 支股票每年與期初相比之股票績效如下表：
i
日期 美國運通 道氏化學 嬌生 可口可樂
績效值
最小者
1 2002/08/12 -10.97% -17.82% -0.80% 11.25% -17.82%
2 2003/08/11 10.61% -3.96% -6.07% -2.30% -6.07%
3 2004/08/10 25.70% 11.40% -0.05% -4.84% -4.84%
4 2005/08/10 41.78% 36.18% 16.05% -3.88% -3.88%
5 2006/08/10 49.01% 2.72% 15.50% -3.88% -3.88%
6 2007/08/10 74.24% 18.64% 11.14% 20.39% 11.14%
第1年 之配息率 = 8%；
第2年 之配息率 = Max（-6.07%，0%）= 0%；
第3年 之配息率 = Max（-4.84%，0%）= 0%；
第4年 之配息率 = Max（-3.88%，0%）= 0%；
第5年 之配息率 = Max（-3.88%，0%）= 0%；
第6年 之配息率 = Max（11.14%，0%）= 11.14%
3.I年期多空雙贏型配息債券（Swing），第i期起配息率
%。其依據以下公式計算： iC
A.
{ }
%)]([%
0
0
1
i
j
jj
i
kj
i
Floor
U
UU
AbsMaxC
Min
，
−
=
= L
B.
{ }
%)]([%
1
1
1
i
j
i
j
i
j
i
kj
i
Floor
U
UU
AbsMaxC
Min
，
−
−
=
−
=
L
為所選擇的j檔連結標的，共n個觀察期中，取每個觀察期中績效表現之絕對值最低者，作為
本期配息率（Ci%）計算依據。
FVA1 第一版- 24
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
×
m。
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六 個月或十
二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個月為一期（ =
3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12至2003/06/12，
第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類 推；但每一期之期初及期末均須為
結構型債券評價日，若非結構型債券評價日時則遞延至次一評價日。而結構型債券
評價日係指該結構型債券所連結之所有標的其所屬報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
j
i
U
：特定條件下，連結標的j於第i期的市價。例如： 可以是第i個計算週期最後一個
評價日的連結標的j收盤市價；或
U
是第i個計算週期連結標的j於所有交易日中的
最高收盤價；或
是第i個計算週期連結標的j於所有交易日的平均市價。
j
i
U
j
i
j
i
U
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
k：結構型債券之連結標的個數。
Floor
i
%：每期之最低保證收益率。
範例說明：
假設2001年08月10日為投入六年期（I = 6）以美元計價之多空雙贏型配息債券（Swing）的投
資運用起算日，其連結標的為4支股票（k = 4），分別為美國運通、道氏化學、嬌生及可口
可樂，每年配息一次（m = 1，
= 12），每期之保證最低配息5%（Floor
m
t
i
% = 5%），每期配
息率 依據以下公式計算：
第一期至第六期（i = 1～6）配息率 ：
{
}
%5)],([%
0
0
1
j
jj
i
kj
i
U
UU
AbsMaxC
Min
−
=
= L
該 4 支股票期初及每年之股票價格如下表：
i
日期 美國運通 道氏化學 嬌生 可口可樂
0 2001/08/10 34.88 35.35 55.02 45.67
1 2002/08/12 31.06 29.05 54.58 50.81
2 2003/08/11 38.59 33.95 51.68 44.62
3 2004/08/10 43.85 39.38 54.99 43.46
4 2005/08/10 49.46 48.14 63.85 43.90
5 2006/08/10 51.98 36.31 63.55 43.90
6 2007/08/10 60.78 41.94 61.15 54.98
該 4 支股票每年與期初相比之股票績效如下表：
i
日期 美國運通 道氏化學 嬌生 可口可樂
績效絕對
值最小者
1 2002/08/12 -10.97% -17.82% -0.80% 11.25% 0.80%
2 2003/08/11 10.61% -3.96% -6.07% -2.30% 2.30%
3 2004/08/10 25.70% 11.40% -0.05% -4.84% 0.05%
4 2005/08/10 41.78% 36.18% 16.05% -3.88% 3.88%
5 2006/08/10 49.01% 2.72% 15.50% -3.88% 2.72%
FVA1 第一版- 25
6 2007/08/10 74.24% 18.64% 11.14% 20.39% 11.14%
第1年 之配息率 = Max（0.80%，5%）= 5%；
第2年 之配息率 = Max（2.30%，5%）= 5%；
第3年 之配息率 = Max（0.05%，5%）= 5%；
第4年 之配息率 = Max（3.88%，5%）= 5%；
第5年 之配息率 = Max（2.72%，5%）= 5%；
第6年 之配息率 = Max（11.14%，5%）= 11.14%
4.I年 期利率結構型債券，第一期配息率
%，第二期起配息率 %，其依據以下公式計算：
Max [（a%－Z%
1
C
i
C
×
t
-Month（Currency）LIBOR）, 0]。
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六 個
月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
t
個月為一期之週期數；假設每三個月為一期
（
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12至
2003/06/12，第二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類推；但每一期之
期初及期末均須為結構型債券評價日，若非結構型債券評價日時則遞延至次
一評價日。而結構型債券評價日係指該結構型債券所連 結之所有標的其所屬
報價市場共同之評價日。
m
t
1
C
、a%、Z%：該參數為結構型債券銷售時決定之固定值。
t
-Month（Currency）LIBOR：指倫敦同業拆款利率報價市場，採用前期配息日之
t
個月結構
型債券幣別之 LIBOR（倫 敦同業拆款利率）。
範例說明：
假設2001年08月10日為投入五年 期（I = 5）以美元計價之利率結構型債券的投資運用起算日
，a% = 10%、Z% = 200%、
t
= 12，每年 配息一次（m = 1， = 12），第一年配息率10%，第
二年 至第五年配息率依據以下公式計算：Max[（10%－200%
m
t
×
i
LIBOR Month USD-12
）, 0]。
i
日期
i
LIBOR Month USD-12
i
C
配息率
1 2002/08/12 --
1
C
10%
2 2003/08/11 2%
2
C
6%
3 2004/08/10 3%
3
C
4%
4 2005/08/10 5%
4
C
0%
5 2006/08/10 4%
5
C
2%
5.I年期目標收益率型結構型債券（Target Redemption），第一期配息率 %，第二期起配息率
%，其依據以下公式計算：
1
C
i
C
甲、第一期（i = 1）配息率：固定配息率
%
1
C
乙、第二期（i = 2）配息率（累積配息率不得超過
%）：
ett
C
arg
⎥
⎦
⎤
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×+
=
j
jj
i
kj
U
UU
MinZMax
0
0
,,2,1
%%a,%0
K
FVA1 第一版- 26
丙、第三期至第n期（i = 3～n）配息率（累積配息率不得超過 %）：
ett
C
arg
前一期累積配息率未達
Ctarget%，配息計算方式如下：
⎥
⎦
⎤
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×+
=
j
jj
i
kj
U
UU
MinZMax
0
0
,,2,1
%%a,%0
K
當前一期累積配息率已達
Ctarget%，配息計算方式如下：
t
-Month（Currency）LIBOR
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
m。 ×
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數 （於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個
月、六個月或十二個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個
月為一期（
t
= 3），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之
期 間 為 2003/03/12至 2003/06/12 ， 第 二 期 之 期 間 為 2003/06/13 至
2003/09/12，以此類推；但每一期之期初及期末均須為結構型債券評
價日，若非結構型債券評價日時則遞延至次一評價日。而結構型債
券評價日係指該結構型債券所連 結之所有標的其所屬報價市場共
同之評價日。
m
t
m
t
j
i
U
：特定條件下，連結標的j於第i期的市價。例 如： 可以是第i個計
算週期最後一個評價日的連結標的j收盤市價；或
是第i個計算週
期連 結標的j於所有交易日中的最高收盤價；或
是第i個計算週期
連結標的j於所有交易日的平均市價。
j
i
U
j
i
U
j
i
U
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
k：結構型債券之連結標的個數。
1
C
、 、a%、Z%：該參數為結構型債券銷售時決定之固定值。
ett
C
arg
t
-Month（Currency）LIBOR：指倫敦同業拆款利率報價市場，採用前期配息日之 個月結構
型債券幣別之 LIBOR（倫 敦同業拆款利率）。
範例說明：
假設2001年08月10日為投入六年期（I = 6）以美元計價之目標收益率型結構型債券（Target
Redemption）的投資運用起算日，其連結標的為4支股票（k = 4），分別為美國運通、道氏
化學、嬌生及可口可樂，每年配息一次（m = 1，
= 12），a% = 12%、Z% = 50%、
t
= 12，
每期配息率依據以下公式計算：
m
t
第一期（i = 1）配息率：固定配息率 15%
第二期（i = 2）配息率（累積配息率不得超過 30%）：
⎥
⎥
⎦
⎤
⎢
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×+
=
j
jj
i
j
U
UU
MinMAX
0
0
4,3,2,1
%50%21,%0
第三期至第六期（i = 3～ 6）配息率（累積配息率不得超過 30%）：
前一期累積配息率未達 30%，配息計算方式如下：
⎥
⎥
⎦
⎤
⎢
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×+
=
j
jj
i
j
U
UU
MinMAX
0
0
4,3,2,1
%50%21,%0
當前一期累積配息率已達 30%，配息計算方式如下：
12-Month USD LIBOR
FVA1 第一版- 27
該 4 支股票期初及每年之股票價格如下表：
i
日期 美國運通 道氏化學 嬌生 可口可樂
0 2001/08/10 34.88 35.35 55.02 45.67
1 2002/08/12 31.06 29.05 54.58 50.81
2 2003/08/11 38.59 33.95 51.68 44.62
3 2004/08/10 43.85 39.38 54.99 43.46
4 2005/08/10 49.46 48.14 63.85 43.90
5 2006/08/10 51.98 36.31 63.55 43.90
6 2007/08/10 60.78 41.94 61.15 54.98
該 4 支股票每年與期初相比之股票績效如下表：
i
日期 美國運通 道氏化學 嬌生 可口可樂
績效值
最小者
1 2002/08/12 -10.97% -17.82% -0.80% 11.25% -17.82%
2 2003/08/11 10.61% -3.96% -6.07% -2.30% -6.07%
3 2004/08/10 25.70% 11.40% -0.05% -4.84% -4.84%
4 2005/08/10 41.78% 36.18% 16.05% -3.88% -3.88%
5 2006/08/10 49.01% 2.72% 15.50% -3.88% -3.88%
6 2007/08/10 74.24% 18.64% 11.14% 20.39% 11.14%
第1年 之配息率 = 15%；
第2年 之配息率 = 8.96%，累 積配息率 = 23.96%；
第3年 之配息率 = 9.58%，累 積配息率 = 33.54%（已達 30%上限）；
第4年 、第 5 年及第 6 年 之配息率皆為 12-Month USD LIBOR
6.I年期目標收益率型結構型債券（Target Redemption），第一期配息率
%，第二期起配息率
%，其依據以下公式計算：
1
C
i
C
甲、第一期（i = 1）配息率：固定配息率
%
1
C
ett
C
arg
乙、第二期（i = 2）配息率（累積配息率不得超過
%）：
⎥
⎥
⎦
⎤
⎢
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×+
=
j
jj
i
kj
U
UU
MinZMax
0
0
,,2,1
%%a,%0
K
丙、第三期至第n期（i = 3～n）配息率（累 積配息率不得超過
%）：
ett
C
arg
前一期累積配息率未達C
target%，配息計算方式如下：
⎥
⎦
⎤
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×+
=
−
j
jj
i
kj
i
U
UU
MinZCMax
0
0
,,2,1
%1
%%a,
K
額外配息：於 i 期達到累積配息率
%時，當期另有額外配息，額外配息計算方式如
ett
C
arg
FVA1 第一版- 28
下：當 i = h 時，額外配息率 %
h
EC
當前一期累積配息率已達
%＋額外配息後，配息計算方式如下：
ett
C
arg
t
-Month（Currency）LIBOR
公式說明：
n：自結構型債券投資運用起算日起之計算週期總數；n = I
×
m。
I：結構型債券之期間（年數）。
m：每一年度中的期數； m = 12/
。
m
t
m
t
：每一期間之月數（於銷售結構型債券時決定，可能為一個月、三個月、六 個月或十二
個月）。
第i期：係指自投資運用起算日起以每
個月為一期之週期數；假設每三個月為一期（ = 3
），而2003/03/12為投資運用起算日，則第一期之期間為2003/03/12至2003/06/12，第
二期之期間為2003/06/13至2003/09/12，以此類推；但每一期之期初及期末均須為結構
型債券評價日，若非結構型債券評價日時則遞延至次一評價日。而結構型債券評價日
係指該結構型債券所連結之所有標的其所屬報價市場共同之評價日。
m
t
m
t
j
i
U
：特定條件下，連結標的j於第i期的市價。例如： 可以是第i個計算週期最後一個評
價日的連結標的j收盤市價；或
U
是第i個計算週期連結標的j於所有交易 日中的最高
收盤價；或
是第i個計算週期連結標的j於所有交易日的平均市價。
j
i
U
j
i
t
j
i
U
j
U
0
：連 結標的j於投資運用起算日的市價。
k：結構型債券之連結標的個數。
1
C
、 、a%、Z%、 %：該參數為結構型債券銷售時決定之固定值。
ett
C
arg h
EC
t
-Month（Currency）LIBOR：指倫敦同業拆款利率報價市場，採用前期配息日之 個月結構
型債券幣別之 LIBOR（倫 敦同業拆款利率）。
範例說明：
假設2001年08月10日為投入六年期（I = 6）以美元計價之目標收益率型結構型債券（Target
Redemption）的投資運用起算日，其連結標的為4支股票（k = 4），分別為美國運通、道氏化
學、嬌生及可口可樂，每年 配息一次（m = 1，
= 12），a% = 12%、Z% = 50%、
t
= 12，每
期配息率依據以下公式計算：
m
t
第一期（i = 1）配息率 ：固定配息率 15%
第二期（i = 2）配息率 （累 積配息率不得超過 30%）：
⎥
⎥
⎦
⎤
⎢
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×+
=
j
jj
i
j
U
UU
MinMax
0
0
4,3,2,1
%50%21,%0
第三期至第六期（i = 3～6）配息率 （累 積配息率不得超過 30%）：
前一期累積配息率未達 30%，配息計算方式如下：
⎥
⎦
⎤
⎢
⎣
⎡
⎟
⎟
⎠
⎞
⎜
⎜
⎝
⎛
−
×+
=
−
j
jj
i
j
i
U
UU
MinCMax
0
0
4,3,2,1
%1
%50%21,
額外配息：於第 i 期達到累積配息率 30%時，當期另有額外配息，額外配息計算方式如下
：當 i = 2 時，額外配息率 1%；
i = 3 時，額外配息率 2%；
i = 4 時，額外配息率 3%；
i = 5 時，額外配息率 4%；
i = 6 時，額外配息率 5%。
當前一期累 積配息率已達 30%＋額外配息後，配息計算方式如下：
t
-Month（Currency）LIBOR
FVA1 第一版- 29
該 4 支股票期初及每年之股票價格如下表：
i
日期 美國運通 道氏化學 嬌生 可口可樂
0 2001/08/10 34.88 35.35 55.02 45.67
1 2002/08/12 31.06 29.05 54.58 50.81
2 2003/08/11 38.59 33.95 51.68 44.62
3 2004/08/10 43.85 39.38 54.99 43.46
4 2005/08/10 49.46 48.14 63.85 43.90
5 2006/08/10 51.98 36.31 63.55 43.90
6 2007/08/10 60.78 41.94 61.15 54.98
該 4 支股票每年與期初相比之股票績效如下表：
i
日期 美國運通 道氏化學 嬌生 可口可樂
績效值
最小者
1 2002/08/12 -10.97% -17.82% -0.80% 11.25% -17.82%
2 2003/08/11 10.61% -3.96% -6.07% -2.30% -6.07%
3 2004/08/10 25.70% 11.40% -0.05% -4.84% -4.84%
4 2005/08/10 41.78% 36.18% 16.05% -3.88% -3.88%
5 2006/08/10 49.01% 2.72% 15.50% -3.88% -3.88%
6 2007/08/10 74.24% 18.64% 11.14% 20.39% 11.14%
第1年 之配息率 = 15%；
第2年 之配息率 = 8.96%，累積配息率 = 23.96%；
第3年 之配息率 = 9.58%，累積配息率 = 33.54%（已達 30%），
額外配息率 = 2%；
第4年 、第 5 年及第 6 年 之配息率皆為 12-Month USD LIBOR
三、投資運用期間保單子價值計算–本商品提供之結構型債券，其投資運用期間保單子價值計
算如下列：
商品銷售完成後所募集之資金於投資運用起算日轉換為等值外幣買入結構型債券，將結構
型債券分割為若干單位並賦予每單位價值，個別保單將依其新台幣轉換外幣後之投資金額
計算其所持有之單位數，故於投資運用起算日時：
‧結構型債券之總市值（外幣）= 發行總單位數 ×投資運用起算日之單位價值
‧個別保單之帳戶子價值（外幣）= 持有之單位數×投資運用起算日之單位價值
投資運用期間保單子價值計算如下：
個別保單之期中子價值（外幣）= 持有之單位數× 計算日之單位價值
四、結構型債券連結標的之介紹–本商品提供之結構型債券，其連結標的種類 如下（註3）：
（註3：本商品鏈結之結構型債券將隨期別之不同而有所差異，連 結標的可以為指數、個股
市價、一籃子股票按期初權重計算之平均市價、基金 （一籃子基金）或其他投資組合之市
價，原則上於公開媒體中可查閱其公平報價。對於每一期別保單之發行 ，本公司將於保單
條款或附錄當中說 明連結標的之概況。）
例如：投 資連 結於摩根史坦利世界指數（MSCI World Index）保本債券（Capital Protected Note
FVA1 第一版- 30
）該指數說明如下：
1.摩根史坦利資本國際（MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL; MSCI） 所
編製的指數，常為各國基金經 理人所參 考的重要指標，故所編製的指數極具代表
性，若是股票納入 MSCI 成份股，基金 經理 人大部份皆會參 考其權值而建立部位，
故可以使得股票獲得上揚的動力，反之，若是遭到剔除，則往往會造成下跌的命
運。
2.摩根史坦利世界指數的組成，依據國家別區分，包含美國等國在內的全球 23 個已
開發國家；若以產業別區分，則涵蓋能源、原物料、重工業、醫療保健、金 融、
資訊科技、耐久財、消費品、通訊服務、公共事業等 10 大行業。
3.舉例而言發行六年期以 MSCI 世界指數為連結標的的債券，取每季的最高收盤指數
（Capture the Peak）與投資運用期起算日指數比較計算報酬率計算近 6 年（
1997/01/01 至 2002/12/31，以 1997/01/01 為資金運用起算日，計算方式請參閱外
幣滿期最低保證金額之計算方式）摩根史坦利世界指數 24 個季的季平均報酬率約
為 38.77%。
4.MSCI 官方每日公佈世界指數之交易概況（包括收盤指數、分類漲跌等），可查詢
MSCI 官方網站或彭博社（Bloomberg）得到相關資訊。
本商品結構型債券可連結之標的種類可分成（1
）全球上市股票類（2）指數類（3）共同基
金類
（1）全球上市股票類
1.選股策略：選擇全球具長期資本增長潛力、素質優良 及知名度高的公司股票
。
2.重要股票明細：
項次 標的股公司名稱 代號 國家
1 3M CO
MMM US
MMM UN
MMM UQ
美國
2 Abbot Laboratories
ABT US
ABT UN
ABT UQ
美國
3 ABN Amro Holding NV
AABA NA
荷蘭
4 Aegon NV
AGN NA
荷蘭
5 Alcatel SA
CGE FP
法國
6 Alcoa Inc.
AA US
AA UN
AA UQ
美國
7 Allianz SE-REG
ALV GR
ALV GY
德國
8 Altadis SA
ALT SM
ALT SQ
西班牙
9 Altria Group Inc.
MO US
MO UN
MO UQ
美國
10 Amazon.com Inc.
AMZN US
AMZN UN
AMZN UQ
美國
11 American Express Co.
AXP US
AXP UN
AXP UQ
美國
12 American International Group
AIG US
美國
FVA1 第一版- 31
項次 標的股公司名稱 代號 國家
AIG UN
AIG UQ
13 Amgen Inc.
AMGN US
AMGN UN
AMGN UQ
美國
14 Anheuser-Busch Cos Inc.
BUD US
BUD UN
BUD UQ
美國
15 AOL Time Warner Inc.
AOL US
AOL UN
AOL UQ
美國
16 APACHE Corp.
APA US
APA UN
APA UQ
美國
17 Apple Computer Inc.
AAPL US
AAPL UN
AAPL UQ
美國
18 Applied Materials Inc.
AMAT US
AMAT UN
AMAT UQ
美國
19 Arcelor
LOR FP
法國
20 ASML Holding NV
ASML NA
荷蘭
21 Assicurazioni Generali
G IM
義大利
22 AstraZeneca PLC
AZN LN
英國
23 AT&T Corp.
T US
T UN
T UQ
美國
24 Aventis SA
AVE FP
法國
25 Aviva PLC
AV/ LN
英國
26 AXA S.A.
CS FP
法國
27 Bae Systems PLC
BA/ LN
英國
28 Banca Intesa Spa
BIN IM
義大利
29 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
BBVA SM
BBVA SQ
西班牙
30 Banco Santander Central Hispano SA
SAN SM
SAN SQ
西班牙
31 Bank of America Corp.
BAC US
BAC UN
BAC UQ
美國
32 Bank One Corp.
ONE US
ONE UN
ONE UQ
美國
33 Barclays PLC
BARC LN
英國
34 Basf AG
BAS GR
BAS GY
德國
35 Baxter International Inc.
BAX US
BAX UN
BAX UQ
美國
36 Bayer AG
BAY GR
德國
FVA1 第一版- 32
項次 標的股公司名稱 代號 國家
BAY GY
37 Bayerische Motoren Werke AG
BMW GR
BMW GY
德國
38 Bear Stearns Companies Inc.
BSC US
BSC UN
BSC UQ
美國
39 Bellsouth Corp.
BLS US
BLS UN
BLS UQ
美國
40 Biogen Inc.
BGEN US
BGEN UN
BGEN UQ
美國
41 BNP Paribas
BNP FP
法國
42 Boeing Co.
BA US
BA UN
BA UQ
美國
43 BP PLC
BP/ LN
英國
44 Bridgestone Corp.
5108 JT
日本
45 Bristol Myers Squibb Co.
BMY US
BMY UN
BMY UQ
美國
46 Britsh American Tobacoo PLC
BATS LN
英國
47 British Sky Broadcasting PLC
BSY LN
英國
48 BT Group PLC
BT/A LN
英國
49 Cable & Wireless PLC
CW/ LN
英國
50 Cadbury Schweppes PLC
CBRY LN
英國
51 Campbell Soup Co.
CPB US
CPB UN
CPB UQ
美國
52 Canon Inc.
7751 JT
日本
53 Cardinal Health Inc.
CAH US
CAH UN
CAH UQ
美國
54 Carrefour SA
CA FP
法國
55 Caterpillar Inc.
CAT US
CAT UN
CAT UQ
美國
56 Centex Corp.
CTX US
CTX UN
CTX UQ
美國
57 Cheung Kong Holdings Ltd.
1 HK
香港
58 Chevron Texaco Corp.
CVX US
CVX UN
CVX UQ
美國
59 Circuit City Stores Inc.
CC US
CC UN
CC UQ
美國
60 Cisco Systems Inc.
CSCO US
美國
FVA1 第一版- 33
項次 標的股公司名稱 代號 國家
CSCO UN
CSCO UQ
61 Citigroup Inc.
C US
C UN
C UQ
美國
62 Coca-Cola Co/The
KO US
KO UN
KO UQ
美國
63 Colgate-Palmolive Co
CL US
CL UN
CL UQ
美國
64 Comcast Corp-Special CL A
CMCSK US
CMCSK UN
CMCSK UQ
美國
65 Compagnie De Saint-Gobain
SGO FP
法國
66 Compass Group PLC
CPG LN
英國
67 Conocophillips
COP US
COP UN
COP UQ
美國
68 Consolidated Edison Inc.
ED US
ED UN
ED UQ
美國
69 Corning Inc.
GLW US
GLW UN
GLW UQ
美國
70 Costco Wholesale Corp.
COST US
COST UN
COST UQ
美國
71 Credit Suisse Group
CSGN VX
瑞士
72 DaimlerChrysler AG-REG
DCX GR
DCX GY
德國
73 Dell Inc.
DELL US
DELL UN
DELL UQ
美國
74 Deutsche Bank AG-REG
DBK GR
DBK GY
德國
75 Deutsche Telekom AG-REG
DTE GR
DTE GY
德國
76 Diageo PLC
DGE LN
英國
77 Du Pont（E.I.）de Nemours & Co.
DD US
DD UN
DD UQ
美國
78 E. On AG
EOA GR
EOA GY
德國
79 Eastman Kodak Co.
EK US
EK UN
EK UQ
美國
80 EBAY INC
EBAY US
EBAY UN
EBAY UQ
美國
FVA1 第一版- 34
項次 標的股公司名稱 代號 國家
81 Electronic Data Systems Corp.
EDS US
EDS UN
EDS UQ
美國
82 Eli Lilly & Co
LLY US
LLY UN
LLY UQ
美國
83 Emc Corp/Mass
EMC US
EMC UN
EMC UQ
美國
84 Endesa S.A.
ELE SM
ELE SQ
西班牙
85 Enel SPA
ENEL IM
義大利
86 Eni SPA
ENI IM
義大利
87 Ericsson Lm-B SHS
ERICB SS
瑞典
88 Exxon Mobil Corp.
XOM US
XOM UN
XOM UQ
美國
89 Fannie Mae
FNM US
FNM UN
FNM UQ
美國
90 Fedex Corp.
FDX US
FDX UN
FDX UQ
美國
91 First Data Corp.
FDC US
FDC UN
FDC UQ
美國
92 FleetBoston Financial Corp.
FBF US
FBF UN
FBF UQ
美國
93 Ford Motor Co.
F US
F UN
F UQ
美國
94 France Telecom SA
FTE FP
法國
95 Freddie Mac
FRE US
FRE UN
FRE UQ
美國
96 Fujifilm Holdings Corp
4901 JT
日本
97 Fujitsu Ltd
6702 JT
日本
98 GAP Inc/The
GPS US
GPS UN
GPS UQ
美國
99 Genentech Inc.
DNA US
DNA UN
DNA UQ
美國
100 General Electric Co.
GE US
GE UN
GE UQ
美國
101 General Motors Corporation
GM US
GM UN
GM UQ
美國
FVA1 第一版- 35
項次 標的股公司名稱 代號 國家
102 Genzyme Corp.
GENZ US
GENZ UN
GENZ UQ
美國
103 Gillette Co.
G US
G UN
G UQ
美國
104 GlaxoSmithKline PLC
GSK LN
英國
105 Groupe Danone
BN FP
法國
106 Halliburton Co.
HAL US
HAL UN
HAL UQ
美國
107 Harley-Davidson Inc.
HDI US
HDI UN
HDI UQ
美國
108 Hbos PLC
HBOS LN
英國
109 Hewlett-Packard Co.
HPQ US
HPQ UN
HPQ UQ
美國
110 HJ Heinz Co.
HNZ US
HNZ UN
HNZ UQ
美國
111 Home Depot Inc.
HD US
HD UN
HD UQ
美國
112 Honda Motor Co., Ltd.
7267 JT
日本
113 Honeywll International Inc.
HON US
HON UN
HON UQ
美國
114 HSBC Holdings PLC（UK Reg）
HSBA LN
英國
115 Hutchison Whampoa Ltd
13 HK
香港
116 Iberdrola SA
IBE SM
IBE SQ
西班牙
117 Imperial Chemical Inds PLC
ICI LN
英國
118 Infineon Technologies AG
IFX GR
IFX GY
德國
119 Sprint Nextel Corp.
S US
S UN
S UQ
美國
120 ING Groep NV-CVA
INGA NA
荷蘭
121 Intel Corp.
INTC US
INTC UN
INTC UQ
美國
122 International Paper Co.
IP US
IP UN
IP UQ
美國
123 Intl Business Machines Corp.
IBM US
IBM UN
IBM UQ
美國
124 Johnson & Johnson
JNJ US
美國
FVA1 第一版- 36
項次 標的股公司名稱 代號 國家
JNJ UN
JNJ UQ
125 JP Morgan Chase & Co.
JPM US
JPM UN
JPM UQ
美國
126 Kimberly-Clark Corp.
KMB US
KMB UN
KMB UQ
美國
127 Kingfisher PLC
KGF LN
英國
128 Koninklijke KPN NV
KPN NA
荷蘭
129 Kraft Foods INC-A
KFT US
KFT UN
KFT UQ
美國
130 Kroger Co.
KR US
KR UN
KR UQ
美國
131 Lehman Brothers Holdings INC
LEH US
LEH UN
LEH UQ
美國
132 Lloyds TSB Group PLC
LLOY LN
英國
133 Lockheed Martin Corp.
LMT US
LMT UN
LMT UQ
美國
134 L'Oreal
OR FP
法國
135 LVMH Moet Hennessy Louis Vui
MC FP
法國
136 Lowe's Cos Inc.
LOW US
LOW UN
LOW UQ
美國
137 Lucent Technologies Inc.
LU US
LU UN
LU UQ
美國
138 Marks & Spencer Group PLC
MKS LN
英國
139 Matsushita Electric Industrial Co Ltd
6752 JT
日本
140 MCDonald's Corp.
MCD US
MCD UN
MCD UQ
美國
141 Medtronic Inc.
MDT US
MDT UN
MDT UQ
美國
142 Merck & Co. Inc.
MRK US
MRK UN
MRK UQ
美國
143 Merrill Lynch & Co Inc.
MER US
MER UN
MER UQ
美國
144 Microsoft Corp.
MSFT US
MSFT UN
MSFT UQ
美國
145 Millennium Pharmaceuticals
MLNM US
MLNM UN
美國
FVA1 第一版- 37
項次 標的股公司名稱 代號 國家
MLNM UQ
146 Morgan Stanley
MWD US
MWD UN
MWD UQ
美國
147 Motorola Inc.
MOT US
MOT UN
MOT UQ
美國
148 Muenchener Rueckver AG-REG
MUV2 GR
MUV2 GY
德國
149 National Grid Transco PLC
NGT LN
英國
150 Nestle SA-Registered
NESN VX
瑞士
151 Nike Inc.
NKE US
NKE UN
NKE UQ
美國
152 Nintendo Co., Ltd.
7974 JT
7974 JO
日本
153 Nippon Steel Corp.
5401 JT
日本
154 Nippon Telegraph &Telephone Corp
9432 JT
日本
155 Nissan Motor Co., Ltd.
7201 JT
日本
156 Nokia Corp-Spon ADR
NOK US
NOK UN
NOK UQ
美國
157 Nokia OYJ
NOK1V FH
芬蘭
158 Nomura Holdings Inc.
8604 JT
日本
159 Nortel Networks Corp.
NT US
NT UN
NT UQ
美國
160 Novartis AG-REG SHS
NOVN VX
瑞士
161 NTT DoCoMo Inc.
9437 JT
日本
162 Nucor Corp.
NUE US
NUE UN
NUE UQ
美國
163 Oracle Corp
ORCL US
ORCL UN
ORCL UQ
美國
164 PepsiCo Inc.
PEP US
PEP UN
PEP UQ
美國
165 Pfizer Inc.
PFE US
PFE UN
PFE UQ
美國
166 Philips Electronics NV
PHIA NA
荷蘭
167 Pinault-Printemps-Redoute
PP FP
法國
168 Pitney Bowes Inc.
PBI US
PBI UN
PBI UQ
美國
169 Procter & Gamble Co.
PG US
PG UN
美國
FVA1 第一版- 38
項次 標的股公司名稱 代號 國家
PG UQ
170 Prudential PLC
PRU LN
英國
171 Qualcomm Inc.
QCOM US
QCOM UN
QCOM UQ
美國
172 Rentokil Initial PLC
RTO LN
英國
173 Repsol YPF S.A.
REP SM
REP SQ
西班牙
174 Reuters Group PLC
RTR LN
英國
175 RIO Tinto PLC
RIO LN
英國
176 Roche Holding AG-Genusss
ROG VX
瑞士
177 Rolls-Royce Group PLC
RR/ LN
英國
178 Royal Bank of Scotland Group PLC
RBS LN
英國
179 Royal Dutch Petroleum
RDA NA
荷蘭
180 Sainsbury（J）PLC
SBRY LN
英國
181 Samsung Electronics Co., Ltd.
005930 KS
南韓
182 SANOFI-SYNTHELABO SA
SAN FP
法國
183 SANPAOLO IMI SPA
SPI IM
義大利
184 Sanyo Electric Co., Ltd.
6764 JT
日本
185 SAP AG
SAP GR
SAP GY
德國
186 Sara Lee Corp.
SLE US
SLE UN
SLE UQ
美國
187 SBC Communications Inc.
SBC US
SBC UN
SBC UQ
美國
188 Schering-Plough Corp.
SGP US
SGP UN
SGP UQ
美國
189 Schlumberger Ltd.
SLB US
SLB UN
SLB UQ
美國
190 Seven-Eleven Japan Co Ltd
8183 JT
日本
191 Shell Transprttradng Co PLC
SHEL LN
英國
192 Siebel Systens Inc.
SEBL US
SEBL UN
SEBL UQ
美國
193 Siemens AG-REG
SIE GR
SIE GY
德國
194 Sony Corp.
6758 JT
日本
195 Standard Chartered PLC
STAN LN
英國
196 State Street Corp.
STT US
STT UN
STT UQ
美國
197 Stmicroelectronics NV
STM FP
法國
FVA1 第一版- 39
項次 標的股公司名稱 代號 國家
198 Suez SA
SZE FP
法國
199 Sun Microsystems Inc.
SUNW US
SUNW UN
SUNW UQ
美國
200 Swiss RE-REG
RUKN VX
瑞士
201 Taiwan Semiconductor-SP ADR
TSM US
TSM UN
TSM UQ
美國
202 Tdc A/S
TDC DC
丹麥
203 Telecom Italia SPA
TIT IM
義大利
204 Telefonica S.A.
TEF SM
TEF SQ
西班牙
205 Tesco PLC
TSCO LN
英國
206 Texas Instruments Inc.
TXN US
TXN UN
TXN UQ
美國
207 The Dow Chemical Co.
DOW US
DOW UN
DOW UQ
美國
208 Tim SPA
TIM IM
義大利
209 Time Warner Inc.
TWX US
TWX UN
TWX UQ
美國
210 Tokyo Gas Co., Ltd
9531 JT
日本
211 Toshiba Corp.
6502 JT
日本
212 TotalFinaElf SA
FP FP
法國
213 Toyota Motor Corp
7203 JP
日本
214 Tyco International Ltd.
TYC US
TYC UN
TYC UQ
美國
215 UBS AG-Registered
UBSN VX
瑞士
216 Unicredito Italiano SPA
UC IM
義大利
217 Unilever NV-CVA
UNLNF US
UNLNF UN
UNLNF UQ
美國
218 Unilever PLC
ULVR LN
英國
219 United Parcel Servicl-CL B
UPS US
UPS UN
UPS UQ
美國
220 United Technologies Corp.
UTX US
UTX UN
UTX UQ
美國
221 United Utilities PLC
UU/ LN
英國
222 Veolia Environnement
VIE FP
法國
223 Verizon Communications Inc.
VZ US
VZ UN
VZ UQ
美國
FVA1 第一版- 40
項次 標的股公司名稱 代號 國家
224 Viacom Inc-CLASS B
VIA/B US
VIA/B UN
VIA/B UQ
美國
225 Vinci S.A.
DG FP
法國
226 Vivendi Universal SA
EX FP
法國
227 Vodafone Group PLC
VOD LN
英國
228 Volkswagen AG
VOW GR
VOW GY
德國
229 Wachovia Corp.
WB US
WB UN
WB UQ
美國
230 Walgreen Co.
WAG US
WAG UN
WAG UQ
美國
231 Wal-Mart Stores Inc.
WMT US
WMT UN
WMT UQ
美國
232 Walt Disney Co.
DIS US
DIS UN
DIS UQ
美國
233 Wells Fargo & Co.
WFC US
WFC UN
WFC UQ
美國
234 Wyeth
WYE US
WYE UN
WYE UQ
美國
235 Xerox Corp.
XRX US
XRX UN
XRX UQ
美國
236 Xilinx Inc.
XLNX US
XLNX UN
XLNX UQ
美國
237 Yahoo! Inc.
YHOO US
YHOO UN
YHOO UQ
美國
238 Astellas Pharma Inc
4503 JT
日本
239 Zurich Financial Services
ZURN VX
瑞士
240 Advanced Info Service PCL
ADVANC TB
泰國
241 AES Corp.
AES US
AES UN
AES UQ
美國
242 American Eletric Power Co. Inc.
AEP US
AEP UN
AEP UQ
美國
243 Bangkok Bank Public Co Ltd.
BBL TB
泰國
244 Beni Stabli S.p.A.
BNS IM
義大利
245 BKW FMB Energy Ltd.
BKWN SW
瑞士
246 BOC Group PLC
BOC LN
英國
247 Bristish Land Company PLC
BLND LN
英國
FVA1 第一版- 41
項次 標的股公司名稱 代號 國家
248 British Energy Group PLC
BGY LN
英國
249 Capitaland Ltd
CAPL SP
新加坡
250 Chubu Electric Power Co Ltd
9502 JT
日本
251 CLP Holdings Ltd.
2 HK
香港
252 DBS Group Holdings Ltd.
DBS SP
新加坡
253 Denso Corp.
6902 JT
日本
254 Edison International
EIX US
EIX UN
EIX UQ
美國
255 Electrabel
ELEB BB
比利 時
256 Esprit Holdings Ltd.
330 HK
香港
257 FirstEnergy Corp.
FE US
FE UN
FE UQ
美國
258 Gamesa Corp Tecnologica SA
GAM SM
GAM SQ
西班牙
259 Gecina
GFC FP
法國
260 Hammerson PLC
HMSO LN
英國
261 Hang Lung Properties Ltd
101 HK
香港
262 Hang Seng Bank Ltd.
11 HK
香港
263 Henderson Land Development Co Ltd.
12 HK
香港
264 Hitachi Ltd.
6501 JT
日本
265 Hong Kong & China Gas
3 HK
香港
266 Hongkong Electric Holdings
6 HK
香港
267 HSBC Holdings PLC（HK Reg）
5 HK
香港
268 Hyundai Motor Co.
005380 KS
韓國
269 Jardine Matheson Hldgs Ltd.
JM SP
新加坡
270 Kansai Electric Power Co Inc
9503 JT
日本
271 Kddi Corp.
9433 JT
日本
272 Kookmin Bank
060000 KS
韓國
273 Korea Electric Power Corp.
015760 KS
韓國
274 KT Corp.
030200 KS
韓國
275 Kyocera Corp
6971 JT
日本
276 Land Securities Group PLC
LAND LN
英國
277 Leopalace21 Corp.
8848 JT
日本
278 LG Electronics Inc.
066570 KS
韓國
279 LG. Philips LCD Co Ltd.
034220 KS
韓國
280 Malayan Banking BHD
MAY MK
馬來 西亞
281 Malaysia Intl Shipping Corp.
MISC MK
馬來 西亞
282 Maxis Communications BHD
MAXIS MK
馬來 西亞
283 Millea Holdings Inc.
8766 JT
日本
284 Mirvac Group
MGR AU
澳洲
FVA1 第一版- 42
項次 標的股公司名稱 代號 國家
285 Mitsubishi Corp.
8058 JT
日本
286 Mitsubishi Estate Co Ltd
8802 JT
日本
287 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
8306 JT
日本
288 Mitsui Fudosan Co., Ltd.
8801 JT
日本
289 Mizuho Financial Group Inc.
8411 JT
日本
290 NTT Urban Development Corp.
8933 JT
日本
291 Oversea-Chinese Banking Corp.
OCBC SP
新加坡
292 Posco
005490 KS
韓國
293 Praxair Inc.
PX US
PX UN
PX UQ
美國
294 PTT Explor & Prod Public Co.
PTTEP TB
泰國
295 PTT PCL
PTT TB
泰國
296 RWE AG
RWE GR
RWE GY
德國
297 Rodamco Europe NV
RCEA NA
荷蘭
298 Scottish Power
SPW LN
英國
299 Sharp Corp.
6753 JT
日本
300 Shinhan Financial Group Ltd.
055550 KS
韓國
301 Siam Cement Public Co Ltd.
SCC TB
泰國
302 Singapore Telecommunications
ST SP
新加坡
303 Sino Land Company Limited
83 HK
香港
304 SK Telecom
017670 KS
韓國
305 Slough Estates pls
SLOU LN
英國
306 STMicroeletronics NV
STM US
STM UN
STM UQ
美國
307 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
8316 JT
日本
308 Sumitomo Realty & Development
8830 JT
日本
309 Sun Hung Kai Properties Ltd.
16 HK
香港
310 Swire Pacific Ltd. ｀A＇
19 HK
香港
311 Takeda Pharmaceutical Co Ltd.
4502 JT
日本
312 Telekom Malaysia BHD
T MK
馬來 西亞
313 Tenaga Nasional BHD
TNB MK
馬來 西亞
314 Tohoku Electric Power Co Inc
9506 JT
日本
315 Tokyo Electric Power Co Inc.
9501 JT
日本
316 UFJ Holding Inc.
8307 JT
日本
317 Unibail
UL FP
法國
318 United Overseas Bank Ltd.
UOB SP
新加坡
319 Vestas Wind Systems A/S
VWS DC
丹麥
320 Wereldhave N.V.
WEHA NA
荷蘭
321 Wharf Holdings Limited
4 HK
香港
FVA1 第一版- 43
項次 標的股公司名稱 代號 國家
322 Benetton Group SPA
BEN IM
義大利
323 Bulgari SPA
BUL IM
義大利
324 Burberry Group PLC
BRBY LN
英國
325 Christian Dior
CDI FP
法國
326 Coach Inc
COH US
美國
327 Compagnie Financiere Richemont SA
CFR VX
瑞士
328 Hermes International
RMS FP
法國
329 Limited Brands Inc
LTD US
美國
330 Phillips-Van Heusen
PVH US
美國
331 Polo Ralph Lauren Corp
RL US
美國
332 Porsche AG
POR3 GR
德國
333 Shiseido Co Ltd.
4911 JT
日本
334 Sotheby＇s
BID US
美國
335 Tiffany & Co
TIF US
美國
336 Danaher Corp
DHR UN
美國
337 Evergreen Solar Inc
ESLR UQ
美國
338 First Solar Inc
FSLR UQ
美國
339 Nalco Holding Co
NLC UN
美國
340 Peabody Energy Corp
BTU UN
美國
341 Pennon Group PLC
PNN LN
英國
342 Q-CELLS AG
QCE GY
德國
343 Renewable Energy Corp AS
REC NO
挪威
344 Solarworld AG
SWV GY
德國
345 Suncor Energy Inc
SU CT
加拿大
346 Sunpower Corp-Class A
SPWR UQ
美國
347 Transocean Inc
RIG UN
美國
348 Valero Energy Corp
VLO UN
美國
349 Waste Management Inc
WMI UN
美國
350 Starbucks Corp
SBUX UQ
SBUX US
美國
351 Seven & I Holdings Co Ltd
3382 JT
3382 JP
日本
352 Sabmiller PLC
SAB LN
英國
353 Ajinomoto Co Inc
2802 JP
2802 JT
日本
FVA1 第一版- 44
（2）指數類
本商品結構型債券可連結之標的「（2）指數類」包括 A.股票指數類 B.利率指標類 C.商品
指數類 D.對沖基金類
A.股票指數類
項次 指數名稱 簡介
1
TSEREIT Index（東證 REIT 指數
）
依據東京證券交易 所內掛牌的所有房地產
投資信託所編製的市值加權平均指數。
2
Dow Jones US Real Estate Index
（道瓊美國不動產指數）
由82檔於紐 約證交所掛牌交易之不動產投
資信託基金按市值加權平均編製而成。
3
FTSE European Public Real Estate Index
（富時歐洲不動產指數）
由歐洲地區成交量 最活絡之不 動產公司股
票按市值加權平均編製而成。
4
S&P / ASX 200－Property Trust
Index（標準普爾/ASX 200 不動
產指數）
用於衡量 標準普爾/ASX 200 中屬於不動產
證券化公司股票的表現。
5
S&P / ASX 200 Index（標準普爾
/ASX 200 指數）
依據澳洲證交所市場規模前 200大公司所編
製的市值加權平均指數。
6
Straits Times Index（新加坡海峽
時報指數）
新加坡海峽時報所彙整的市值加權平均指
數，主要涵蓋在新加坡證交所掛牌的最重要
及最活躍的個股。STI 指數共包括 50 支股票
，總市值約為 3千 3百億新幣，平均成交值
約 2.6 億新幣。
7
Kuala Lumpur Composite Index（
吉隆 坡綜合指數）
涵蓋 100支於吉隆 坡證交所掛牌交易 之股票
所編製的市值加權平均指數。
8
Jakarta Composite Index（雅加達
綜合指數）
依據所有在印尼證交所掛牌公司所編製的
修正市值加權平均指數。
9
The Thailand SET50 Index（泰國
SET50 指數 ）
泰國 SET50指數為依據曼谷SET指數內市值
及流 動性最高之前 50 檔股票所編製的市值
加權平均指數。
10
KOSPI Index（韓國 KOSPI 指數
）
韓國股票交易 所掛牌之普通股票所編製的
市值加權平均指數。
11
KOSPI 200 Index（韓國 KOSPI
200 指數 ）
佔韓國整體股票市場 93%市值之 200 檔股票
所編製的市值加權平均指數。
12
The Dow Jones EURO STOXX 50
Index（道瓊歐盟 50 指數 ）
歐洲50 大藍籌股按市值加權平均編製而成。
13
The Dow Jones Global Titans
Index（道瓊全球泰坦指數）
全球50 大藍 籌股按市值加權平均編製而成。
14
The Nikkei 225 Index（日經 225
指數 ）
東京股票交易所中特選 225支股票按價格加
權平均編製而成。
15
The TOPIX Index（日本東證一部
指數 ）
日本東證一部指數 係一按市值加權平均編
製而成之指數。
16
S&P 500 Index（標準普爾 500 指
數）
美國各產業具有代表性的 500 支股票，經由
市值加權平均編製而成。
FVA1 第一版- 45
17
The NASDAQ-100 Index（那斯達
克100指數）
美國 NASDAQ 掛牌之大型非金融 類股按市
值加權平均編製而成。
18
The FTSE 100 Index（倫 敦金 融
時報 100 指數）
倫敦證券交易所掛牌之前 100大市值之股票
，按市值加權平均編製而成。
19
The CAC-40 Index（巴黎 證商公
會40指數）
巴黎 證券交易所掛牌之 40 家知名公司之股
票，按市值加權平均編製而成。
20
The Hang Seng Index（恆生指數
）
香港證券交易所掛牌之 33 家大型公司之股
票，按市值加權平均編製而成。
21
The S&P Europe 350 Index（標準
普爾歐洲 350 指數）
S&P 在歐洲各產業中選取具有代表性的 350
支股票，經由市值加權平均編製而成。
22
The German Stock Index（法蘭克
福 DAX 指數 ）
法蘭 克福 DAX 指數為依據法蘭克福證交所
30 支選定藍籌股所編製的總報酬指數，該 指
數 以成份股票的自由流 通 量 作為計算基準
。此外，該指數是以 1987 年 12 月 31 日為基
期，且基值為 1000。
23
The MSCI Singapore Index（MSCI
新加坡指數）
由 MSCI 模擬新加坡海峽指數及新加坡所有
股價指數之加權指數。
24
Philadelphia Semiconductor Index
（費城半導體指數）
依據設計、批發、製造及銷售半導體的相關
業者所編製的股價加權平圴指數。
25
BSE SENSEX 30 Index（ 孟 買
SENSEX30 指數）
孟買 SENSEX30 指數 為一市值加權平均指
數，成份股入選標準包含流動性、交易狀態
、流 通股票調整狀態以及產業代表性。
26
The Bovespa Index（巴西聖保羅
BOVESPA 指數）
以聖保羅 交 易 所 流 通性高的股票所編製的
成交量加權平均指數。
27
The Russian Trading System Index（俄羅
斯 RTS 美元指數）
依據美元計價的市值加權平均指數，涵蓋在
俄羅 斯交易系統裡的交易股票。
28
The MSCI EM Latin America Index（
MSCI 新興市場拉丁美洲指數）
由阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥
及祕魯六大新興市場指數 之市值加權平均
編製之指數。
B.利率指標類
項次 指數名稱 簡介
1
Libor Inter-Bank Offering Rate
（Libor 倫敦同業拆款利率）
此 利率係由一群銀行 對各參 考期間之利率
報價平均而得，此群銀行之決定是由英國銀
行家協會（British Bankers Association）所指
定的銀行中，剔除報價最高之前 25%及報價
最低之前 25%後之剩餘銀行。
2
Constant Maturity Swap，簡稱
CMS（固定期限交換利率）
CMS 是一浮動對浮動（floating to floating）
的利率交換（Interest Rate Swap）。係交換
一浮動利率指標（Libor）為一特定期間之利
率。
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C.商品類 指數
項次
指數 名稱 簡介
1
CBOE Gold Index（CBOE 黃金指
數）
由 10 家主要黃金礦採開發公司的股票平均
指數，與黃金 相關性高，被認為足以代表黃
金走勢。
2
DJ-AIG Commodity Index（道瓊
AIG 商品指數）
反應大宗物資的指數，包含 19 種商品期貨
，包括大豆、玉米、小麥等。於芝加哥商品
交易 所公佈。
3
World Water Index（全球水資源
指數 ）
道瓊公司編製，包含 20 家最具代表性的水
資源公司，其業務涵蓋公用事業、基礎建設
等。
4
World Alternative Energy Index
（全球替代能源指數）
道瓊公司編製，包含 20 家最具代表性的替
代能源公司，其業務涵蓋太陽能、生物能源
等。
D.對沖基金類
項次
指數 名稱 簡介
1
CSFBTremont Hedge Fund Index
（瑞士信貸對沖基金指數）
瑞士信貸根據約 9 種對沖基金的操作策略
，取樣約 1400 支對沖基金，所編制之指數
。
2
HFR Hedge Fund Index（對沖基
金研究機構對沖基金指數）
對沖基金研究機構根據約 33種對沖基金的
操作策略，取樣約 1100 支對沖基金，所編
制之指數。
五、結構型債券之發行機構或保證機構介紹–本商品提供之結構型債券（Structured Notes），
其發行機構或保證機構為下列之一（註4）：
（註4：本商品鏈結結構型債券之發行機構或保證機構將隨期別之不同而有所差異，且必須
符合主管機關當時規定之信用評等等級標準。對於每一期別保單之發行，本公司將於保單
條款或附表當中介紹發行機構或保證機構之信用評等及其他資訊。）
例如：所羅門美邦控股公司（Salomon Smith Barney Holdings Inc.）
發行 機構概況：
1.所羅門美邦控股公司之前身所羅門公司（Salomon Brothers Inc.）成立於 1977 年 ，其後於
1977 年 11 月與美國美邦公司（Smith Barney）合併成立所羅門美邦控股公司，於美國本
土有 540 間分公司﹐並於全球各地均有分公司。
2.總資產規模約 9,770 億美元（世界排名第一名）
3.風險控管部門為獨立之機構
4.發行 Capital Protected Notes（CPN）超過 20 年 之經驗
信用評等
1.Moody’s Investor Service：主順位無擔保（senior unsecured）債務評等--AA1；展望--穩定
2.Standard & Poors Rating Group：長期債務評等--AA-；展望--穩定
3.FITCH：主順位無擔保（senior unsecured）債務評等--AA+；展望--穩定
（一）摩根大通銀行（JPMorgan Chase Bank, N.A.）
1.於 2000 年 12 月由 Chase Manhattan Corporation 與 J.P. Morgan & Co. Incorporated 合
併而成立，總經營歷 史超過 200 年，為全球歷史最長，規模最大之金融集團之一。
於 2004 年摩根大通銀行更併購 Bank One，成為全美第二大金融集團，資本額超過
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1.1 兆美元，總部位於紐約。
2.2005 年 總資產 11,989 億美元。為全方位的金融服務機構，服務客戶群包括公司企
業，私人，金融機構等，提供服務於 50 多個國家，超過 2,500 分支機構。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aaa
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA
4.國內分支機構：台北市信義路五段108號8F TEL：（02）2725-9450
5.分支機構型態：分行
（二）法國興業銀行（Societe Generale）
1.歐元區第六大銀行，擁有超過 1,300 萬個客戶。
2.總市值約 320 億歐元，管理資產規模高達 3,000 億歐元。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa3
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA-
4.國內分支機構：台北市民生東路三段 109 號 7F TEL：（02）2715-5050
5.分支機構型態：分行
（三）香港上海匯豐銀行（HSBC）
1.成立將近 140 年，在全球 81 個國家超過 7,000 個分支機構。
2.總資產約 7,000 億美元，股票總市值達 1,000 億美元。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa3
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA-
4.國內分支機構：台北市基隆路一段333號14F TEL：（02）2723-0088
5.分支機構型態：分行
（四）荷商荷興銀行（ING）
1.在全球 65 個國家擁有超過 5,000 萬個客戶。
2.總資產超過 6,000 億歐元，在全世界銀行、保險及資產管理領域皆為領導公司。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa2
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA
4.國內分支機構：台北
市復興南路一段 2 號 6F TEL：（02）2734-7600
5.分支機構型態：分行
（五）法商東方匯理銀行（Credit Agricole Indosuez）
1.全球第七大銀行，資本額達 290 億美元，總市值超過 150 億美元。
2.專精於投資銀行業務，在全球超過 50 個國家設有分支機構。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa2
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA
4.國內分支機構：台北市松仁路 89 號 2F 之 1 TEL：（02）8789-6189
5.分支機構型態：分行
（六 ）法商法國巴黎銀行（BNP Paribas Group）
1.法國巴黎銀行於 1993 年 由公營轉為民營銀行後，於 2000 年 進一步與法國百利達投
資銀行 合併，成為世界第九大銀行，法國第一上市銀行，也是歐陸 市值第一之金
融集團（在 2001 年 12 月高達 445 億歐元）。
2.在 2001 年總資產高達 8,252 億歐元，擁有最完備的全球營運組織系統，其據點遍
佈 87 個國家，共有 78 萬名員工。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa2
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（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA-
4.國內分支機構：台北市民生東路四段 52 號 5F TEL：（02）2719-8558
5.分支機構型態：分行
（七）比利時商富通銀行（Fortis Bank, Fortis Banque SA）
1.為 Fortis 集團之成員，亦為歐洲主要銀行之一。
2.總市值達 150 億歐元，員工人數約 7萬名。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa3
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA-
4.國內分支機構：台北市民生東路三段 131 號 5F TEL：（02）2719-6331
5.分支機構型態：分行
（八）澳商澳洲紐西蘭銀行（Australia and New Zealand Banking Group Limited）
1.全世界排名 50 名之內的國際性金融集團。
2.在亞洲的業務面甚廣，共計在 12 個亞洲國家設有營業據點，並在全球將近 40 個國
家設有分行。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa1
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA
4.國內分支機構：台北市中山北路二段 44 號 8F TEL：（02）2568-3353
5.分支機構型態：分行
（九）德商德意志銀行（Deutshe Bank AG）
1.德國最大銀行，全球大型投資管理機構之一，於全球管理的資產規模約 8,180 億美
元，主要業務為企業暨投資銀行，私人銀行財富管理部門以及提供商業銀行與國際
貿易 融資服務給精選客戶層。
2.在全球 76 個國家設有營運據點並擁有超過 7 萬 8千名員工。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa1
（2）Standard & Poor
’s：長期債券評等－AA-
4.國內分支機構：台北市仁愛路四段 296 號 6F TEL：（02）3707-8338
5.分支機構型態：分行
（十）瑞士商瑞士銀行（UBS AG）
1.全球主要資產管理機構之一，管理資產規模超過 10,000 億美元。
2.總市值超過 9,000 億美元，分支機構遍及全世界 50 個國家。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aaa
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA
4.國內分支機構：台北市松仁路 7號5F TEL：（02）8722-7888
5.分支機構型態：分行
（十一）荷商荷蘭銀行（ABN AMRO BANK N.V.）
1.荷蘭銀行成立於 1824 年，歐洲排名第 8大，世界排名第 13 大，至今已有 180 年
以上的歷史。
2.在全球超過 53個國家設有 4,500個分支機構，員工達110,000人，資產總額約 9,990
億歐元。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa2
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA-
4.國內分支機構：台北市松仁路 7號18F TEL：（02）8722-5000
5.分支機構型態：分行
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（十二）新加坡星展銀行（DBS Bank Corporate）
1.以資產值計，星展銀行為新加坡最大的銀行，於零售銀行、財資市場、資產管理
、證券、股票及債券融資市場上均佔領導地位。
2.集團的總資產值為 1,104 億美元。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa2
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA-
4.國內分支機構：台北市民生東路三段 117 號 5F TEL：（02）2713-7711
5.分支機構型態：分行
（十三）比利時聯合銀行 （KBC Bank N.V.）
1.比利時聯合銀行（原名比利時信貸銀行）成立於 1935 年，為比利時最大銀行之
一。於 1998 年 06 月 03 日與比利時境內 CERA BANK 及 ABB 保險公司合併，成
為最大的銀行及保險集團，銀行更名為比利時 聯合銀行。目前並為歐元最大清算
銀行 之一。
2.去年集團總資產達 2280 億歐元，自有資本率 達 8.8%，集團獲利 102,000 萬歐元
，資本回報率達 17.3%。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa3
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA-
4.國內分支機構：台北市 復興
北路 99 號 15F TEL：（02）2712-9133
5.分支機構型態：分行
（十四）英商巴克萊銀行（Barclays Bank PLC）
1.巴克萊銀行成立至今已有 300 年的 歷史，資產總額計 791,292 百萬美元，為英國
第 4 大及世界第 13 大銀行。
2.分行遍佈全球 60 多個國家，員工人數達 78,000 人。
3.信用評等：
（1）Moody’s：長期債券評等－Aa2
（2）Standard & Poor’s：長期債券評等－AA
4.國內分支機構：台北市信義路五段 108 號 5F-B TEL：（02）8722-1800
5.分支機構型態：分行
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附表三 非結構型債券－投資標的及相關費用說明
一、投資標的：
基金（或帳戶）名稱 經理公司
基金
種類
計價
幣別
有無
配息
三商美邦台幣帳戶 三商美邦人壽
－
新台幣 無
富達美元現金基金 富達基金管理有限公司 海外貨幣型 美元 有
富達澳元貨幣基金 富達基金管理有限公司 海外貨幣型 澳幣 有
JF貨幣基金-港元 JF基金有限公司 海外貨幣型 港幣 無
施羅德環球歐元流動基金A
施羅德投資管理（盧森堡）有限公
司
海外貨幣型 歐元 無
註1：本契 約所提供之投資標的如有收益分配時，本公司依本契約所持該投資標的之比例分配予要
保人，將其再投資於該投資標的之受益單位。
二、投資機構收取之相關費用表：
基金（或帳戶）名稱 基金種類
申購手
續費
經理費 保管費
三商美邦台幣帳戶（新台幣計價） － 無
已由宣告利率中反映
（
註
1）
已由宣告利率中反映
（
註
1）
富達美元現金基金（美元計價） 海外貨幣型 無 已由單位淨值中扣除 已由單位淨值中扣除
富達澳元貨幣基金（澳幣計價） 海外貨幣型 無 已由單位淨值中扣除 已由單位淨值中扣除
JF貨幣基金-港元（港幣計價） 海外貨幣型 無 已由單位淨值中扣除 已由單位淨值中扣除
施羅德環球歐元流動基金A（歐元計價） 海外貨幣型 無 已由單位淨值中扣除 已由單位淨值中扣除
註1：三商美邦台幣帳戶的宣告利率將分別以兆豐國際商業銀行新台幣短天期活期存款利率為宣告
利率之參考指標。
註2：上述所有基金（或帳戶）皆無贖回手續費用。
U&I 731
（08-2008）
客戶服務中心專線電話：0800-022258
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排序從新至舊
(停售)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
100/12/30 ～ 已停售
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
100/07/01 ～ 100/12/29
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
99/11/01 ～ 100/06/30
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
98/11/30 ～ 99/10/31
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
98/07/20 ～ 98/11/29
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
98/06/10 ～ 98/07/19
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
98/03/12 ～ 98/06/09
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
97/09/08 ～ 98/03/11
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
97/07/19 ～ 97/09/07
(舊版)三商美邦人壽滿福變額年金保險
銷售期間
97/05/05 ～ 97/07/18
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