(停售)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
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（本險為不分紅保險單，不參加紅利分配，並無紅利給付項目）
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１、本商品經本公司合格簽署人員檢視其內容業已符合一般精算原則及保險法令，惟為確保權益，基於
１、本商品經本公司合格簽署人員檢視其內容業已符合一般精算原則及保險法令，惟為確保權益，基於１、本商品經本公司合格簽署人員檢視其內容業已符合一般精算原則及保險法令，惟為確保權益，基於
１、本商品經本公司合格簽署人員檢視其內容業已符合一般精算原則及保險法令，惟為確保權益，基於
保險公司與消費者衡平對等原則，消費者仍應詳加閱讀保險單條款與相關文件，審慎選擇保險商品。
保險公司與消費者衡平對等原則，消費者仍應詳加閱讀保險單條款與相關文件，審慎選擇保險商品。保險公司與消費者衡平對等原則，消費者仍應詳加閱讀保險單條款與相關文件，審慎選擇保險商品。
保險公司與消費者衡平對等原則，消費者仍應詳加閱讀保險單條款與相關文件，審慎選擇保險商品。
本商品如有虛偽不實或違法情事，應由本公司及負責人依法負責。
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本商品如有虛偽不實或違法情事，應由本公司及負責人依法負責。
２、投保後解約或不繼續繳費可能不利消費者，請慎選符合需求之保
２、投保後解約或不繼續繳費可能不利消費者，請慎選符合需求之保２、投保後解約或不繼續繳費可能不利消費者，請慎選符合需求之保
２、投保後解約或不繼續繳費可能不利消費者，請慎選符合需求之保險商品。
險商品。險商品。
險商品。
３、保險契約各項權利義務皆詳列於保單條款，消費者務必詳加閱讀了解，
３、保險契約各項權利義務皆詳列於保單條款，消費者務必詳加閱讀了解，３、保險契約各項權利義務皆詳列於保單條款，消費者務必詳加閱讀了解，
３、保險契約各項權利義務皆詳列於保單條款，消費者務必詳加閱讀了解，並把握保單契約撤銷之時效
並把握保單契約撤銷之時效並把握保單契約撤銷之時效
並把握保單契約撤銷之時效(
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收到保單翌日起算十日內
收到保單翌日起算十日內收到保單翌日起算十日內
收到保單翌日起算十日內)
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歡迎至台灣人壽網頁：「
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小時保戶服務專線：
小時保戶服務專線：小時保戶服務專線：
小時保戶服務專線：0800
08000800
0800-
--
-099850
099850099850
099850 或各分公司專線。
或各分公司專線。或各分公司專線。
或各分公司專線。
核准文號：92 年 02 月 07 日台財保第 0910712320 號
備查文號：92 年 02 月 24 日 92 台壽投商字第 007 號備查
核准文號：92 年 12 月 08 日台財保第 0920712544 號
核准文號：93 年 04 月 07 日台財保第 0930703355 號
核准文號：93 年 05 月 18 日台財保第 0930704917 號
核准文號：95 年 01 月 27 日金管保二字第 09402115920 號
核備文號：95 年 04 月 21 日 95 台壽投商字第 00011 號
備查文號：96 年 02 月 01 日 96 台壽投商字第 00010 號
備查文號：96 年 02 月 08 日 96 台壽投商字第 00014 號
備查文號：96 年 04 月 16 日 96 台壽投商字第 00038 號
備查文號：96 年 05 月 21 日 96 台壽投商字第 00052 號
修訂文號：96 年 07 月 26 日金管保一字第 09602083930 號
備查文號：96 年 12 月 28 日 96 台壽投商字第 00110 號
備查文號：97 年 02 月 29 日 97 台壽投商字第 00018 號
備查文號：97 年 03 月 13 日 97 台壽投商字第 00019 號
備查文號：97 年 05 月 20 日 97 台壽投商字第 00057 號
修訂文號：97 年 08 月 26 日依 97 年 06 月 24 日金管保
一字第 09702503741 號令修正
修訂文號：98 年 01 月 23 日依 97 年 11 月 19 日金管保
一字第 09702508021 號令修正
備查文號：98 年 05 月 22 日 98 台壽投商字第 00016 號
備查文號：98 年 06 月 03 日 98 台壽投商字第 00022 號
【保險契約的構成】
【保險契約的構成】【保險契約的構成】
【保險契約的構成】
第 一 條 ：本保險單條款、附著之要保書、批註及其他約定書，均為本保險契約（以下簡稱本契約）的
構成部分。
本契約的解釋，應探求契約當事人的真意，不得拘泥於所用的文字；如有疑義時，以作有利
於被保險人的解釋為準。
【名詞定義】
【名詞定義】【名詞定義】
【名詞定義】
第 二 條 ：本契約之名詞定義如下：
一、本契約所稱「保單價值」係指依本契約條款第十四條之約定計算所得之金額。
二、本契約所稱「結構型債券投資日」係指要保人選擇申購結構型債券且繳交保險
費後，以該結構型債券募集期間屆滿日後最近之投資連結日為「結構型債券投
資日」。
上述之投資連結日如發生不可抗力因素(如天災、火災、戰爭、暴動或主管機關
命令停止營業等)，則以其後或往後推算之下一個營業日為準。
三、本契約所稱「投資運用起算日」係指本契約附件一第一類投資標的之第一次投資連結之
日期。要保人投保本契約時，應於要保書約定以下二者之一作為本契約之投資運用起算
日：
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(一)、本公司同意承保日後之次一營業日。
(二)、保險單送達要保人的翌日起算第十四日當週的最後一個營業日。但有下
列情形者，依該情形辦理。
(1) 如當週無營業日，以次週最後一個營業日為準。
(2) 如保險單送達要保人翌日起算第十四日為該週最後一個營業日後之非營
業日，則以次週最後一個營業日為準。
前項第一、二款之最後一個營業日如發生不可抗力因素(如天災、火災、戰爭、暴動
或主管機關命令停止營業等)，則以其後或往後推算之下一個營業日為準。
四、本契約所稱「三行庫」係指台灣銀行股份有限公司、第一商業銀行股份有限公司
及合作金庫銀行股份有限公司三家公司。
五、本契約所稱「遞延期間」係指本契約之生效日起算至要保人與本公司約定年金
給付開始日之前一日的期間。要保人應於投保時依第十七條之約定選擇年金給
付日，並載明於保險單面頁。
六、本契約所稱「年金給付保證期間」係指依本契約約定，不論被保險人生存與否
，本公司保證給付年金之期間。本契約「年金給付保證期間」可選擇十年或二十
年。
七、本契約所稱「年金金額」係指依本契約約定之條件及期間，本公司分期給付之金
額。
八、本契約所稱「未支領之年金餘額」係指被保險人於年金給付保證期間內尚未領取
之年金金額。
九、本契約所稱「年金宣告利率」係指本公司於本契約年金給付開始日或其後各年
金給付週年日當月宣告並用以計算該年金給付年度年金保單價值準備金及第十
八條調整係數之利率，該利率最低不得為負數，且不高於本年金宣告利率宣告
前中央銀行公布之最近一月之十年期中央政府公債次級市場殖利率。本年金宣
告利率之宣告時間訂於本公司每月第一個營業日，且同一保單年度內均適用該
保單年度首月之年金宣告利率。
十、本契約所稱「年金給付預定利率」係指本公司於年金給付開始日用以計算年金
金額之利率，其值等於年金給付開始當月之年金宣告利率，且於年金給付開始
日起維持不變。
十一、本契約所稱「單位」係指本契約之特定共同基金權益之計量單位。
十二、本契約所稱「單位淨值」係指特定共同基金每單位之（買入）價格，此價格
視每一交易日之市場狀況而變動。
十三、本契約所稱「月結算日」係指每月本公司依本契約條款約定應扣除契約一般
費用之日，第一個月結算日為保單生效日，之後每月之同一日即為該月之月
結算日。如該月無相當日，則以該月最後一日為月結算日。
十四、本契約所稱「續期投資運用保險費」係指本公司收取之續期保險費或單筆額外
投資保險費扣除保費附加費用後之剩餘部分。
十五、本契約所稱「投資標的」係指經主管機關核准且依本契約附件一約定之投資
連結工具。
十六、本契約所稱「營業日」係指本公司之營業日，且為投資標的報價市場、證券
交易所之營業日。
若因 本公司無 法控 制 之因 素或 特殊 狀 況(如委託管理投資標的之投資管理
公司延 緩 給付 或暫 停 計 算 投資 標 的交 易價 格 等)而 致本 公 司無 法依 本 契
約約定之營業日完成投資標的之交易，則以實際完成交易之營業日為準。
十七、本契約所稱「保費附加費用率」係指每次從該筆保險費扣除附加費用之比率（
保費附加費用之扣除內容與方式請詳見於本契約第六條）。
十八、本契約所稱「續期保險費」係指要保人於本契約投資運用起算日以後至年金給
付日前三十日止之期間依約定所繳之保險費，此保險費可選擇繳交或不繳交
。
十九、本契約所稱「單筆額外投資保險費」係指要保人於本契約繳交首期保險費當
時至年金給付日前三十日止之期間，所繳交本契約約定以外之保險費。
本項第一款保險費每次繳交時需以書面申請經本公司同意且金額不得低於新
台幣一萬元。
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二十、本契約所稱「現金價值」係指本契約保單價值扣除保險單借款本息之金額。
二十一、本契約所稱「寬限期間」係指現金價值的餘額不足扣除當月之契約一般費用
（見本契約條款第六條）時，自次一月結算日起三十日內之期間。
二十二、本契約所稱「續期投資運用保險費投資日」係指收到續期保險費或單筆額外
投資保險費確認後之次一營業日。
二十三、本契約所稱「投資標的價值」係依下列方式計算：
(一)、有單位淨值之投資標的：指該投資標的單位淨值乘以本契約要保人持
有該投資標的之單位數計算而得。
(二)、無單位淨值之投資標的：
(1) 投資標的為結構型債券：結構型債券保單價值之通知與贖回以附
件二第（五）項為依據。
(2) 台幣貨幣帳戶：依第五條約定結構型債券滿期計算贖回之保單價
值，贖回之保單價值依第七條換算為等值新台幣並於翌日轉入本
投資標的帳戶，本投資標的價值係依下列方式計算：
ａ. 前一日之投資標的價值。
ｂ. 加上當日投入之金額。
ｃ. 扣除當日減少之金額。
ｄ. 加上當日之利息，此利息之計算由前三者合計之餘額依當月三行庫
之月初第一營業日牌告活期存款年利率之平均值並以日單利計算之
。
二十四、本契約所稱「結構型債券」（Structured Notes）係指附件二所列之第二類
投資標的，即該發行或保證機構所擔保之結合固定收益證券（Fixed Income
Security）及衍生性商品（Derivative Contract）之金融商品。
【投資標的的選擇與配置】
【投資標的的選擇與配置】【投資標的的選擇與配置】
【投資標的的選擇與配置】
第 三 條 ：要保人於投保時應選擇連結本契約提供之投資標的，本公司並將其配置比例載明於
保險單面頁。
每一筆續期保險費，本公司均以當時的配置比例，做為續期投資運用保險費配置之
依據。
要保人於保險單有效期間內得以書面變更以後每一筆續期投資運用保險費的連結投
資標的及其配置比例。本公司均以受理要保人最近之配置比例約定做為投資標的的
連結。
每一筆單筆額外投資保險費可另行指定投資標的及其配置比例，若無指定，則依前
項約定做為投資標的的連結。
要保人若選擇投資標的為結構型債券（如附件一第二類投資標的）者，其投資金額
之貨幣單位與匯率計算須依第七條之約定，且自申購日起，根據申購當月三行庫之
月初第一營業日牌告活期存款年利率之平均值，以日單利加計利息（以即期支票繳
付者則自支票兌現日起加計利息），俟該結構型債券投資日時再行投入。
本公司得視當時投資市場狀況，經主管機關同意增列或刪除本契約可得選擇的投資標的。刪
除投資標的（不含結構型債券）應於一個月前通知要保人。要保人應於通知書到達三十日內
以書面回覆本公司是否變更配置比例。要保人未依前開通知書到達三十日期限內行使投
資標的（不含結構型債券）轉換或贖回者，本公司即以前開通知書所載終結交易日
當時之保單價值，以次一營業日市場交易(賣出)價格按本契約其他投資標的相對配
置比例分配至各投資標的（不含結構型債券）中。如無其他投資標的（不含結構型
債券）配置者，本公司即按前開通知書所載終結交易日當時之保單價值返還與應得
之人，本契約即行終止。要保人於行使第三項變更或第四項另行指定投資標的及其
配置比例時，應依當時本契約提供的投資標的（不含結構型債券）選擇之。
非因本契約第二十條所為的投資標的（不含結構型債券）刪除，要保人如未依前項
約定為書面配置比例之變更時，要保人同意由本公司按本契約其他投資標的（不含
結構型債券）之相對配置比例，將續期投資運用保險費依相對配置比例重新分配至
各投資標的（不含結構型債券）中，如無其他投資標的配置者，本公司將暫時停止
續期保險費的收取。
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【投資標的之配息收益分配】
【投資標的之配息收益分配】【投資標的之配息收益分配】
【投資標的之配息收益分配】
第 四 條 ：本契約所提供之投資標的如有配息收益，本公司將以下列方式將該配息收益分配給
要保人：
一、當本契約之投資標的為共同基金時，投資標的發生配息收益，本公司將其配息
收益稅後淨額，以再投資方式增加單位數。
二、當本契約之投資標的為結構型債券時，本契約所稱「配息收益」係指附件二結
構型債券價值計算公式，以其所載之投資配息收益價值計算公式計算而得之收益
；本公司將於十五日內以現金給付該配息收益，若逾期本公司應按年利一分加計
利息給付。
【投資標的為結構型債券滿期的選擇】
【投資標的為結構型債券滿期的選擇】【投資標的為結構型債券滿期的選擇】
【投資標的為結構型債券滿期的選擇】
第 五 條 ：本契約所連結之投資標的為結構型債券時，本公司對於結構型債券滿期之處理方式如下：
結構型債券滿期日前三十日，通知要保人結構型債券滿期金額處理方式（如選擇轉換投資標
的、部分解約或終止契約）；要保人的書面回覆處理方式應於結構型債券滿期日前三個營業
日送達本公司；結構型債券滿期金以該結構型債券滿期日為基準，計算贖回之保單價值。
贖回之保單價值，依第七條換算成等值新台幣，並再自翌日起轉至附件一所列台幣貨幣帳戶
之專設帳戶中，至遞延期間屆滿之前一日止。
【本契約一般費用的扣除】
【本契約一般費用的扣除】【本契約一般費用的扣除】
【本契約一般費用的扣除】
第 六 條 ：本契約扣除之契約一般費用為保險費繳交時之保費附加費用，及每屆保單月結算日
應扣除之保單管理費用。費用內容如下列：
一、保費附加費用：
依要保人每次所繳的保險費(包括購買結構型債券之保險費、首期保險費、續期
保險費、單筆額外投資保險費)按保費附加費用率扣除之，該保費附加費用率最高
不得超過3%。
二、保單管理費用：
每屆保單月結算日按保單價值（不含結構型債券）的比例從保單價值扣除，其
比例最高為1.25%/12，該金額最低為新台幣伍拾元。本公司得調整保單管理費
用之最低金額並於三個月前通知要保人，調整之幅度不超過行政院主計處公告
之消費者物價指數於一定期間內之變動幅度。投資標的為結構型債券、年金給
付期間不計收保單管理費用。
前目之「一定期間」係指本險開始販售或本公司前次調整較晚之月份，至本公
司本次調整之月份之期間。
本公司依第一項第二款扣除費用時，係以當月月結算日前一營業日之單位淨值
，並以各投資標的的價值佔保單價值比例計算各投資標的應減少之單位數。
【貨幣單位與匯率的計算】
【貨幣單位與匯率的計算】【貨幣單位與匯率的計算】
【貨幣單位與匯率的計算】
第 七 條 ：本契約保險費之收取、年金之給付、保險單借款、當時保額、結構型債券之申購及
投資運用起算日前的保單價值，以新台幣為貨幣單位。
本契約於投資運用起算日、結構型債券投資日及續期投資運用保險費投資日，根據
三行庫當日即期美金（或其他外幣）賣出匯率收盤價平均值，將配置到海外投資標
的的保單價值轉換為等值美金（或其他外幣）。
本契約於投資運用起算日後的保單價值之計算與通知以本契約投資標的的計價幣別
為貨幣單位。
本契約涉及返還保單價值及解約金、贖回結構型債券滿期金額、結構型債券配息收
益及各項保險金之給付與計算年金之保單價值時，以次二營業日之三行庫即期美金
（或其他外幣）買入匯率收盤價平均值，將美金幣別（或其他外幣）之金額換算為
等值新台幣。
若逢不可抗力之事故或因素，本公司無法取得本契約約定的匯率資料時，本條款各
項匯率之計算以其後最近之營業日為基準。
【保險公
【保險公【保險公
【保險公司應負責任的開始】
司應負責任的開始】司應負責任的開始】
司應負責任的開始】
第 八 條 ：本公司對本契約應負的責任，自本公司同意承保且要保人交付達依本契約約定之保
ZC2-5
險費時開始，本公司並應發給保險單作為承保之憑證。
要保人在本公司簽發保險單前已交付保險費而被保險人身故時，本公司無息退還要
保人所繳保險費。
【契約撤銷權】
【契約撤銷權】【契約撤銷權】
【契約撤銷權】
第 九 條 ：要保人於保險單送達的翌日起算十日內，得以書面檢同保險單親自或掛號郵寄向本
公司撤銷本契約。
要保人依前項規定行使本契約撤銷權者，撤銷的效力應自要保人親自送達時起或郵
寄郵戳當日零時起生效，本契約自始無效，本公司應無息退還要保人所繳保險費。
本契約撤銷生效後所發生的保險事故，本公司不負保險責任。但契約撤銷生效前，
若發生保險事故者，視為未撤銷，本公司仍應依本契約規定負保險責任。
【續期保險費的交付、寬限期間及契約效力的停止】
【續期保險費的交付、寬限期間及契約效力的停止】【續期保險費的交付、寬限期間及契約效力的停止】
【續期保險費的交付、寬限期間及契約效力的停止】
第 十 條：本契約之續期保險費，要保人依約定方式，向本公司所在地或指定地點交付。本公司
應於收取續期保險費後，交付本公司開發之憑證。
現金價值不足扣除應收費用時，本公司應催告要保人，要保人得於寬限期間內繳納續
期保險費，逾期仍未交付者，本契約自寬限期間終了翌日起停止效力。如在寬限期間
內發生保險事故時，本公司仍負保險責任。
前項應收費用係指依本契約第六條應收之保單管理費用。
【本契約效力的恢復】
【本契約效力的恢復】【本契約效力的恢復】
【本契約效力的恢復】
第十一條 ：本契約停止效力後，要保人得在停效日起二年內，申請復效。
前項復效申請，經本公司同意且繳納至少不低於本公司約定之續期保險費，並依第
六條規定從保單價值扣除至復效日止之應收費用後，自繳交續期保險費之翌日上午
零時起恢復效力。
前項應收費用係指若有依本契約第六條應收之保單管理費用。
本公司並於受理復效申請後，以確認收到續期保險費後之次一營業日市場交易(賣
出)價格計算投資標的單位數。
停效期間屆滿時，本契約效力即行終止。
【告知
【告知【告知
【告知義務與本契約的解除】
義務與本契約的解除】義務與本契約的解除】
義務與本契約的解除】
第十二條 ：要保人或被保險人在訂立本契約時，對於本公司要保書書面詢問的告知事項應據實
說明，如有故意隱匿，或因過失遺漏或為不實的說明，足以變更或減少本公司對於
危險的估計者，本公司得解除契約，其保險事故發生後亦同。但危險的發生未基於
其說明或未說明的事實時，不在此限。
前項解除契約權，自本公司知有解除的原因後，經過一個月不行使而消滅，或自契
約開始日起，經過二年不行使而消滅。
本公司通知解除契約時，如要保人死亡、居住所不明，通知不能送達時，本公司得
將該通知送達受益人。
本公司解除契約時，應將保單價值返還與應得之人。
前項保單價值的返還，附件一第一類投資標的依規定之淨值日計算保單價值，結構
型債券則依第二條第二十三項第二款第一目計算。
【續期保險費、單筆額外投資保險費投資的連結】
【續期保險費、單筆額外投資保險費投資的連結】【續期保險費、單筆額外投資保險費投資的連結】
【續期保險費、單筆額外投資保險費投資的連結】
第十三條 ：本公司收到續期保險費或單筆額外投資保險費確認後，投資連結第一類投資標的，以次一營
業日市場交易(賣出)價格，依本契約條款第三條第二項、第三項、第四項的約定轉換為投資
標的單位數。
【保單價值的計算與通知】
【保單價值的計算與通知】【保單價值的計算與通知】
【保單價值的計算與通知】
第十四條 ：本契約於遞延期間之保單價值，其每日計算方式如下：
一、未達投資運用起算日或結構型債券投資日：
將首期保險費（或購買結構型債券之保險費）依第六條規定扣除契約一般費用
後，自本契約生效日起算，根據繳費當月三行庫之月初第一營業日牌告活期存
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款年利率之平均值，以日單利加計利息(首期保險費或購買結構型債券之保險費以
即期支票繳付者則自支票兌現日起加計利息)後即為保單價值。
二、投資運用起算日或結構型債券投資日及以後至遞延期間屆滿日：
按當日本契約要保人擁有的所有投資標的依第二條第二十三項計算之投資標的
價值總和加上當日仍在途之續期投資運用保險費之總額，即按附件二之計算公式
所計得之金額。
本公司應於本契約有效期間且於遞延期間內，每季以最後一個營業日為基準，
並以書面通知要保人本契約保單價值、保險單借款本息、身故保險金及投資標
的之內容及其異動及本契約即將於下一季新增、刪除可供連結之投資標的及已
扣除之費用明細。
【身故保險金的給付】
【身故保險金的給付】【身故保險金的給付】
【身故保險金的給付】
第十五條 ：被保險人於本契約有效且於遞延期間內身故者，本公司依據受益人檢齊第二十五條
約定之文件送達本公司時，以保單價值與當時保額較大者給付身故保險金。
前項當時保額係指已繳保險費總額扣除累計部分提領之金額。
要保人依第十一條申請復效時，計算已繳保險費總額、累計部分提領之金額自復效
後起算。
受益人依第一項之規定請求身故保險金之時已逾本契約第三十四條之時效時，本公
司按受益人檢齊所需文件送達本公司時，將保單價值返還與應得之人。
第一項保單價值的給付及第四項保單價值的返還，附件一第一類投資標的依規定之
淨值日計算保單價值，結構型債券則依第二條第二十三項第二款第一目計算。
本公司給付身故保險金後，本契約即行終止。
【遞延期滿選擇方式】
【遞延期滿選擇方式】【遞延期滿選擇方式】
【遞延期滿選擇方式】
第十六條 ：要保人得於遞延期間屆滿時選擇由受益人一次領回遞延期滿保險金，其金額以遞延
期間屆滿日為基準計算之保單價值。本保險金一經給付，本契約即行終止。
要保人未作第一項之選擇時，本公司將按本契約約定開始給付年金，且此年金給付
係由本契約連結之所有投資標的專設帳簿經處分變現後轉為本公司一般帳簿年金。
本公司依第十七條之約定應於年金遞延期間屆滿前六十日，通知要保人年金給付內
容時，並同時通知要保人得行使第一項選擇方式；要保人的書面通知選擇方式應於
遞延期間屆滿三個營業日前送達本公司始生效力。
【年金給付的開始與通知】
【年金給付的開始與通知】【年金給付的開始與通知】
【年金給付的開始與通知】
第十七條 ：要保人投保時得約定年金給付開始日，可選擇於本契約第十保單週年日屆滿後之一
特定日做為年金給付開始日，但不得超過被保險人保險年齡達八十歲之保單週年日
；要保人不做年金給付開始日的選擇時，本公司以被保險人保險年齡達七十歲之保
單週年日作為年金給付開始日。本契約之年金給付最高至保險年齡達一○五歲止。
若被保險人保險年齡達前項年金給付開始日時，投資標的為結構型債券且未達滿期
日，則以該結構型債券之滿期日後之次二營業日為年金給付開始日。
本公司應於年金遞延期間屆滿前六十日，通知要保人年金給付內容。上述通知年金
給付金額，係以遞延期間屆滿前四十日時之現金價值為基準估算所得，但實際年金
給付內容須以遞延期間屆滿時依第十八條計算所得。
要保人亦得於年金給付開始日的三十日前以書面通知本公司變更年金給付開始日；
變更後的年金給付開始日須自變更申請日起算四十五日之後，且須符合第一項規定
。
【年金金額的計算】
【年金金額的計算】【年金金額的計算】
【年金金額的計算】
第十八條 ：在年金給付開始日時，其給付期間第一年度實際可領年金金額係以遞延期間屆滿日
為基準計算之現金價值，依據當時年金給付預定利率及年金生命表計算第一年給付
之年金金額。
年金給付期間第二年度開始每年可領取之年金金額係以前一年度可領取之年金金額
乘以當年度「調整係數」而得之。
第二項所稱「調整係數」等於（１＋前一年金給付週年日當月年金宣告利率）除以
ZC2-7
（１＋年金給付預定利率）；本公司於每年年金給付週年日，以約定方式通知當年
度之調整係數。
年金給付開始日計算領取之年領年金金額若低於新台幣二萬元時，本公司改以本條
款第一項之現金價值於年金給付開始日一次給付與年金給付受益人，本契約即行終
止。
如第一項現金價值已逾主管機關規定之最高年領年金金額所需之金額，本公司將返
還其超出的部分與要保人或其他應得之人。
【契約的終止及其限制】
【契約的終止及其限制】【契約的終止及其限制】
【契約的終止及其限制】
第十九條 ：要保人或本契約被保險人得於年金給付開始日前終止本契約，本公司應於接到書面
通知後十五日內償付解約金，逾期本公司應按年利一分加計利息給付。
前項償付解約金，若投資標的為結構型債券，則依第二條第二十三項第二款第一目自取
得計算該結構型債券價格後十五日內償付解約金，逾期本公司應按年利一分加計利
息給付。
前項解約金，係指本公司受理要保人或本契約被保險人書面通知並依本契約第六條
規定計算現金價值扣除解約費用（如附件三）後之餘額。現金價值的計算與返還，
附件一第一類投資標的依規定之淨值日計算保單價值，結構型債券則依第二條第二
十三項第二款第一目計算。
要保人或本契約被保險人書面通知本公司的方式應採掛號郵寄或親自來本公司辦理
。
本契約的終止，自本公司受理要保人或本契約被保險人書面通知開始生效。
年金給付期間，要保人不得終止本契約。
【特殊情事之評價】
【特殊情事之評價】【特殊情事之評價】
【特殊情事之評價】
第二十條 ：要保人所指定之連結投資標的或其投資管理公司，因停業、歇業、重整、解散、撤銷、廢止
核准或顯然經營不善經其政府機關命令移轉合併等法定事由發生，致不能執行所委託之業務
或交易時，本公司於接獲投資管理公司通知或知悉前開法定事由後，應於七個營業日內以書
面通知要保人，要保人得於停止交易日前行使投資標的轉換或贖回該投資標的。
要保人未依前項期間行使投資標的轉換或贖回者，本公司即以該法定事由清理程序終結後回
復交易日當時之保單價值，以次一營業日市場交易(賣出)價格按本契約其他投資標的相對配
置比例分配至各投資標的中（不含結構型債券）。如無其他投資標的配置者，本公司即按前
開法定事由清理程序終結後回復交易日當時之保單價值返還與應得之人，本契約即行終止。
【部分提領（部分解約）】
【部分提領（部分解約）】【部分提領（部分解約）】
【部分提領（部分解約）】
第二十一條：要保人得於投資運用起算日或結構型債券投資日後至遞延期間屆滿前，每次在本契
約現金價值的百分之八十範圍內申請提領其部分保單價值，但保單價值屬結構型債
券配息收益及結構型債券滿期金額的部分則不受上開比例限制。
本公司按受理書面申請部分提領，將保單價值扣除部分提領費用（如附件三）後之
餘額給付，其減少部分視為終止契約。結構型債券做部分提領，於計算滿期之最低
保證投資報酬率時，該結構型債券投資日之本金係按申請減少之金額對結構型債券
之保單價值比例減少之。
前項保單價值的返還或計算，附件一第一類投資標的依規定之淨值日計算保單價值
，結構型債券則依第二條第二十三項第二款第一目計算。
要保人可指定各投資標的的提領次序，如要保人未指定，本公司按各投資標的價值
佔保單價值的比例從各投資標的提領。
本公司僅接受新台幣一萬元以上的部分提領申請。
每次部分提領後的現金價值最低不得少於新台幣一萬元。
【投資標的之轉換】
【投資標的之轉換】【投資標的之轉換】
【投資標的之轉換】
第二十二條：要保人可於本契約屆滿第一保單週年日以後契約有效之遞延期間內，於本契約當時開放可
得轉換之投資標的範圍內，申請投資標的之轉換。
投資標的為結構型債券轉換為其他非結構型債券之投資標的時，依第二條第二十三項第
ZC2-8
二款第一目計算結構型債券贖回後，轉為其他投資標的，且不計入轉換次數、不收部分
提領（部分解約）費用。本契約非結構型債券之投資標的保單價值不得申請轉換為
結構型債券。
同一保單年度期間，除了第二十條情形所做之轉換外，要保人申請轉換投資標的超過五次
者，本公司得於第六次開始，每次扣除新臺幣伍佰元的手續費。其費用依附件一規定於轉
出之投資標的保單價值中扣除。
【身故的通知與身故保險金的申請時間】
【身故的通知與身故保險金的申請時間】【身故的通知與身故保險金的申請時間】
【身故的通知與身故保險金的申請時間】
第二十三條：要保人或受益人應於知悉被保險人發生身故後十日內通知本公司，並於通知後儘速
檢具所需文件向本公司申請給付身故保險金。
被保險人之身故若發生於年金給付開始日後者，如仍有未支領之年金餘額，本公司應將其
未支領之年金以該年度年金金額計算一次給付予身故保險金受益人，計算保證期間年金餘
額現值之貼現率為年金給付預定利率。
本公司應於收齊所需文件後十五日內給付之，逾期本公司應按年利一分加計利息給付，但
逾期事由可歸責於要保人或受益人者，本公司得不負擔利息。
前項身故保險金的給付，若投資標的為結構型債券，則依第二條第二十三項第二款第一目
自取得計算該結構型債券價格後十五日內給付，逾期本公司應按年利一分加計利息給付。
【失蹤處理】
【失蹤處理】【失蹤處理】
【失蹤處理】
第二十四條：被保險人在本契約有效期間失蹤且年金給付開始日前，如經法院宣告死亡時，本公
司依受益人檢齊所需文件送達本公司，依本契約第十五條規定給付身故保險金，且
契約即行終止。
第一項計算給付身故保險金時，保單價值之計算，附件一第一類投資標的依規定之
淨值日計算保單價值，結構型債券則依第二條第二十三項第二款第一目計算。
受益人申領身故保險金時，應檢具下列文件：
一、保險單或其謄本及保險金申請書。
二、被保險人死亡宣告判決正本。
三、受益人的身分證明。
被保險人在本契約有效期間失蹤且年金給付開始日後，如經法院宣告死亡時，除有
未支領之年金餘額外，本公司根據判決內所確定死亡時日為準，不再負給付年金責
任；但於日後發現被保險人生還時，本公司應依契約約定繼續給付年金，並按三行
庫之每月初第一營業日牌告活期存款年利率之平均值加計利息補足其間未付年金。
【身故保險金的申領】
【身故保險金的申領】【身故保險金的申領】
【身故保險金的申領】
第二十五條：受益人申領身故保險金時，應檢具下列文件：
一、保險單或其謄本。
二、被保險人死亡證明書或相驗屍體證明書。
三、保險金申請書。
四、受益人的身分證明。
【遞延期滿保險金的申領】
【遞延期滿保險金的申領】【遞延期滿保險金的申領】
【遞延期滿保險金的申領】
第二十六條：受益人依第十六條規定申領遞延期滿保險金時，應檢具下列文件：
一、保險單或其謄本。
二、保險金申請書。
三、受益人的身分證明。
【年金的申領】
【年金的申領】【年金的申領】
【年金的申領】
第二十七條：被保險人於年金開始給付及於保證期間屆滿後之生存期間每年第一次申領年金給付
時，應提出可資證明被保險人生存的文件。
被保險人身故後仍有未支領之年金餘額時，受益人申領年金給付應檢具下列文件：
一、保險單或其謄本。
二、被保險人死亡證明書或相驗屍體證明書。
三、受益人的身分證明。
ZC2-9
本公司逾應給付日未給付時，應按年利一分加計利息給付。但逾期事由可歸責於要
保人或受益人者，本公司得不負擔利息。
【除外責任】
【除外責任】【除外責任】
【除外責任】
第二十八條：要保人、被保險人或受益人於遞延期間內有下列情形之一者，本公司不負給付「身
故保險金」的責任。
一、 受益人故意致被保險人於死，但其他受益人仍得申請「身故保險金」。
二、要保人故意致被保險人於死。要保人如為受益人之一者，其他受益人不適用前款但書
之規定。
三、被保險人故意自殺。但自契約訂立或復效之日起二年後故意自殺致死者，本公司仍負
給付身故保險金之責任。
四、被保險人因犯罪處死或拒捕或越獄致死。
第一項各款情形，本公司未給付「身故保險金」時，本公司根據要保人或受益人檢
齊所需文件送達本公司，將保單價值返還要保人或其他應得之人。
前項保單價值的計算與返還，附件一第一類投資標的依規定之淨值日計算保單價值
，結構型債券則依第二條第二十三項第二款第一目計算。
【未還款項的扣除】
【未還款項的扣除】【未還款項的扣除】
【未還款項的扣除】
第二十九條：本公司於遞延期間給付身故保險金、贖回結構型債券滿期金額、結構型債券配息收
益、給付遞延期滿保險金或返還保單價值前，得先扣除本契約保險單借款及其應付
利息。
【保險單借款】
【保險單借款】【保險單借款】
【保險單借款】
第三 十 條：年金開始給付前，要保人得在本契約有效期間，於保單價值範圍內向本公司申請保險單
借款。其利息的計算以本公司當時公告利率為準。
當借款到期時，要保人應將本息償還本公司。當未償還之借款本息超過本契約保單
價值百分之八十時，本公司應以書面通知要保人；如未償還之借款本息超過本契約
保單價值百分之九十時，本公司應另以書面通知要保人；如未償還之借款本息超過
本契約保單價值時，本公司應另以書面通知要保人，要保人應於通知到達翌日起算
三日內償還借款本息，該期間本公司仍負保險責任，若未償還時，本公司將以保單
價值扣抵，本契約即行停止，但投資標的含結構型債券時，該部分契約即行終止。
年金給付期間，要保人不得以保險契約為質，向本公司申請保險單借款。
【保險年齡的計算及錯誤的處理】
【保險年齡的計算及錯誤的處理】【保險年齡的計算及錯誤的處理】
【保險年齡的計算及錯誤的處理】
第三十一條：被保險人的保險年齡，以足歲計算，但是未滿一歲的零數超過六個月者加算一歲，
要保人在申請投保時，應將被保險人出生年月日在要保書填明。如果發生錯誤應依照
下列規定辦理：
一、 實投保時的保險年齡較本契約最高承保年齡為大者，本契約無效，並自確認契約無效
時，將保單價值加上已扣除之保費附加費用暨保單管理費無息一併返還要保人或其他
應得之人，如有已給付年金者，受益人應將其無息退還本公司。
二、 因投保年齡的錯誤而致年金給付開始日有所改變時，本公司得依真實保險年齡調整其
年金給付開始日，並通知要保人。
三、 因投保年齡錯誤而致本公司短發年金金額時，本公司應計算實付年金金額以及應付年
金金額之差額，於下次年金給付時按應付年金金額給付，並一次補足過去實付年金金
額與應付年金金額之差額。
四、 因投保年齡錯誤而致本公司溢發年金金額時，本公司應計算實付年金金額以及應付年
金金額之差額，並於下次年金給付時扣還。
前項第一、三款保單價值之計算，附件一第一類投資標的依規定之淨值日計算保單
價值，結構型債券則依第二條第二十三項第二款第一目計算。
第一項第一、三款其錯誤發生在本公司者，應加計利息退還差額，其利息按年齡錯
誤發生當時三行庫之月初第一營業日牌告之二年期定期儲蓄存款最高固定年利率之
平均值計算。
ZC2-10
【受益人的指定及變更】
【受益人的指定及變更】【受益人的指定及變更】
【受益人的指定及變更】
第三十二條：本契約年金給付受益人於被保險人生存期間為被保險人本人，本公司不受理其指定
或變更。
本契約遞延期滿保險金受益人為被保險人本人，本公司不受理其指定或變更。
要保人於訂立本契約時或被保險人身故前，得指定或變更被保險人身故受益人。
第三項受益人的變更於要保人檢具申請書、保險單及被保險人的同意書送達本公司
時生效，本公司應即批註於本保險單。受益人的變更，如發生法律上的糾紛，本公
司不負責任。
第三項受益人同時或先於被保險人本人身故，除要保人已另行指定受益人外，以被
保險人之法定繼承人為本契約身故保險金受益人。
前項法定繼承人之順序及應得保險金之比例適用民法繼承編相關規定。
【變更住所】
【變更住所】【變更住所】
【變更住所】
第三十三條：要保人的住所有變更時，應即以書面通知本公司。
要保人不作前項通知時，本公司按本契約所載之最後住所所發送的通知，視為已送
達要保人。
【時效】
【時效】【時效】
【時效】
第三十四條：由本契約所生的權利，自得為請求之日起，經過兩年不行使而消滅。
【批註】
【批註】【批註】
【批註】
第三十五條：本契約內容的變更，或記載事項的增刪，除第三十二條另有規定外，非經要保人與
本公司雙方書面同意且批註於保險單者，不生效力。
【管轄法院】
【管轄法院】【管轄法院】
【管轄法院】
第三十六條：本契約涉訟時，約定以要保人住所所在地地方法院為管轄法院，但要保人的住所在
中華民國境外時，則以台灣台北地方法院為管轄法院。
【保險單紅利】
【保險單紅利】【保險單紅利】
【保險單紅利】
第三十七條：本契約為不分紅保單，無紅利分配。
ZC2-11
附件一：投資連結之標的
附件一：投資連結之標的附件一：投資連結之標的
附件一：投資連結之標的
本契約第一類投資標的及第二類
本契約第一類投資標的及第二類本契約第一類投資標的及第二類
本契約第一類投資標的及第二類投資標的分述如下：
投資標的分述如下：投資標的分述如下：
投資標的分述如下：
第一類投資標的：股票型、債券型、貨幣型及平衡型共同基金等投資標的。
一、第一類投資標的選擇表
投資標的 計價貨幣
基金單位
淨值日(X日)
若有選擇投資時其
最低比例
投資管
理公司
台壽保所羅門債券基金(TSB) 新台幣 2 10%
台壽保證券投
資信託股份有
限公司
景順債券基金(ICBF) 新台幣 2 10%
景順證券投資
信託股份有限
公司
第一金全家福基金(NBF) 新台幣 2 10%
第一金證券投
資信託股份有
限公司
台幣貨幣帳戶 新台幣 2 － 台灣人壽
註1：涉及投資標的贖回，以次X營業日之(單位)淨值為計算基準，稱之為(基金單位)淨值日；若涉
及匯率計算則依照本契約條款第七條。
註2：投資標的之配置比例(%)總和（包括無單位淨值之投資標的）必須等於100%，且投資配置比例
百分比須為整數。
註3：台幣貨幣帳戶以三行庫之平均活存利率日單利計算利息。
二、第一類投資標的之轉換：
(1) 若為同一家基金公司（同一雨傘型基金；Umbrella Fund）且相同外幣幣別之共同基金轉換
，以受理申請之次X營業日為價格基準日。
(2) 若為同一家基金公司但不同幣別之共同基金轉換，以受理申請之次X營業日當時單位淨值將
投資標的贖回後，再以受理申請之次（X+1）營業日該基金公司保管銀行當日匯率及當時市
場交易(賣出)價格投資於要保人指定轉換之投資標的。
(3) 若為不同一家基金公司外幣幣別（含相同或不同幣別）之共同基金轉換，以受理申請之次X
營業日當時單位淨值將投資標的贖回後，再以受理申請之次七營業日之當時市場交易(賣出)
價格投資於要保人指定轉換之投資標的。
(4) 上述(1)、(2)、(3)以外的共同基金轉換，以受理申請之次X營業日之當時單位淨值將投資標
的贖回後，再以受理申請之次四營業日之當時市場交易(賣出)價格投資於要保人指定轉換之
投資標的，以完成該投資標的之轉換。
(5) 原選擇美金（或其他外幣）計價之共同基金轉換成新台幣計價之共同基金，以次（X+1）營
業日之三行庫即期美金（或其他外幣）買入匯率收盤價平均值，將美金幣別（或其他外幣）
之金額換算為等值新台幣。
(6) 原選擇新台幣計價之共同基金轉換成美金（或其他外幣）計價之共同基金，以次四營業日之
三行庫即期美金（或其他外幣）賣出匯率收盤價平均值，將新台幣之金額換算為等值美金（
或其他外幣）。
ZC2-12
第二類投資標的：
結構型債券說明
結構型債券說明結構型債券說明
結構型債券說明
※結構型債券詳細資料須俟實際銷售時始決定，詳情請參閱當時條款附錄及商品說明書為準，以下僅檢
列部分說明以供參考：
一、 發行或保證機構之介紹
A.法商法國巴黎銀行( BNP Paribas Bank)
國內分支機構名稱：法商法國巴黎銀行國際金融分行
國內分支機構地址：台北市民生東路4段52號2-6樓
國內分支機構電話：(02) 2715-1168
B.摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)
國內分支機構名稱：美商摩根大通銀行台北分行
國內分支機構地址：台北市敦化南路1段2號3樓
國內分支機構電話：(02) 2777-9857
C.法國里昂信貸銀行(Credit Lyonnais Bank)
國內分支機構名稱：法國里昂信貸銀行台北分行
國內分支機構地址：台北市敦化北路167號宏國大樓17樓
國內分支機構電話：(02) 2717-5252
D.荷蘭銀行(ABN-AMRO Bank)
國內分支機構名稱：荷商荷蘭銀行國際金融業務分行
國內分支機構地址：台北市松仁路７號18樓
國內分支機構電話：(02) 8722-5195
E.美林證券(Merrill Lynch & Co. Inc.)
國內分支機構名稱：美商美林證券股份有限公司台灣分公司
國內分支機構地址：台北市敦化南路2段207號遠企中心19樓
國內分支機構電話：(02) 2373-3666
F.德意志銀行(Deutsche Bank)
國內分支機構名稱：德商德意志銀行國際金融業務分行
國內分支機構地址：台北市仁愛路4段296號6樓、12-13樓
國內分支機構電話：(02) 3707-8233
G.法國興業銀行(Societe Generale)
國內分支機構名稱：法國興業銀行國際金融業務分行
國內分支機構地址：台北市民生東路3段109號7樓
國內分支機構電話：(02) 2715-5050
H.荷商安銀銀行(ING Bank N.V.)
國內分支機構名稱：荷商安銀銀行國際金融業務分行
國內分支機構地址：台北市復興南路1段2號6樓
國內分支機構電話：(02) 2734-7600
I.加拿大多倫多道明銀行(Toronto-Dominion Bank)
國內分支機構名稱：加拿大商多倫多道明銀行台北分行
國內分支機構地址：台北市敦化北路167號11樓
國內分支機構電話：(02) 2716-2160
ZC2-13
J.荷商荷蘭合作銀行(Rabobank Nederland)
國內分支機構名稱：荷商荷蘭合作銀行
國內分支機構地址：台北市民生東路3段133號7樓B室
國內分支機構電話：(02) 2718-0280
K.比利時商比利時聯合銀行(The KBC Bank & Insurance Group)
國內分支機構名稱：比利時商聯合銀行國際金融分行
國內分支機構地址：台北市復興北路99號15樓
國內分支機構電話：(02) 2712-9133
L.香港上海匯豐銀行(HSBC Holding)
國內分支機構名稱：香港上海匯豐銀行國際金融業務分行
國內分支機構地址：台北市基隆1一段333號13, 14樓
國內分支機構電話：(02) 2723-0088
M.瑞士信貸第一波士頓(CSFB)
國內分支機構名稱：瑞士商瑞士信貸第一波士頓股份有限公司台北分公司
國內分支機構地址：台北市民生東路3段109號5樓
國內分支機構電話：(02) 2544-5288
N.瑞士商瑞士銀行(UBS AG)
國內分支機構名稱：瑞士銀行國際金融業務分行
國內分支機構地址：台北市松仁路7號5樓
國內分支機構電話：(02) 8722-7888
O.花旗銀行有限公司 (Citibank N.A.)
國內分支機構名稱：花旗銀行台北分行(Citibank N.A. Taipei Branch)
國內分支機構地址：台北市仁愛路四段169號8F
國內分支機構電話：(02)2777-7875
P.英國巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)
國內分支機構名稱：英商巴克萊銀行國際金融業務分行
國內分支機構地址：台北市信義路5段108號5樓B室
國內分支機構電話：(02) 8722-1800
ZC2-14
二、連結標的之介紹
本契約第二類投資標的「結構型債券」可連結之標的種類可分成I.指數類、II.上市股票類、III.避
險基金指數類、IV.共同基金類，共四大類。
I. 指數類
本契約第二類投資標的「結構型債券」連結之「I.指數類」包括A.股票指數類、B.ETF指數類，詳
細介紹如下：
A.股價指數類
(1) KOSPI 200 Index（韓國KOSPI 200指數）（Bloomberg：KOSPI2 Index）
a.韓國KOSPI 200指數為依據約佔韓國整體股票市場93%市值之200檔韓國證交所股票所編製的
市值加權平均指數。
b.該指數以1990年1月3日為基期，且基值為100。
(2) DJ Eurostoxx 50 Index（道瓊歐洲50指數）（Bloomberg：SX5P Index）
由歐洲50大藍籌股組成的市值加權平均指數，該指數以1991年12月31日為基期（基期為1000）
。
(3) Nikkei 225 Index（日經225指數）（Bloomberg：NKY Index）
a.由東京股票交易所中特選225支股票按價格加權平均編製而成。
b.依1949年5月16日之股價為基期。
(4) S&P 500 Index（Bloomberg：SPX Index）
a.由各產業具有代表性的500支股票，經由市值加權平均編製而成。
b.依1941~1943年之股價為基期（基期為10）。
(5) Nasdaq 100 Index（那斯達克100指數）（Bloomberg：NDQ Index）
a.由在美國NASDAQ掛牌之大型非金融類股按市值加權平均編製而成。
b.以1985年1月之股價為基期。
(6) Dow Jones Industrial Average（道瓊工業指數）（Bloomberg：INDU Index）
a.由30家大型藍籌股按價格加權平均編製而成。
b.代表NYSE（紐約證券交易所）約15~20% 之市值。
(7) Nasdaq Composite Index（那斯達克綜合指數）（Bloomberg：CCMP Index）
a.由超過5400家在美國Nasdaq掛牌之股票按市值加權編製而成。
b.以1971年2月5日之指數為基期（基期為100）。
(8) Dow Jones Grobal Titans 50 Index（道瓊全球泰坦50指數）（Bloomberg：DJGT Index）
a.由道瓊公司自DJGT-world index中選出全球市值最大的50支藍籌股所組成。
b.以1991年12月31日之股價為基準（基期為100）。
(9) Hang Seng Index（香港恆生指數）（Bloomberg：HSI Index）
a.由香港聯合交易所掛牌之33檔最具代表性之上市公司組成，佔全體上市公司總市值七成，區
分為一般商務、金融、公用事業與地產等七大產業。
b.此指數由1964年7月31日之股價為基期。
(10) S&P/ASX 200 Index（標準普爾/澳洲200指數）（Bloomberg：AS51 Index）
a.由S&P選出澳洲最具代表性之前200大上市公司股價加權編製而成。
b.共分為金融(45%)、大宗物資(16%)及消費財(11%)等10大產業。
c.此指數由1992年5月29日之股價為基期。
ZC2-15
(11) MSCI Singapore（摩根史坦利新加坡股價指數）（Bloomberg：MXSG Index）
a.由MSCI模擬「新加坡海峽指數」及「新加坡所有股價指數」之加權指數。
b.此指數由1969年12月31日之股價為基期。
(12)
FTSE Global 100 Index（富時全球100指數）（Bloomberg：MN1X Index）
a.是由FTSE Multinationals Index（共有500支個股）中篩選出的市值前100大的公司所組成
的指數。其成份股分佈各主要國家如美國、英國、日本、荷蘭等。是一個廣為機構法人運用
的與衡量其它相關基金績效的指數。
b.成份股的營收至少有30﹪係來自於註冊地以外區域，投資人可以透過此指數以投資全球前
100大跨國企業。
c.初始日為1999年10月1日，指數每日公佈於Bloomberg及FTSE公司網站，初始點為1,000點。
關於富時公司編制之類股型股票指數（即
關於富時公司編制之類股型股票指數（即關於富時公司編制之類股型股票指數（即
關於富時公司編制之類股型股票指數（即FTSE
FTSEFTSE
FTSE Global
Global Global
Global Sub
SubSub
Sub-
--
-Index
IndexIndex
Index系列），即以下項目
系列），即以下項目系列），即以下項目
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(13)~ (25)
(13)~ (25)(13)~ (25)
(13)~ (25)
，共計
，共計，共計
，共計13
1313
13項，此
項，此項，此
項，此FTSE Global Sub
FTSE Global SubFTSE Global Sub
FTSE Global Sub-
--
-Index
IndexIndex
Index之簡
之簡之簡
之簡介如下
介如下介如下
介如下：
：：
：
a.FTSE Global Sector Index Series 富時全球類股指數系列，是由FTSE編纂的一系列具代表
性的全球各主要工業分類指數。投資人可以透過這些類股指數快速而有效的投資於該分類工
業，共有13個分類指數（如以下項目編號第(13)至(25)號所列），各成份股之權重採取Free
Float Weighted方式以計算出該指數。
b.所有類股型指數之成份股均由FTSE All-World Index中分別選出該類股中具代表性的30-50
檔股票。
c.而FTSE All-World Index共包括48個國家，2700檔股票。
d.初始日為2001年1月1日，基期均為5,000，每日揭露於Bloomberg及FTSE之網站。
(13) FTSE Global Autos Index（富時全球汽車類股指數）（Bloomberg：FTGD31）
a.富時指數集團製作，初始日為2001年1月1日，基期5000。
b.成份股共30支，如BMW、福特汽車、Honda等。
(14) FTSE Global Banks Index（富時全球銀行類股指數）(Bloomberg：FTGD81)
a.富時指數集團製作，初始日為2001年1月1日，基期5000。
b.共50檔股票，包括如ABN AMRO、UBS、HSBC Holding等。
(15) FTSE Global Basic Industries Index（富時全球基礎工業類股指數）（Bloomberg：FTGD10）
a.富時指數集團製作，由化學類、營建類與建材類、森林／紙業類、鋼鐵與其他金屬組合而成
可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共50檔股票，包括如BASF、Dow Chemical、Du Pont等。
(16) FTSE Global Cyclical Index（富時全球景氣循環類股指數）（Bloomberg：FTGCY）
a.富時指數集團製作，由住宅用品／紡織、一般零售類、休閒、旅館類、服務業類、運輸類組
合而成可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共50檔股票，包括如LVMH、Wal-Mark、Nike等。
(17) FTSE Global Energy Index（富時全球能源類股指數）（Bloomberg：FTGD07）
a.富時指數集團製作，由石油與天然氣類組合而成可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共30檔股票，包括如BP、Shell、Exxon Mobile等。
(18) FTSE Global Financial Index（富時全球金融類股指數）
（Bloomberg：FTGD80）
a.富時指數集團製作，由保險類、人壽保險類、投資公司、房地產、其它金融類組合而成可供
交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共50檔股票，包括如Aegon、Allianz、Goldman Sachs等。
ZC2-16
(19)FTSE Global General Industries Index(富時全球一般工業類股指數）（Bloomberg：FTGD20）
a.富時指數集團製作，由航太與防衛類、各類工業、電子與電器設備、機械與工程類組合而成
可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共50檔股票，包括如3M、Boeing、Cannon、Honeywell等。
(20) FTSE Global Media Index（富時全球媒體類股指數）（Bloomberg：FTGD54）
a.富時指數集團製作，由媒體／娛樂類組合而成可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共50檔股票，包括如Disney、New York Times、Reuters等。
(21) FTSE Global Non-cyclical（富時全球非景氣循環類股指數）（Bloomberg：FTGNC）
a.富時指數集團製作，由飲料類、食品商、健康類、個人保健與居家物品、煙草、食品與葯類
零售類組合而成可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共50檔股票，包括如Coca-Cola、Colgate、Nestle、Unilever等。
(22) FTSE Global Pharmaceuticals Index（富時全球製葯類股指數）（Bloomberg：FTGD48）
a.富時指數集團製作，由製葯類組合而成可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共30檔股票，包括如Biogen、Phizer、Roache等。
(23) FTSE Global Technology Index（富時全球科技類股指數）（Bloomberg：FTGD90）
a.富時指數集團製作，由資訊設備、軟體與電腦服務類組合而成可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共50檔股票，包括如Alcatel、Cisco、Dell、Softbank、Lucent等。
(24) FTSE Global Telecom Index（富時全球通訊類股指數）（Bloomberg：FTGD67）
a.富時指數集團製作，由電訊服務類組合而成可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共30檔股票，包括如AT&T、NTT、Vodafone等。
(25) FTSE Global Utilities Index（富時全球公共事業類股指數）（Bloomberg：FTGD70）
a.富時指數集團製作，由電力及公共事業類組合而成可供交易股票的指數。
b.初始日為2001年1月1日，基期5000。
c.共50檔股票，包括如Tokyo Gas、Suez、RWE等。
(26) TOPIX Index(日本東證一部指數) (Bloomberg Ticker: TPX)
a.TOPIX指數也稱作東京股價指數依據東京證交所第一部份所有上市公司所編製的市值加權平
均指數。
b.該指數之編製係以1968年1月4日為基期（基期為100）。
(27) 倫敦金融時報100指數 (Bloomberg Ticker :UKX)
a.倫敦金融時報100指數為依據倫敦證交所(LSE)前100大市值股票所編製的市值加權平均指數
。
b.該指數基期為1984年1月3日基值為100。
(28) CAC 40 Index (巴黎證商公會40指數) (Bloomberg Ticker: CAC)
a.巴黎證券公會指數為依據巴黎證交所掛牌40家上市公司股票所編製的市值加權平均指數。
b.以1987年12月31日為基期 (基期為1000)。
(29) 羅素3000指數 (Bloomberg Ticker: RAY)
ZC2-17
a.羅素3000指數為依據市值排列的前3000大美國公司所編製的指數該指數成份代表了佔98%可
供投資的美國股票市場羅素3000指數成員包括羅素1000指數及羅素2000指數的成員。
b.該指數以1986年12月31日為基期基值為140.00。
(30) 羅素2000指數 (Bloomberg Ticker: RTY)
a.羅素2000指數為依據羅素3000指數中最小的2000家公司所編製的指數成員約佔羅素3000指
數11%的市值。
b.該指數以1986年12月31日為基期基值為135.00。
(31) 羅素1000指數 (Bloomberg Ticker: RIY)
a.羅素1000指數為依據羅素3000指數中的前1000大公司所編製的指數該指數之成員為活躍的
資產經理人較常選擇的大型股投資標的。
b.該指數以1986年12月31日為基期基值為130.00。
(32) 費城半導體指數 (Bloomberg Ticker : SOX)
a.費城半導體指數為依據設計批發製造及銷售半導體的相關業者所編製的股價加權平均指數。
b.該指數以1993年12月1日為基期基值為100。
(33) 德國DAX指數 (Bloomberg Ticker : DAX)
a.法蘭克福DAX指數為依據法蘭克福證交所30支選定藍籌股所編製的總報酬指數。
b.該指數以成份股票的自由流通量作為計算基礎以1987年12月31日為基期基值為100。
(34) 印度孟買30指數 (Bloomberg Ticker :SENSEX)
a.印度孟買30指數為一市值加權平均指數成份股入選標準包含流動性交易狀態流通股票調整
狀態以及產業代表性。
b.該指數以1978-1979年為基期基值為100。
(35) 金融時報歐洲100指數 (Bloomberg Ticker :E100)
a.金融時報歐洲100指數為依據泛歐洲證交所前100大交易最活絡與市值最高股票所編製的市
值加權平均指數成份股票選自各國市值最高的股票指數。
b.該指數以1989年12月29日為基期基值為1000。
(36) 巴西聖保羅BOVESPA指數 (Bloomberg Ticker :IBOV)
a.聖保羅綜合指數為以聖保羅證交所流通性高的股票所編製的成交量加權平均總報酬指數。
b.該指數自1985年1月1日起己經以10為除數調整過10次。
(37) 俄羅斯RTS美元指數 (Bloomberg Ticker :RTSI$)
a.俄羅斯RTS美元指數為依據美元計值的市值加權平均指數且涵蓋在俄羅斯交易系統裡
( Russian Trading System)的交易股票。
b.該指數以1995年9日1日為基期基值為100。
B.指數股票式基金指數（ETF指數）類
(1) iShare Lehman Aggregate Bond Index（iShare雷曼總計債券指數股票型債券基金）
（Bloomberg：AGG US Index）
a. 是一個在紐約證券交易所 NYSE 掛牌交易的 ETF（Exchanged Traded Fund）其目的在於追
求與美國投資等級之債券(S&P Rating BBB 以上)的收益率與價格同步。
b. 其基金管理公司是 Barclays Global Fund Advisors，基金註冊並交易於美國。
c. 投資分配：38％於政府公債、26.6％於公司債、35％於抵押債券。95％投資於美國債券。
d. 初始日為 2003 年 9 月 26 日，基期 100。
ZC2-18
C.利率指標類
關於USD Libor：倫敦銀行同業拆款利率，是由British Bankers Association（英國銀行公會）
編纂公佈。此利率是BBA公會銀行間的平均報價，採實際天數/360計價。24小時揭露於Bloomberg
等金融資訊，初始於1984年12月6日。是短期浮動利率最重要指標。
(1) 12-Month USD Libor (倫敦銀行間 12 月期美元同業拆款利率) (Bloomberg：US0012M Index)
即倫敦銀行間12月期美元同業拆款利率。
(2) 9-Month USD Libor（倫敦銀行間 9 月期美元同業拆款利率）（Bloomberg：US0009M Index）
即倫敦銀行間9月期美元同業拆款利率。
(3) 6-Month USD Libor（倫敦銀行間 6 月期美元同業拆款利率）（Bloomberg：US0006M Index）
即倫敦銀行間6月期美元同業拆款利率。
(4) 3-Month USD Libor（倫敦銀行間 3 月期美元同業拆款利率）(Bloomberg：US0003M Index)
即倫敦銀行間3月期美元同業拆款利率。
關於 CMS 利率交換: CMS 是一浮動對浮動( floating to floating) 的利率交換(Interest Rate
Swap)。係交換一浮動利率指標(Libor) 為一特定期間(constant maturity)之利率。
(5) CMS-30（30 年期美金 30/360 交換利率）(Bloomberg：USSW30 Index)
(6) CMS-20（20 年期美金 30/360 交換利率）(Bloomberg：USSW20 Index)
(7) CMS-10（10 年期美金 30/360 交換利率）(Bloomberg：USSW10 Index)
(8) CMS-5（5 年期美金 30/360 交換利率）(Bloomberg：USSW5 Index)
(9) CMS-2（2 年期美金 30/360 交換利率）(Bloomberg：USSW2 Index)
(10) 貝爾斯登高收益指數 Bear Stearns High Yield Composite Index (Bloomberg：BSIXHYCI
Index)
a. 包括所有來自澳洲、加拿大、英國與美國的固定收益、非可轉債的美金計價債券指數。
b. 以1985/12/31為基期100之初始日。
(11) Citigroup US Global Bond Index (Bloomberg:SBUSL Index)
a. 花旗美國公債指數為知名的花旗全球債券指數(WGBI)的美國部份，該指數設計來追蹤
美國政府發行的固定利率債券。
b. 本指數連結標地必須有10億美元以上的發行量及剩餘一年以上的存續期間。
c. 初始日為1/31/85；基期100。
(12) Dow Jones CBOT Index (Bloomberg:DJCBTI Index)
a. 是一個由中長天期美國公債組成之無風險報酬指數，於CBOT芝加哥商品交易所公佈並
交易。
b. 主要以五年，十年及較長天期之公債期貨組成。
c. 每季將依調整後存續期間(modified duration)調整權值比重。
D.商品指數類
(1) CBOE Gold Index（CBOE 黃金指數）(Bloomberg：GOX Index)
a.美國芝加哥選擇權交易所黃金指數，是由10家主要黃金礦採開發公司的股票平均指數，此
指數與黃金指數相關度極高，被認為足以代表黃金價格之走向。
b.初始於1994年12月16日，初始點為100。
(2) DJ-AIG Commodity Index （道瓊商品指數）(Bloomberg：DJAIG Index)
a.是一個反應大宗物資的指數，其中包含19種商品期貨，包括大豆、玉米、小麥等。於CBOT
芝加哥商品交易所公佈並交易。
b.初始於1991年1月4日，初始點為100。
(3) GSCI Commodity Excess Return (Bloomberg: GSCIER Index)
ZC2-19
a.是由高盛證券編纂的商品指數，成份為66.69％的能源、16.52％的農產品、6.59％的工業
用金屬、7.53％的畜牧產品、2.68％的貴重金屬。
b.初始日為12/31/69；基期100。
(4) Goldman Sachs US Energy Excess Return (BBG:GSENER Index)
a.為高盛美國商品指數(Goldman Sachs Commodity Index)旗下之子指數，約佔總商品指數
(GSCI)之66.69%
b.主要權重為原油26.69%，汽油8.14%，熱燃油7.24%，布蘭特原油11.61%，原料油3.83%及
天然氣9.18%。
(5) Goldman Sachs US Industrial Metal Excess Return (BBG:GSINER Index)
a.為高盛美國商品指數(Goldman Sachs Commodity Index)旗下之子指數，約佔總商品指數
(GSCI)之6%。
b.主要權重為銅38.43%，鋁38.55%，鋅11.20%，鎳7.95%及鉛3.73%
c.起始日為1976/12/31，基期100。
(6) Goldman Sachs US Precious Metal Excess Return (BBG:GSPMER Index)
a.為高盛美國商品指數(Goldman Sachs Commodity Index)旗下之子指數，約佔總商品指數
(GSCI)之3%。
b.主要權重為金88.37%，銀11.63%。
c.起始日為1973/1/2，基期為100。
(7) Goldman Sachs US Agriculture Excess Return (BBG:GSCAGER Index)
a.為高盛美國商品指數(Goldman Sachs Commodity Index)旗下之子指數。
b.主要權重為小麥20.80%，赤小麥8.49%，玉米20.32%，黃豆13.55%，棉花8.40%，糖20.52%，
咖啡6.11%及可可1.81%。
(8) Goldman Sachs US Livestock Excess Return (BBG:GSLVER Index)
a.為高盛美國商品指數(Goldman Sachs Commodity Index)旗下之子指數，約佔總商品指數
(GSCI)之25%。
b.主要權重為活牛49.06%，肉牛14.86%及瘦豬36.08%。
c.起始日1969/12/31，基期為100。
(9) GSCI Energy Excess Return (Bloomberg: GSENER Index)
a.由高盛證券編纂的能源指數，包括26.69％原油、8.14％汽油、7.24％燃油、11.61％布蘭
特原油、3.83％煤油、9.18％天然氣。能源估約66.7％比重。
b.初始日為12/31/82；基期100。
(10) GSCI Commodity Total Return (Bloomberg: GSCITR Index)
a.是由高盛證券編纂的商品指數，成份為66.69％的能源、16.52％的農產品、6.59％的工業
用金屬、7.53％的畜牧產品、2.68％的貴重金屬。
b.初始日為12/31/69；基期100。
(11) WilderHill New Energy Global Innovation Index (Bloomberg:NEX Index)
a.由WilderHill New Energy Finance,LLC依市值法調整權重之新能源指數，成份為84檔公
開發行之替代能源及低功率能源相關類股。
b.初始日為12/30/02；基期100。
(12) World Water Index ( Bloomberg: WOWAX Index 歐元計價, WOWAXD Index 美元計價)
a.包含20家在水資源最具代表性的公司，其業務涵蓋、公用事業、基礎建設等。
b.由Dow Jones公司統計，是一算術平均指數每一家公司權重均為5%。
c.起始日2004/1/1，基期為100。
(13) World Alternative Energy Index ( Bloomberg: WAEX Index 歐元計價, WAEXTD Index
ZC2-20
美元計價)
a.包含20家最具代表性的替代能源公司，其業務涵蓋如、太陽能、生物能源與風力等。
b.由Dow Jones公司統計，是一算術平均指數，每一家公司權重均為5%。
c.起始日2004/1/1，基期為100。
(14) S&P GSCI Agricultural Index Excess Return(標準普爾高盛農產品超額報酬指數) (Bloomberg
Code: SPGSAGP)
a.為標準普爾高盛商品指數(S&P GSCI Commodity Index)旗下之子指數，約佔總商品指數之
13.20%。
b.主要權重為小麥(Chicago)29.50%，小麥(Kansas City)7.07%，玉米27.56%，大豆16.38%，
棉花6.21%，糖7.69%，咖啡4.04%及可可1.55%。
c.本指數以1969年12月31日為基期，基值為100。
E.信用指標類
(1) 5Yr iTraxx Europe Index (Bloomberg: SP75ZYGP Corp)
a.為歐洲公司之信用指標，由125個投資等級以上、流動性及分散性極佳之五年期信用違約
交換(Credit Default Swap)相同權重組成。
b.從各產業選取最高評級之公司作為連結標的:
金融(Financials): 25個
能源(Energy): 20個
工業(Industrial): 20個
民生消費(Consumers): 30個
汽車(Autos): 10個
通訊(TMT): 20個
c.由27家造市者(如:花旗、美林、摩根士坦利…等)共同提供報價及流動性。
d.每六個月(三月及九月)更新調整組合一次，維持最佳評級及流動性。
e.起始日為03/05。
(2) 10Yr iTraxx Europe Index (Bloomberg: SP75ZYGM Corp)
a.為歐洲公司之信用指標，由125個投資等級以上、流動性及分散性極佳之十年期信用違約
交換(Credit Default Swap)相同權重組成。
b.從各產業選取最高評級之公司作為連結標的:
金融(Financials): 25個
能源(Energy): 20個
工業(Industrial): 20個
民生消費(Consumers): 30個
汽車(Autos): 10個
通訊(TMT): 20個
c.由27家造市者(如:花旗、美林、摩根士坦利…等)共同提供報價及流動性。
d.每六個月(三月及九月)更新調整組合一次，維持最佳評級及流動性。
e.起始日為03/05。
(3) 5Yr North America Investment Grade Index (Bloomberg: SP9503MO Corp)
a.為北美公司之信用指標，由125個投資等級以上、流動性及分散性極佳之五年期信用違約
交換(Credit Default Swap)相同權重組成。
b.每六個月(三月及九月)更新調整組合一次，維持最佳評級及流動性。
c.起始日為10/21/03
(4) 5Yr North America Investment Grade Index (Bloomberg: SP9503MO Corp)
a.為北美公司之信用指標，由125個投資等級以上、流動性及分散性極佳之十年期信用違約
交換(Credit Default Swap)相同權重組成。
b.每六個月(三月及九月)更新調整組合一次，維持最佳評級及流動性。
c.起始日為10/21/03
ZC2-21
II.
上市股票類
本契約第二類投資標的「結構型債券」連結之單一或一籃子股票均為世界各地重要上市公司或
為前項股票指數類之成分個股，股票名稱如下：
編號
公司名稱 編號
公司名稱
1 Mitsubishi Corp 56 Home Depot
2 Tokoy Gas Co., LTD 57 Ingersoll Rand Co.
3 Mitsubishi Heavy Industries 58 Initernational Paper
4 Sony Corp. 59 Nestle SA-R
5 Mitsubishi Tokyo Financial 60 Roche HLDG-Genus
6 NTT Corp. 61 Citigroup INC
7 NTT DoCoMo 62 Kohl's Corp
8 Nippon Life 63 Johnson & Johnson
9 Canon INC 64 Lowe's
10 Sharp 65 Wal-Mart
11 Mizuho Financial Group 66 Coca Cola
12 Nissan Motor 67 McDonald's
13 Shin-Etsu Chemical 68 Pfizer
14 Sumitomo Mitsui Financial Group 69 Metlife
15 Toyata Motor 70 Morgan Stanley
16 Carrfour 71 New York Life
17 Christian Dior 72 JP Morgan Chase & Co
18 France Telecom 73 Tenet Healthcare
19 LVMH Moet Hennessy Louis VUI 74 Unitedhealth Group
20 Aventis 75 UPS
21 BNP Paribas 76 Verizon Communication
22 AXA 77 Viacom
23 Nokia 78 Yum! Brands Inc
24 Siemens AG 79 Walt Disney
25 Deutsche Bank 80 Royal Dutch Petr
26 Allianz AG Holding 81 Unilever NV-CVA
27 BASF 82 BHP Billion
28 Continental 83 Aegon
29 BT Group PLC 84 EADS
30 BP PLC 85 ING Group
31 Prudential PLC 86 Philips Electronics
32 BG Group 87 Royal Dutch/Shell
33 British Airways 88 Novartis
34 HSBC HLDGS PLC 89 ABB
35 Tesco PLC 90 Credit Suisse
36 Reckitt Benckiser 91 Guidant Corp
37 Royal Bank of Scoland 92 UBS
38 Alcan 93 LG Electronics
39 Dow Chemical 94 Posco
40 3M 95 Samsung Electronics
41 General Motors Corp 96 ENI
42 ALCOA 97 TIM
43 Procter & Gamble Co 98 Infosys Technologies
44 Cisco Systems 99 Wipro
ZC2-22
45 Microsoft Corp 100 Cathay Pacific Airwys
46 Intel Corp 101 Hutchison Whampoa
47 Merck & Co. Inc. 102 LM Ericsson
48 Amerisourcebergen 103 SAP
49 Oracle Corp. 104 Rwe
50 Boeing 105 Munich RE
51 CVS 106 Lufthansa Group
52 Dell Computer 107 Daimler Chrysler
53 IBM 108 Total
54 Exxon Mobile 109 Vinci
55 Fannie Mae
III.
避險基金指數類
本契約第二類投資標的「結構型債券」連結之避險基金指數之所有績效資料皆來自TASS、MAR
和HFR等資料庫，各家投資機構自行決定所需的避險基金檔數，且以避險基金之組合基金（fund
of funds）的表現績效來編纂為可投資參考指數（Investible Index），其投資資訊透明，可進
行每日追蹤，指數數據、資料以及淨值報價均可於彭博資訊站（Bloomberg）、路透社以及編列
該指數公司網站上尋得，且網站公告每月該指數之基金組合等財務資料等。
(1)MSCI Hedge Invest Index（摩根史坦利避險投資指數）（Bloomberg：MSHIHEDG Index）
a.由MSCI公佈其選擇之避險基金組合的指數，目前包含97個避險基金及14種投資策略。
b.指數的收益為每週提供數值，收益的變化為該日每個基金淨值為計算。
c.此指數以2003年7月15日為基期。
(2)S&P Hedge Fund Index （標準普爾避險基金指數）（Bloomberg：SPHG Index）
a.由S&P公佈其選擇之避險基金組合的指數，目前包含40個避險基金及9種投資策略。
b.指數的收益為每日提供數值，收益的變化為該日每個基金淨值為計算。
c.此指數以2002年9月30日為基期。
(3)CSFB/Tremont Hedge Fund Index （CSFB/Tremont 避險基金指數）
（Bloomberg：HEDGNAV Index）
a.由Credit Suisse First Boston 與Tremont所共同編纂的避險基金指數。其組成係由3000檔
避險基金中嚴格篩選其具有代表性，至少有一年交易記錄，管理資金至少1仟萬美金，且有獨
立會計師查核簽證之基金所組成。
b.目前按照10種不同交易策略，共有900檔基金組成之按市值加權平均之指數。
c.初始日為1994年1月，起始點為100。組成基金每季由CSFB與Tremont獨立審核乙次，淨值每月
統計乙次，每日公佈於Bloomberg及CSFB之網站。（http://www.csfb.com）
(4)CSFB/Tremont Investable Index （CSFB/Tremont 避險基金指數）
（Bloomberg：INVXNAV Index）
a.同樣係由Credit Swiss First Boston 與Tremont所編纂之避險基金指數。與CSFB/Tremont
Hedge Fund Index不同之處在於，成份股其管理資金至少5仟萬美金以上，且是開放型基金。
b.按照10種不同交易策略，共有60檔成份基金組成之指數。初始日為2003年8月1日，起始點為
100。組成基金每季由CSFB與Tremont獨立審核乙次，淨值每月統計乙次，每日公佈於Bloomberg
及CSFB之網站。（http://www.csfb.com）
(5)HFRX Global Hedge Fund Index（HFR Asset Management 全球避險基金指數）
（Bloomberg：HFRXGL Index）
a.HFRX Global Hedge Fund Index 是由著名的避險基金研究機構HFR Asset Management（位於
美國芝加哥）所編纂之避險基金指數。
ZC2-23
b.HFR Asset Management 成立於1987年，管理的避險基金達20億美元，主要提供連結到其所編
纂的避險基金指數為主的金融商品。而其指標指數HFRX Global Hedge Fund Index 乃是由2000
檔基金，是由8種不同的交易策略所組成的加權平均指數。
c.初始日為2003年4月1日，起始點為1,000。
(6)FTSE Hedge Fund Index（FTSE避險基金指數）（Bloomberg：FTHFHUSD Index）
a.是由英國富時指數集團（FTSE）編纂的避險基金指數。富時由市場中約6,000支基金中，經
過嚴格篩選，按照其操作策略（Management Style）分類成8個策略指數（Trading Strategy
Indices）；再由這8個策略指數組合成FTSE Hedge Index。
b.目前這指數是由40支基金組成（其成份基金必須符合是上市的及/或經外界審核並對外公開
發行的基金，並具有至少兩年的有效追蹤記錄，管理資產（不帶槓桿作用）至少為伍仟萬
美金，具備每月報告。
c.初始日為2004年3月31日，指數基點為5,000點。成份基金審核是由富時避險諮詢委員會負
責管理。其指數每日公佈於Bloomberg，和富時公司網站（www.ftse.com）
IV. 共同基金類
下表之共同基金均已經行政院金融監督管理委員會證期局核備獲准銷售之海外共同基金，詳
如下表所列：
共同基金英文名稱 共同基金中文名稱 計價幣別
BGF Latin American Fund A2 貝萊德拉丁美洲基金 A2 USD/EUR
BGF US Flexible Equity Fund A2 貝萊德美國靈活股票基金 A2 USD
BGF US Small & MidCap Opportunities Fund A2 貝萊德美國特別時機基金 A2 USD/EUR
BGF US Basic Value Fund A2 貝萊德美國價值型基金 A2 USD/EUR
BGF US Focused Value Fund A2 貝萊德美國精選價值型基金 A2 USD/EUR
BGF US Growth Fund A2 貝萊德美國增長型基金 A2 USD/EUR
BGF US SmallCap Value Fund A2 貝萊德美國小型企業價值型基金 A2 USD/EUR
BGF Emerging Europe Fund A2 貝萊德新興歐洲基金 A2 USD/EUR
BGF Euro Markets Fund A2 貝萊德歐元市場基金 A2 USD/EUR
BGF European Fund A2 貝萊德歐洲基金 A2 USD/EUR
BGF European Opportunities Fund A2 貝萊德歐洲特別時機基金 A2 USD/EUR
BGF European Value Fund A2 貝萊德歐洲價值型基金 A2 USD
BGF United Kingdom Fund A2 貝萊德英國基金 A2 USD/GBP
BGF Global Equity Fund A2 貝萊德環球股票基金 A2 USD/EUR
BGF Global Opportunities Fund A2 貝萊德環球特別時機基金 A2 USD/EUR
BGF World Gold Fund A2 貝萊德世界黃金基金 A2 USD/EUR
BGF World Mining Fund A2 貝萊德世界礦業基金 A2 USD/EUR
BGF World Technology Fund A2 貝萊德世界科技基金 A2 USD/EUR
BGF Japan Fund A2 貝萊德日本基金 A2
USD/EUR
/JPY
BGF Japan Small & MidCap Opportunities Fund A2
貝萊德日本特別時機基金 A2
USD/EUR
/JPY
BGF Strategic Allocation Fund (USD) A2 貝萊德策略配置基金 (美元) A2 USD
BGF Global High Yield Bond Fund A2 貝萊德環球高收益債券基金 A2 EUR
BGF Global Government Bond Fund A2 貝萊德環球政府債券基金 A2 USD
BGF Euro Bond Fund A2 貝萊德歐元優質債券基金 A2 USD
BGF US Dolloar Core Bond Fund A2 貝萊德美元優質債券基金 A2 USD
BGF US Dolloar High Yield Bond Fund A2 貝萊德美元高收益債券基金 A2 USD
BGF Reserve Fund A2 貝萊德美元儲備基金 A2 USD
BGF US Govt Mortgage Fund A2 貝萊德美國政府房貸債券基金 A2 USD
BGF European Growth Fund A2 USD 貝萊德歐洲增長型基金 A2 美元 USD
ZC2-24
BGF Global Allocation Fund A2 貝萊德環球資產配置基金 A2 USD/EUR
BGF New Energy Fund A2 USD/EUR 貝萊德新能源基金 A2 USD/EUR
BGF World Energy Fund A2 USD/EUR 貝萊德世界能源基金 A2 USD/EUR
BGF World Health Science Fund 貝萊德世界健康科學基金 USD
Parvest US Small Cap Fund 百利達美國小型公司基金 USD
PARVEST European Bond Fund 百利達歐洲債券基金 EUR
ACMBernstein - American Income Portfolio Fund
聯博美國收益基金 USD/EUR
ACMBernstein - Global High Yield Portfolio Fund
聯博全球高收益債券基金 USD/EUR
ACMBernstein - Global Growth Trends Portfolio
Fund
聯博全球成長趨勢基金
USD/EUR
ACMBernstein - American Growth Portfolio Fund
聯博-美國成長基金 USD/EUR
ACMBernstein - European Growth Portfolio Fund
聯博-歐洲成長基金 USD/EUR
ACMBernstein -
Emerging Markets Growth Portfolio
Fund 聯博-新興市場成長基金 USD/EUR
ACMBernstein - European Income Portfolio Fund
聯博-歐洲收益基金 USD/EUR
ACMBernstein - Global Bond Portfolio Fund 聯博-全球債券基金 USD/EUR
ACMBernstein -
Short Maturity Dollar Portfolio
Fund 聯博-短期債券基金 USD/EUR
ACMBernstein - US High Yield Portfolio Fund 聯博-美國高收益債券基金 USD/EUR
INVESCO Bond Fund 景順債券基金 USD
INVESCO Japan Enterprise Fund 景順日本企業基金 USD
INVESCO Global Health Care Fund Class A 景順健康護理基金 A USD
INVESCO Pan European Fund A 景順泛歐洲基金 EUR
INVESCO Pan European Small Cap Equity Fund 景順全歐洲企業基金 EUR
INVESCO Emerging Markets Bond USD C/A 景順新興市場債券基金-美元 C/A USD
AIG Europe Small Companies Fund Y 友邦歐洲小型公司股票基金 Y USD
AIG Japan Small Companies Fund Y 友邦日本小型公司股票基金 Y USD
AIG American Equity Fund- Class Y 友邦美國股票基金 Y USD
AIG Japan New Horizon Y 友邦日本新遠景基金 Y USD
Schroder ISF Global Technology Fund A1 施羅德環球基金系列-環球科技基金 A1
USD
Schroder ISF Euro Equity Fund A1 施羅德環球基金系列-歐元股票基金 A1
EUR
Schroder ISF Italian Equity Fund A
施羅德環球基金系列-義大利股票基金
A1
EUR
Schroder ISF Asian Bond Fund A1 施羅德環球基金系列-亞洲債券基金 A1
USD
Schroder ISF Emerging Markets Debt Fund A1
施羅德環球基金系列-新興市場債券基
金 A1
USD
Schroder ISF EURO Active Value Fund A1 施羅德環球基金系列-歐元增值基金 A1
EUR
Schroder ISF EURO Corporate Bond Fund A1
施羅德環球基金系列-歐元企業債券基
金 A1
EUR
Schroder ISF Global Energy
施羅德環球基金系列-環球能源基金
USD
Schroder ISF UK Equity A1 Acc
施羅德環球基金系列-英國股票基金
A1
累積
GBP
SISF - US SMALLER COMPANIES 施羅德環球基金系列-美國小型公司 USD
AE European Equities Fund 美國運通歐洲股票基金 EUR
AE European Bonds Fund 美國運通歐洲債券基金 EUR
AE Global Bonds (Euro) Fund 美國運通全球債券(歐元)基金 EUR
AE Global High Yield Euro Fund 美國運通全球高收益歐元債券基金 EUR
Franklin Growth Fund 富蘭克林成長基金 USD
Templeton Foreign Equity Series Fund 富蘭克林坦伯頓法人機構專用基金 USD
ZC2-25
Franklin Balance Sheet Investment Fund 富蘭克林潛力組合基金 USD
Franklin Rising Dividends Fund 富蘭克林高成長基金 USD
Templeton Growth Fund 富蘭克林坦伯頓成長基金 USD
Templeton World Fund 富蘭克林坦伯頓世界基金 USD
Templeton Foreign Fund 富蘭克林坦伯頓外國基金 USD
Templeton Global Smaller Companies Fund 富蘭克林坦伯頓中小型公司成長基金 USD
Franklin Templeton Investment Funds-Franklin
High Yield Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-公司債
基金
USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Global Bond Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債
券基金
USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Emerging Markets Bond Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興國
家固定收益基金
USD
Franklin Templeton Investment Funds-Franklin
U.S. Government Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美國政
府基金
USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Global Balanced Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球平
衡基金 USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
U.S. Dollar Liquid Reserve Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美元短
期票券基金 USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Euro Liquid Reserve Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-歐元短
期票券基金 EUR
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Global (Euro) Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-歐元全
球基金 EUR
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Japan Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基
金 USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Thailand Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-泰國基
金 USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Global Equity Income Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球股
票收益基金 USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Growth (Euro) Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-成長(歐
元)基金 EUR
Franklin Templeton Investment Funds-Franklin
Mutual Beacon Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-高價差
基金 EUR/USD
Franklin Templeton Investment Funds-Franklin
Mutual European Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-互利歐
洲基金 EUR/USD
Franklin Templeton Investment Funds-Templeton
Global Fund
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球基
金
USD
Templeton Latin America A Acc/Dis
富蘭克林坦伯頓拉丁美洲基金 A 累積/
收入
USD
Templeton European A Acc/Dis 富蘭克林坦伯頓歐洲基金 A 累積/收入
EUR/USD
Templeton Korea Fund A 富蘭克林坦伯頓韓國基金 A USD
Templeton Eastern Europe Fund A 富蘭克林坦伯頓東歐基金 A EUR
Templeton Euroland Fund A 富蘭克林坦伯潛力歐洲基金 A EUR
Templeton Global Opportunities Trust 富蘭克林坦伯頓全球基金 USD
Templeton Global Smaller Companies Fund A 富蘭克林坦伯頓中小型企業基金A USD
Investec Global Energy Fund 天達環球能源基金 USD
Investec American Equity Fund 天達美國股票基金 USD
Investec Global Bond Fund 天達環球債券基金 USD
Investec US Dollar Bond Fund 天達美元債券基金 USD
Investec High Income Bond Fund(U.S. Dollar) 天達高收入債券基金(美元) USD
Investec Global Dynamic Fund 天達環球動力基金 USD
ZC2-26
Investec European Bond Fund 天達歐洲債券基金 EUR
Investec Euro Money Fund 天達歐元貨幣基金 EUR
Investec High Income Bond Fund(Euro) 天達高收入債券基金(歐元) EUR
Investec Continental European Equity Fund 天達歐洲大陸基金 USD
Investec Global High Income Bond Fund 天達環球高收入債券基金 USD
Investec Japan Equity Fund 天達日本股票基金 USD
Investec US Dollar Money Fund 天達美元貨幣基金 USD
Investec Global Strategic Equity Fund 天達環球策略股票基金 USD
Investec Global Growth Fund 天達環球增長基金 USD
GAM Star Japan Equity USD Accumulation Class GAM Star 日本股票基金美元累積 USD
GAM Star Japan Equity EUR Accumulation Class GAM Star 日本股票基金歐元累積 EUR
WIP US High Yield A (or I) USD 保德信美國高收益基金 A (or I) 美元
USD
WIP Emerging Markets Fixed Income A /I/AX USD
保德信新興市場固定收益基金 A/I/AX
美元
USD
Pioneer Funds US High Yield Corp Bd A (or B)
No
Dis USD
鋒裕基金-美國高息公司債券 A(or B)不
派息美元
USD
Skandia US All Cap Value Fund A/B/C 先機美國各型企業價值基金 A/B/C USD
Skandia US Value Fund A/B/C/A3 先機美國價值基金 A/B/C/A3 USD
Aberdeen Global - Asia Pacific Fund 安本環球-亞太股票基金 USD
Aberdeen Golbal - American Opportunities Fund
安本環球-美國機會基金 USD
Aberdeen Global - Asia Pacific & Austral Fund
安本環球-亞太區及澳洲債券基金 USD
Aberdeen Global - Australasian Equity Fund 安本環球-澳洲股票基金 AUD
Aberdeen Global - Japanese Equity Fund 安本環球-日本股票基金 JPY
Aberdeen Global - UK Opportunities Fund 安本環球-英國機會基金 GBP
Mellon Cont European Equity Portfolio A EUR/USD
邁倫歐陸股票基金 A 歐元/美元 EUR/USD
Citi FCP CitiEquity Continental Europe A Ord EUR
花旗歐洲基金 A 一般 歐元 EUR
FLF Equity Latin America 富通拉丁美洲股票基金 USD
FLF Equity Energy World 富通全球能源股票基金
USD
FLF Equity Best Selection World 富通全球精選股票基金 USD
FLF Equity Europe 富通歐洲股票基金 EUR
FLF Equity Japan 富通日本股票基金 USD
FLF Equity Small Caps Europe 富通歐洲小型股票基金 EUR
FLF Equity Growth USA 富通美國股票增長基金 USD
FLF Equity Health Care World 富通全球健康護理股票基金 USD
FLF Equity Technology World 富通全球科技股票基金 USD
FLF Bond USD 富通美元債券基金 USD
FLF Bond Asia ex-Japan 富通亞洲(日本除外)債券基金 USD
FLF Equity SRI World 富通全球社會責任股票基金 USD
FLF Equity Europe Emerging 富通新興歐洲股票基金 USD
FLF Equity Finance World 富通全球金融股票基金 USD
FLF Equity Utilities World 富通全球公用事業股票基金 USD
FLF Opportunities Europe 富通歐洲智取基金 EUR
FLF Model 1 富通防衛組合基金 1 EUR
FLF Model 2 富通保守組合基金 2 EUR
FLF Model 3 富通溫和組合基金 3 EUR
FLF Model 4 富通均衡組合基金 4 EUR
FLF Model 5 富通增長組合基金 5 EUR
FLF Model 6 富通進取組合基金 6 EUR
ZC2-27
FLF Opportunities USA 富通美國智取基金 USD
FLF Bond Best Selection World Emerging 富通全球新興市場精選債券基金 USD/EUR
Allianz GIS RCM Oriental Income Fund 德盛東方入息基金 資本股份/零售股份
USD
Allianz DIT Rohstoffonds 德盛德利全球資源產業基金 EUR
Janus World Global Life Science A USD/B USD/I USD
駿利世界基金-環球生命科技基金 A 美
元/B 美元/I 美元
USD
SBGH Emerging Markets Debt A Acc/Dis
所羅門環球視野新興市場債務基金 A
累積/派息
USD
Credit Suisse Equity (Lux) Global Biotech B 瑞士信貸全球生技股票基金 B USD
MFS Meridian Funds Emerging Markets Debt
A1/A2/B2/C1/C2
MFS 全盛新興市場債券基金
A1/A2/B2/C1/C2
USD/GBP/EU
R
Baring Eastern Europe Fund 覇菱東歐基金 USD
Baring Latin America Fund 覇菱拉丁美洲基金 EUR/USD
Baring Global Resources Fund 覇菱全球資源基金 USD
Fidelity Pacific Fund 富達太平洋基金 USD
Fidelity Funds - America Fund 富達基金－美國基金 USD
Fidelity Funds -
American Diversified Fund (USD)
富達基金－美國多元基金 USD
Fidelity Funds - European Growth Fund 富達基金－歐洲基金 USD/EUR
Fidelity Funds - International Fund 富達基金－國際基金 USD
Fidelity Funds - Japan Fund 富達基金－日本基金 USD/JPY
Fidelity Funds - ASEAN fund 富達基金－星馬泰基金 USD
Fidelity Funds - Australia Fund 富達基金－澳洲基金 USD/AUD
Fidelity Funds - France Fund 富達基金－法國基金 EUR
Fidelity Funds - Germany Fund 富達基金－德國基金 EUR
Fidelity Funds - Iberia Fund 富達基金－南歐基金 EUR
Fidelity Funds - Italy Fund 富達基金－義大利基金 EUR
Fidelity Funds - Japan Smaller Companies Fund
富達基金－日本小型企業基金 USD/JPY
Fidelity Funds - Nordic Fund 富達基金－北歐基金 USD/SEK
Fidelity Funds - Malaysia Fund 富達基金－馬來西亞基金 USD
Fidelity Funds - Singapore Fund 富達基金－新加坡基金 USD
Fidelity Funds - Thailand Fund 富達基金－泰國基金 USD
Fidelity Funds - United Kingdom Fund 富達基金－英國基金 GBP
Fidelity Funds - Latin American Fund 富達基金－拉丁美洲基金 USD
Fidelity Funds - Indonesia Fund 富達基金－印尼基金 USD
Fidelity Funds - Korea Fund 富達基金－韓國基金 USD
Fidelity Funds -
European Smaller Companies Fund
富達基金－歐洲小型企業基金 EUR
Fidelity Funds - Switzerland Fund 富達基金－瑞士基金 CHF
Fidelity Funds - American Growth Fund 富達基金－美國成長基金 USD
Fidelity Funds - World Fund 富達基金－世界基金 USD/EUR
Fidelity Funds - Euro Blue Chip Fund 富達基金－歐元藍籌基金 USD/EUR
Fidelity Funds - Euro Stoxx 50TM Fund 富達基金－歐盟 50TM 基金 USD/EUR
Fidelity Funds - Technology Fund 富達基金－科技基金 USD/EUR
Fidelity Funds - Telecommunication Fund 富達基金－電訊基金 USD/EUR
Fidelity Funds - European Aggressive Fund 富達基金－歐洲進取基金 EUR
Fidelity Funds - Consumer Industries Fund 富達基金－消費行業基金 USD/EUR
Fidelity Funds - Financial Services Fund 富達基金－金融服務基金 USD/EUR
Fidelity Funds - Health Care Fund 富達基金－健康護理基金 USD/EUR
Fidelity Funds - Industrials Fund 富達基金－工業基金 USD/EUR
ZC2-28
Fidelity Funds- European Mid Cap Fund 富達基金－歐洲中型公司基金 EUR
Fidelity Funds - Euro Balanced Fund 富達基金－歐洲平衡基金 EUR
Fidelity Funds - International Bond Fund 富達基金－國際債券基金 USD
Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund 富達基金－美元債券基金 USD
Fidelity Funds - Euro Bond Fund 富達基金－歐元債券基金 EUR
Fidelity Funds - European High Yield Fund 富達基金－歐洲高收益基金 EUR
Fidelity Funds - Sterling Bond Fund 富達基金－英鎊債券基金 GBP
Fidelity Funds - US High Yield Fund 富達基金－美元高收益基金 USD
Fidelity Funds II -
Australian Dollar Currency
Fund 富達基金Ⅱ－澳元貨幣基金 AUD
Fidelity Funds II - Euro Currency Fund 富達基金Ⅱ－歐元貨幣基金 EUR
Fidelity Funds II - Sterling Currency Fund 富達基金Ⅱ－英鎊貨幣基金 GBP
Fidelity Funds II - Swiss Franc Currency Fund
富達基金Ⅱ－瑞士法郎貨幣基金 CHF
Fidelity Funds II - US Dollar Currency Fund 富達基金Ⅱ－美元貨幣基金 USD
Fidelity Funds – US Dollar Cash Fund 富達基金－美元現金基金 USD
Fidelity Funds – Euro Cash Fund 富達基金－歐元現金基金 EUR
Fidelity Funds –
Fidelity Target 2010 Fund(USD)
富達基金－富達目標基金 2010 USD
Fidelity Funds – Fidelity Target 2020 Fund(USD)
富達基金－富達目標基金 2020 USD
Henderson Horizon Fund - Continental European
Equity Fund 亨德森遠見歐洲大陸股票基金 EUR
Henderson Horizon Fund - Japanese Equity Fund
亨德森遠見日本股票基金 USD
Henderson Horizon Fund - Japanese Smaller
Companies Fund 亨德森遠見日本小型公司基金 USD
Henderson Horizon Fund - Pan european Smaller
Companies Fund 亨德森遠見泛歐小型公司基金 EUR
Henderson Horizon Fund -
Pan European Property
Equities Fund 亨德森遠見泛歐地產股票基金 EUR
Henderson Horizon Fund - Global Technology Fund
亨德森遠見全球科技基金 USD
Henderson Horizon Fund - Pan European Equity Fund
亨德森遠見泛歐股票基金 EUR
JF Asean Fund JF 東協基金 USD
JF Australia Fund JF 澳洲基金 USD
JF Global Bond and Currency Fund JF 國際債券及貨幣基金 USD
JF Japan OTC Fund JF 日本店頭市場基金 JPY
JF Japan Smaller Company (Yen) Fund JF 日本小型企業(日圓)基金 JPY
JF Japan (Yen) Fund JF 日本(日圓)基金 JPY
JF Japan Technology Fund JF 日本科技基金 JPY
JF Korea Fund JF 南韓基金 USD
JF Malaysia Fund JF 馬來西亞基金 USD
JF Pacific Smaller Companies Fund JF 太平洋小型企業基金 USD
JF Pacific Technology Fund JF 太平洋科技基金 USD
JF Philippine Fund JF 菲律賓基金 USD
JF India Fund JF 印度基金 USD
JPMorgan Funds - America Equity Fund -
JF America
Equity A(dist) - USD 摩根富林明美國增長基金 USD
JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund - JF
Euroland Equity A(dist) - USD 摩根富林明歐元區股票基金(美元) USD
JPMorgan Funds - Global Equity Fund -
JF Global
Equity A(dist) - USD 摩根富林明環球股票基金 USD
JPMorgan Funds - Europe Equity Fund -
JF Europe
摩根富林明歐洲基金(美元) USD
ZC2-29
Equity A(dist) - USD
JPMorgan Funds - Europe Technology Fund - JF
Europe Technology A(dist) - EUR 摩根富林明歐洲科技基金 EUR
JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund -
JF
Eastern Europe Equity A(dist) - EUR
摩根富林明東歐基金 EUR
JPMorgan Funds - US Technology Fund - JF US
Technology A(dist) - USD 摩根富林明美國科技基金 USD
JPMorgan Funds - America Micro Cap Fund - JF
America Cap A(dist) - USD 摩根富林明美國微型企業基金 USD
JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund -
JF Europe
Small Cap A(dist) - EUR 摩根富林明歐洲小型企業基金 EUR
JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund -
JF
Global Lafe Science A(dist) - USD 摩根富林明環球生物科技基金 USD
JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund -
JF Europe
Dynamic A(dist) - EUR 摩根富林明歐洲動力基金 EUR
JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund -
JF
Latin America Equity A(dist) - USD 摩根富林明拉丁美洲基金 USD
KBC Eco Fund – Water KBC 全球水資源基金 EUR
KBC Eco Fund - Alternative Energy
KBC 全球替代性能源基金 EUR
Pictet Funds(Lux)-Biotech 百達基金(盧森堡)-生物科技 USD
ZC2-30
附件二：保單價值與各投資標的價值計算公式
附件二：保單價值與各投資標的價值計算公式附件二：保單價值與各投資標的價值計算公式
附件二：保單價值與各投資標的價值計算公式
（一）任何時間之保單價值 =有單位淨值投資標的之投資標的價值
+ 無單位淨值投資標的之投資標的價值
（二）投資運用起算日有單位淨值投資標的之投資標的價值計算公式：
其中
每一有單位淨值投資標的之投資標的價值＝該投資標的單位淨值
×
該投資標的單位數
有單位淨值投資標的之單位數
投資運用起算日有單位淨值投資標的之投資標的價值總和×該投資標的之配置比例
該投資標的單位淨值
（三）投資運用起算日以後至遞延期間屆滿日有單位淨值投資標的之投資標的價值計算公式：
有單位淨值投資標的之投資標的價值＝本契約每一有單位淨值投資標的之投資標的價值的合計+
在途之續期投資運用保險費
其中
每一有單位淨值投資標的之投資標的價值＝該投資標的單位淨值×該投資標的累計單位數
有單位淨值投資標的累計單位數＝前一日該投資標的累計單位數
＋當日配息(稅後淨額)轉投資之新增單位數
＋當日因續期投資運用保險費轉入該投資標的之新增單位數
－因部分提領於當日減少之單位數
－假設當日為保單月結算日，分配於投資標的之契約一般費用
換算之單位數(包括保單管理費用)
±
當日若有契約變更時所增減之單位數。
（四）結構型債券價值之計算公式：
＝
有單位淨值投資標的之投資標的價值
＝本契約每一有單位淨值投資標的之投資標的價值的合計
注意事項：
注意事項：注意事項：
注意事項：
若結構型債券期間屆滿時投資表現不佳，於投資報酬最差狀況下，投資人至少可贖回該結構型
債券滿期金額（幣別同結構型債券計價幣別）最低滿期保證價值。
要保人於該結構型債券期間屆滿前任何時間贖回保單價值，本公司不保證其金額至少大於購買
結構型債券之本金，且不保證其最低保證投資報酬率。
「購買結構型債券之本金」為所繳保險費扣除該附加費用之餘額加上經過日數之單利利息後，
於結構型債券投資日轉換為該結構型債券計價幣別之金額。
ZC2-31
其中投資組合績效表現計算，可區分為以下幾類：
計算公式一（基本型結構型債券）：
計算公式一（基本型結構型債券）：計算公式一（基本型結構型債券）：
計算公式一（基本型結構型債券）：每期期末標的物績效 vs. 首期期初標的物績效
此處所謂「標的物」乃指附件一第二類投資標的「結構型債券」可連結之標的。
投資組合績效表現=
1000
1000
−
average
Basket
其中：
0
1
1000
N
n average
average n
n
n
Underlying
Basket W
Underlying
=
= ×
∑
4
1
4
H
periodiend
n
i
n average
Underlying
Underlying
H
×
=
=
×
∑
註：
H
：
結構型債券之期間（年數）
N
：
連結之標的物個數
W
n
：
第 n 個標的物所佔之權重
第 i 期
：
係指自結構型債券投資日起，以每三個月為一期之週期；例
如，假設 1997/3/31 為結構型債券投資日，則第一期之期間為
1997/3/31 至 1997/6/30，第二期之期間為 1997/6/31 至
1997/9/30，以此類推。但每一期之期初及期末需為結構型債
券營業日，若非結構型債券營業日時則需遞延至次一結構型
債券營業日。而結構型債券營業日係指該結構型債券所連結
之所有標的物其所屬報價市場共同之營業日。
period i end
Underlying
n
：
第 n 個標的物在第 i 期期末之收盤價格，若第 i 期期末非營業
日則以次一營業日之收盤價格為準。
0
Underlying
n
：
第 n 個標的物在起始日之收盤價格。
「參與率」及「最低保證投資報酬率」隨結構型債券之不同而不同，於結構型債券投資日公
告並通知保戶知悉。
【範例說明】
【範例說明】【範例說明】
【範例說明】
（本範例說明僅為使要保人更加了解結構型債券滿期價值之計算方式，其引用之數字僅做參
考，不代表未來實際情況）假設1997年1月15日為投入6年期（
H
= 6）結構型債券投資日，
其連結之指數有3組（
N
= 3），權重各為1/3（
W
1
= W
2
= W
3
=1/3），起始日保單價值為100
美元，參與率為65%，最低保證投資報酬率為28%（相當於最低保證投資年報酬率為4.2%），
結構型債券詳細資料需俟實際銷售時始決定，詳情請參閱販售當時之說明書，以下僅檢列部
分說明以供參考。
滿期保證價值＝結構型債券投資日購買結構型債券之本金 × [ 1＋MAX（投資組合績效
表現 × 參與率，最低保證投資報酬率） ]
ZC2-32
各指數之期初及期末收盤指數（
i
n
Index
）如下：
Nasdaq S&P500
Dow Jones
0
1997
1/15 收盤指數
1333.53 767.2 6726.88
1
1997
4/15 收盤指數
1212.88 754.72 6587.16
2
7/15 收盤指數
1542.11 925.76 7975.71
3
10/15 收盤指數
1723.37 965.72 8057.98
4
1998
1/15 收盤指數
1547.06 950.73 7691.77
5
4/15 收盤指數
1863.26 1119.32 9162.27
6
7/15 收盤指數
1994.54 1174.81 9234.47
7
10/15 收盤指數
1611.01 1047.49 8299.36
8
1999
1/15 收盤指數
2348.2 1243.26 9340.55
9
4/15 收盤指數
2521.77 1322.86 10462.7
10
7/15 收盤指數
2839.37 1409.62 11186.4
11
10/15 收盤指數
2731.83 1247.41 10019.7
12
2000
1/18 收盤指數
4130.81 1455.14 11560.7
13
4/17 收盤指數
3539.16 1401.44 10582.5
14
7/17 收盤指數
4274.67 1510.49 10804.3
15
10/16 收盤指數
3290.28 1374.62 10238.8
16
2001
1/16 收盤指數
2618.55 1326.65 10652.7
17
4/16 收盤指數
1909.57 1179.68 10158.6
18
7/16 收盤指數
2029.12 1202.45 10472.1
19
10/15 收盤指數
1696.31 1089.98 9347.62
20
2002
1/15 收盤指數
2000.91 1146.19 9924.15
21
4/15 收盤指數
1753.78 1102.36 10093.7
22
7/15 收盤指數
1382.62 917.93 8639.19
23
10/15 收盤指數
1282.44 881.27 8255.68
24
2003
1/15 收盤指數
1438.8 918.22 8723.18
averagen
Index
2220.10 1152.84 9477.97
說明：各投資標的績效計算如下
4915251000
886726
979477
3
1
2767
841152
3
1
531333
12220
3
1
979477
64
188723717975166587
841152
64
229187692572754
500
102220
64
81438111542881212
.
.
.
.
.
.
.
Basket
.
...
DOWJONES
.
...
P&S
.
...
Nasdaq
average
average
average
average
=×
×+×+×=
=
×
+++
=
=
×
+++
=
=
×
+++
=
L
L
L
投資組合指數成長率為：
%55.52
1000
100049.1525
=
−
以此例計算：
結構型債券滿期日（2003/1/15）之贖回價格（滿期保證價值）
=購買結構型債券之本金USD 100×（1+ Max (52.55%×65%,28%)）=USD 134.16
ZC2-33
計算公式二（保證配息型結構型債券）
計算公式二（保證配息型結構型債券）計算公式二（保證配息型結構型債券）
計算公式二（保證配息型結構型債券）：
根據一籃子標的物(即附件一第二類投資標的「結構型債券」可連結之標的)之投資績效最差個
別標的物績效及波幅最小之績效而決定投資組合配息收益率。
每期可得配息收益 1 次，第 i 期配息收益價值為結構型債券投資日購買結構型債券之本金的
C
i
%。
配息收益率計算如下：
第一期配息收益率計算方式：
C
1
% = X
第 i-1 期配息收益率計算方式： C
i-1
% = W
1,i-1
×
A
i-1
＋
W
2, i-1
×
B
i-1
其中
A
i-1
＝
MAX[F
1, i-1
, Y
i
+ P
1
× R
i
]
B
i-1
＝
MAX[F
2, i-1
,（P
2
× T
i
）]
第 i 期以後配息收益率計算方式：
C
i
% =W
1, i
×
A
i
＋
W
2, i
×
B
i
其中
A
i
＝
MAX[A
i-1
, Y
i
+ P
1
× R
i
]
B
i
＝
MAX[B
i-1
,（P
2
× T
i
）]
註：提供兩種計算標的物投資績效之公式，以股票為例：
−−−= 1,,1,1
00
2
2
0
1
1
N
i
N
ii
i
Stock
Stock
Stock
Stock
Stock
Stock
MinR LL
，
−−−=
−−−
1,........,1,1
11
2
2
1
1
1
i
N
i
N
i
i
i
i
i
Stock
Stock
Stock
Stock
Stock
Stock
MinT
C
i
% ：
第 i 期之配息收益率為結構型債券投資日購買結構型債券之本金的 C
i
%
X ：
首期保證配息收益率
F
1, i
及 F
2, i
：
第 i 期之最低保證配息收益率
W
1, i
及 W
2,i
：
續期配息收益率中，兩種標的物投資績效計算公式之權重
Y
i
：
第 i 期之給定利率
P
1
及 P
2
：
續期配息收益率中，兩種標的投資績效之投資收益參與率
H ：
結構型債券之總期間（期間間隔可為年、半年、季、月）
N ：
連結之標的物個數
i
N
Stock
：
第 N 個標的物在第 i 期期末之收盤價格
0
N
Stock
：
第 N 個標的物在投資始期之收盤價格
「首期保證配息收益率」（X）、「第二期之最低保證配息收益率」（F
1
及 F
2
）、「續期兩種配息
計算之配置比例」（W
1
及 W
2
）、「第 i 期之給定利率」（Y
i
）及「續期兩種配息計算之投資收
益參與率」（P
1
及 P
2
）為固定值，且隨結構型債券之不同而不同，於結構型債券投資日公告
並通知保戶知悉。（每期配息收益給付請參考本契約條款第四條條文）
【範例說明】
【範例說明】【範例說明】
【範例說明】
（本範例說明僅為使要保人更加了解結構型債券配息收益價值之計算方式，其引用數字僅做參
考，不代表未來實際情況）假設1996 年 3 月 19 日為投入 7 年期（H = 7）結構型債券投資日，
其連結之股票有 13 支（N = 13），結構型債券投資日購買結構型債券之本金為 100 美元，第一年
度「首期保證配息收益率」（X）為 9%，「第二年之最低保證配息收益率」（F
1
及 F
2
）皆為 3%，
「續期兩種配息計算之配置比例」（W
1
及 W
2
）各為 50%，每年之「給定利率」（Y
i
）均為 4.5%，
「續期兩種配息計算之投資收益參與率」（P
1
及 P
2
）為 20%及 100%，連結之一籃子上市股票每
年期末股價為
滿期保證價值＝結構型債券投資日購買結構型債券本金
配息收益價值計算
配息收益價值＝結構型債券投資日購買結構型債券之本金 × 配息收益率（C
i
%）
ZC2-34
股票名稱
Sony
Cannon
ABN
Amro
Allianz
AG
Holding
BP Plc
Procter
&
Gamble
Dow
Chemical
GM
Intel
Coca-Cola
LVMH
Microsoft
Citigroup
股票
(Bloomberg
Code)
6758
JP
Equity
7751 JP
Equity
AABA
NA
Equity
ALV
GY
Equity
BP/
LN
Equity
PG US
Equity
DOW
UN
Equity
GM
UN
Equity
INTC
UQ
Equity
KO UN
Equity
MC FP
Equity
MSFT
UQ
Equity
C US
Equity
結構型債券起始日個股收盤價格
1996/3/19
3150
1950
9.076
123.99
287.25
42.297
29.833
42.86
7.3438
41.25
31.52
6.6797
9.9678
每年個股報酬觀察日之收盤價格
1997/3/19
4355
2580
14.623
149.45
352.75
60.654
27.75
44.44
16.672
59.75
36.31
12.094
16.205
1998/3/19
5400
2850
21.373
260.24
434.5
84.593
31.75
58.496
19.328
75
37.36
20.5
28.359
1999/3/19
5680
2900
19.4
280.55
500
92.904
32.354
74.919
29.75
67.5
42.58
42.797
29.962
2000/3/19
13320
4200
22.69
366.47
554
57.181
35.333
80.125
64.938
49
86.2
49.688
39.871
2001/3/19
8270
4430
20.96
285.03
571
65.392
32.76
56.29
27.063
48.4
53.6
27.156
43.182
2002/3/19
7170
4980
21.64
259.51
614
89.247
34
60.83
31.72
49.2
60.95
31.115
46.54
2003/3/19
4350
4350
14.6
58.635
414.25
87.92
28.5
34.06
17.98
41.81
42.24
26.32
35.46
而續期一籃子股票之績效表現計算式有二：
【一、一籃子股票績效表現計算式】：
−−−= 1,........,1,1
00
2
2
0
1
1
N
i
N
ii
i
Stock
Stock
Stock
Stock
Stock
Stock
MinR
，例如：
1997/3/19個股6758 JP Equity之表現績效為 4355/3150 -1=38.3%
1998/3/19個股6758 JP Equity之表現績效為 5400/3150 -1=71.4%
其他各年個股之表現績效以此類推，如下表：
股票
(Bloomberg
Code)
績效表
現最差
之報酬
率 Ri
6758 JP
Equity
7751 JP
Equity
AABA
NA
Equity
ALV GY
Equity
BP/ LN
Equity
PG US
Equity
DOW
UN
Equity
GM UN
Equity
INTC
UQ
Equity
KO UN
Equity
MC FP
Equity
MSFT
UQ
Equity
C US
Equity
1997/3/19
-7.0%
38.3%
32.3%
61.1%
20.5%
22.8%
43.4%
-7.0%
3.7%
127.0%
44.8%
15.2%
81.1%
62.6%
1998/3/19
6.4%
71.4%
46.2%
135.5%
109.9%
51.3%
100.0%
6.4%
36.5%
163.2%
81.8%
18.5%
206.9%
184.5%
1999/3/19
8.4%
80.3%
48.7%
113.8%
126.3%
74.1%
119.6%
8.4%
74.8%
305.1%
63.6%
35.1%
540.7%
200.6%
2000/3/19
18.4%
322.9%
115.4%
150.0%
195.6%
92.9%
35.2%
18.4%
86.9%
784.2%
18.8%
173.5%
643.9%
300.0%
2001/3/19
9.8%
162.5%
127.2%
130.9%
129.9%
98.8%
54.6%
9.8%
31.3%
268.5%
17.3%
70.1%
306.5%
333.2%
2002/3/19
14.0%
127.6%
155.4%
138.4%
109.3%
113.8%
111.0%
14.0%
41.9%
331.9%
19.3%
93.4%
365.8%
366.9%
2003/3/19
-52.7%
38.1%
123.1%
60.9%
-52.7%
44.2%
107.9%
-4.5%
-20.5%
144.8%
1.4%
34.0%
294.0%
255.7%
【二、一籃子股票績效表現計算式】：
−−−=
−−−
1,........,1,1
11
2
2
1
1
1
i
N
i
N
i
i
i
i
i
Stock
Stock
Stock
Stock
Stock
Stock
MinT
，例如：
1997/3/19個股6758 JP Equity之表現績效為 |4355/3150 -1|=38.3%
1998/3/19個股6758 JP Equity之表現績效為 |5400/4355 -1|=24%
其他各年個股之表現績效以此類推，如下表：
股票
(Bloomberg
Code)
績效絕
對值表
現最差
之報酬
率 Ti
6758 JP
Equity
7751 JP
Equity
AABA
NA
Equity
ALV
GY
Equity
BP/ LN
Equity
PG US
Equity
DOW
UN
Equity
GM UN
Equity
INTC UQ
Equity
KO UN
Equity
MC FP
Equity
MSFT
UQ
Equity
C US
Equity
1997/3/19
3.7%
38.3%
32.3%
61.1%
20.5%
22.8%
43.4%
7.0%
3.7%
127.0%
44.8%
15.2%
81.1%
62.6%
1998/3/19
2.89%
24.00%
10.47%
46.16%
74.13%
23.18%
39.47%
14.41%
31.63%
15.93%
25.52%
2.89%
69.51%
75.00%
ZC2-35
1999/3/19
1.75%
5.19%
1.75%
9.23%
7.80%
15.07%
9.82%
1.90%
28.08%
53.92%
10.00%
13.97%
108.77%
5.65%
2000/3/19
6.95%
134.51%
44.83%
16.96%
30.63%
10.80%
38.45%
9.21%
6.95%
118.28%
27.41%
102.44%
16.10%
33.07%
2001/3/19
1.22%
37.91%
5.48%
7.62%
22.22%
3.07%
14.36%
7.28%
29.75%
58.32%
1.22%
37.82%
45.35%
8.30%
2002/3/19
1.65%
13.30%
12.42%
3.24%
8.95%
7.53%
36.48%
3.79%
8.07%
17.21%
1.65%
13.71%
14.58%
7.78%
2003/3/19
1.49%
39.33%
12.65%
32.53%
77.41%
32.53%
1.49%
16.18%
44.01%
43.32%
15.02%
30.70%
15.41%
23.81%
說明：
1997
年
R
i
＝
Min
（
38.3%, 32.3%,…,-7.0%,…,62.6%
）＝
-7.0%
以下年度計算依此類推
1997
年
T
i
＝
Min
（
38.3%, 32.3%,…,3.7%,…,62.6%
）＝
3.7%
以下年度計算依此類推
配息收益率計算為：
年度
1 2 3 4 5 6 7
表現最差個股之
績效（R
i
%）
6.4% 8.4% 18.4% 9.8% 14.0% -52.7%
A 型計算公式之
配息率
5.78% 6.18% 8.18% 8.18% 8.18% 8.18%
表現絕對值最差個
股之績效（T
i
%）
2.89% 1.75% 6.95% 1.22% 1.65% 1.49%
B 型計算公式之
配息率
3% 3% 6.95% 6.95% 6.95% 6.95%
配息收益率（C
i
%）
9.00%
4.39%
4.59% 7.57%
7.57% 7.57% 7.57%
說明：第一年配息收益率計算為：固定
9%
；
第二年配息收益率計算為：
(
)
(
)
%39.4%89.2%100%,3%50%4.6%20%5.4%,3%50 =××+×+× MaxMax
；
第三年配息收益率計算為：
(
)
(
)
%59.4%75.1%100%,3%50%4.8%20%5.4%,78.5%50 =××+×+× MaxMax
；
以下年度計算依此類推。（每年配息收益給付請參考本契約條款第四條條文）
註：上述被挑選中之個股若在結構型債券未滿期期間發生股票下市、除權、分割或給付現金股利
等事宜，則處理方式如下：
1.
下市機制：
發行銀行挑選一支股票, 並計算其替代基準價格. 其計算方法如下：
1) Replacement date (替換日)：股票被替換之日
2) Substitute Share Strike (替代基準價)：
A 新股票於替換日之價格
B 被替換股票於該評價年度之第一個評價日之價格
C 被替換股票於替換日之價格
A×(B/C) 替代基準價
2. 股票除權、分割及現金配息後, 股票評價價格之計算方式：
1) 股票除權：
假設
K
t
股票於該評價年度之第一個評價日之價格
X
t
每股發放股利
則新股票評價價格：K
t
＝
K
t-1
/ (1+X
t
)
2) 股票分割：
假設
K
t
股票於該評價年度之第一個評價日之價格
n
t
每股分割數
ZC2-36
則新股票評價價格：(K
t
/ n
t
)
3) 現金股利將不調整。
計算公式三（喜馬拉亞型結構型債券）：
計算公式三（喜馬拉亞型結構型債券）：計算公式三（喜馬拉亞型結構型債券）：
計算公式三（喜馬拉亞型結構型債券）：
根據一籃子標的物
(
即附件一第二類投資標的「結構型債券」可連結之標的
)
個別投資績效之最
好績效而決定投資組合配息收益率。
每期可得配息收益 1 次，第 i 期配息收益價值為結構型債券投資日購買結構型債券之本金的
C
i
%。
結構型債券滿期時之鎖定最大表現報酬率總和由每期所篩選出最佳績效表現之標的物報酬率
（且該報酬率若小於 Floor 值，則計為給定之 Floor 值）加總而得，計算過程如下：
第一期末篩選出績效表現最佳標的物之報酬率為
−−−= Floor
I
I
I
I
I
I
MaxMaxI
N
N
S
},1,,1,1{
0
1
2
0
2
1
1
0
1
1
1
1
L
，本期選出之最佳績效表現之標的物
為
第
1
S
支標的物，該標的物一經選定後，於此債滿期前之剩餘期間不再參與績效表現與報酬
率之計算過程；第二期末篩選出最佳績效表現之標的物報酬率為
−−−−=
+
+
−
−
Floor
I
I
I
I
I
I
I
I
MaxMaxI
N
N
S
S
S
S
S
},1,,1,1,,1{
0
2
1
0
1
2
1
0
1
2
1
0
1
2
2
1
1
1
1
2
LL
，本期選出之最佳績
效表現之標的物為第
2
S
支標的物，該標的物一經選定後，於此債滿期前之剩餘期間不再參與
績效表現與報酬率之計算過程；逐年以此類推，即可得第 N 期末篩選出最佳績效表現之標的
物報酬率為 FloorI
N
S
N
≥ ，本期選出之最佳績效表現之標的物為第
N
S
支標的物； 故結構型
債券滿期時之鎖定最大表現報酬率總和 R＝
N
S
N
SS
III
+++ L
21
21
。
註：N ：連結之標的物個數，亦為本結構型債券之期數
R ：鎖定最大表現報酬率總和
k
i
I
：第 i 期期末第 k 支標的物之收盤價值
p
S
i
I
：第 i 期期末篩選出該期績效表現最佳標的物（即第
p
S
支標的物）之收盤價值
Floor：每期標的物報酬率之下限，為不小於零之固定值
「連結之標的物個數」（N）、「每期配息收益率」（C
i
%）、「每期標的物報酬率之下限（Floor）」、
「參與率」及「最低保證投資報酬率」均為固定值，且隨結構型債券之不同而不同，於結構型
債券投資日公告並通知保戶知悉。（每期配息收益給付請參考本契約條款第四條條文）
滿期保證價值＝結構型債券投資日購買結構型債券之本金 ×
[1＋MAX（1/N × （鎖定最大表現報酬率總和）×
參與率，最低保證投資報
酬率）－每期配息收益總和]
ZC2-37
【範例說明】
【範例說明】【範例說明】
【範例說明】
（本範例說明僅為使要保人更加了解結構型債券滿期價值之計算方式，其引用之數字僅做參
考，不代表未來實際情況）假設
1996
年
8
月
31
日為投入
7
年期（
H = 7
）結構型債券投資日，其連
結之指數，有
7
組（
N = 7
），起始日保單價值為
100
美元，固定每年配息收益率為交易日購買結
構型債券本金的
1.75%
，「每期指數報酬率之下限（
Floor
）」為
0%
，參與率為
70%
，最低保證投
資報酬率為
28%
，各指數之期初及每年期末值（
n
s
I
）如下：
指數
KOSPI
INDU NKY NDX HSI AS51 MXSG
1996/8/31
781.49
5616.21
20166.9
663.57 11159.02
2196.1
1134.76
1997/8/31
695.37
7622.42
18229.42
1074.17
14135.25
2526.8
1009.73
1998/8/31
310.16
7539.07
14107.89
1140.34
7275.04
2430.1
541.53
1999/8/31
937.88
10839.28
17436.56
2396.87
13482.77
2875.7
1302.59
2000/8/31
688.62
11215.1
16861.26
4077.59
17097.51
3297.8
1295.74
2001/8/31
545.11
9949.75
10713.51
1469.7 11090.48
3275.6
927.07
2002/8/31
736.4 8663.5 9619.3 942.38 10043.87
3120.1
864.97
2003/8/31
759.47
9415.82
10343.55
1341.2 10908.99
3199.7
918.73
以1997/8/31為例，指數之表現績效計算如：
KOSPI
：
695.37/781.49-1
＝
-11.02%
INDU
：
7622.42/5616.21-1
＝
35.72%
其餘指數之各年表現績效以此類推，如下表
：
指數
KOSPI
INDU
NKY NDX HSI AS51 MXSG
所篩選出最佳績效表現之
指數與報酬率
1997/8/31
-11.02%
35.72%
-9.61% 61.88%
26.67%
15.06% -11.02%
NDX
Max (61.88%,0%)=61.88%
1998/8/31
-60.31%
34.24%
-30.04%
-34.81%
10.66% -52.28%
INDU
Max (34.24%,0%)=34.24%
1999/8/31
20.01%
-13.54%
20.82%
30.95% 14.79%
AS51
Max (30.95%,0%)=30.95%
2000/8/31
-11.88%
-16.39%
53.22%
14.19%
HSI
Max (53.22%,0%)=53.22%
2001/8/31
-
30.24%
-46.88%
-18.30%
MXSG
Max (-18.30%,0%)=0%
2002/8/31
-5.77%
-52.3%
KOSPI
Max (-5.77%,0%)=0%
2003/8/31
-48.71%
NKY
Max (-48.71%,0%)=0%
鎖定最大表現報酬率總和：
（
61.88%
＋
34.24%
＋
30.95%
＋
53.22%
＋
0%
＋
0%
＋
0%
）＝
180.29%
以此例計算：
結構型債券滿期日（2003/8/31）之贖回價格（滿期保證價值）
＝本金
USD 100
×（
1+ Max(180.29%
×
70%
÷
7
，
28%)
－
1.75%
×
7
）
=USD 115.75
（每年配息收益給付請參考本契約條款第四條條文）
ZC2-38
計算公式四（動態平衡型結構型債券）：
計算公式四（動態平衡型結構型債券）：計算公式四（動態平衡型結構型債券）：
計算公式四（動態平衡型結構型債券）：
根據單一或一籃子標的物
(
即附件一第二類投資標的「結構型債券」可連結之標的
)
而決定投資
組合的績效。
每期可得配息收益1次，第i期配息收益價值為結構型債券投資日購買結構型債券之本金的C
i
%。
透過 CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance；固定比例投資組合保險）之操作模式，將購
買結構型債券之本金配置於兩種類別之資產組合，一是風險性資產組合（即前述標的物之組
合），另一是無風險性資產組合（以債券市場或貨幣市場之相關資產為主）。
若遇風險性資產組合的價格下跌，則將原配置於風險性資產組合之比例調降，並增加無風險性
資產組合的配置；反之若風險性資產組合價格上漲，則加重比例配置於風險性資產組合；整個
計量化調整配置與交易操作，非由人為決定資產之配置比例，而利用期初建置 CPPI 參數計量模
型定期自動計算風險暴露程度，依此調整風險性與無風險性資產組合之配置比例，兼顧獲利與
保本以達成最佳獲利之目的。
假設期初風險暴露程度預計為
%
0
k
，該值最高不超過
%
−
k
，風險暴露程度若超過 100%時，將
由結構型債券發行機構自行進行槓桿操作融資來達成。發行機構須定期計算風險性資產組合之
風險暴露程度
%
t
k
＝（1－參考水準÷
t
NAV ）× 槓桿倍數，並依上述配置比例調整機制，其
中參考水準表示無風險性資產價格。
註：
C
i
%
：
第 i 期之配息收益率為結構型債券投資日購買結構型債券之本金的 C
i
%，C
i
%
的計算如下：
0
% % %,
i
i i i
NAV
C P MAX Y floor
NAV
= × −
end
NAV
：
本結構型債券滿期日之淨值
t
NAV
：
本結構型債券淨值，於結構型債券投資日始公告並通知保戶知悉。
t
NAVsup
：
自結構型債券生效日始至滿期止所有淨值中之最大值
P
t
%
：
每期配息參與比率
X%
：
滿期最低保證投資報酬率
R%
：
結構債淨值最高漲幅之參與率，即
結構型債券滿期前最高 NAV 漲幅（與期初 NAV 比較）之參與比率
Yt%
：
每期配息門檻報酬率
%
−
k
：
最大風險暴露程度
%
0
k
：
期初風險暴露程度
%
t
k
：
風險暴露程度
%
t
k ＝（1－參考水準÷
t
NAV ）× 槓桿倍數，且 %
t
k 不得超過
%
−
k
，若超
過則以
%
−
k
為其風險暴露程度，其中參考水準為無風險性資產價格。
Floor
：
每期標的物報酬率之下限，為不小於零之固定值
滿期保證價值由以下三項數額之最大值所決定，即
a.購買結構型債券之本金 ×（1＋滿期最低保證投資報酬率 X%）
b.購買結構型債券之本金 × 結構型債券滿期淨值
end
NAV ÷ 結構型債券期初淨值
0
NAV
c.購買結構型債券之本金 × 結構型債券滿期前之最高淨值
t
NAVsup ÷ 結構型債券期初
淨值
0
NAV × 結構債淨值最高漲幅參與率 R%
ZC2-39
「每期配息收益率」（C
i
%）、「滿期最低保證投資報酬率」（X%）、「結構債淨值最高漲幅參與
率」（R%）、「每期配息參與比率」（P
i
%）、「每期配息門檻報酬率」（Y
i
%）、「最大風險暴露程
度」（
%
−
k
）、「無風險性資產組合」以及「風險性資產組合」隨結構型債券之不同而不同，
於結構型債券投資日公告並通知保戶知悉。 （每期配息收益給付請參考本契約條款第四條條
文）
【範例說明】
【範例說明】【範例說明】
【範例說明】
（本範例說明僅為使要保人更加了解結構型債券滿期價值之計算方式，其引用之數字僅做參
考，不代表未來實際情況）假設
1998
年
6
月
30
日為投入
6
年期結構型債券投資日，其連結之風險
型資產標的為
HFRX Global Hedge Fund Index
，無風險型資產為美國政府零息公債，起始日保單
價值為
100
美元，每年結構型債券投資報酬率大於
110%
（
Y%
）將給付配息，配息參與比率（
P%
）
為
50%
，滿期最低保證投資報酬率（
X%
）為
10%
，結構債淨值最高漲幅參與率（
R%
）為
80%
，
每年期末結構型債券淨值（
i
NAV
）如下：
結構型債券淨值（
i
NAV
）
1998/06/30 100
1999/06/30 109.30
2000/06/30 126.52
2001/06/29 131.15
2002/06/29 130.3
2003/06/30 132.8
2004/06/29 135
第一年配息收益率為：50% × MAX（109.30÷100 － 110%，0）＝0
第二年配息收益率為：50% × MAX（126.52÷100 － 110%，0）＝8.26%
第三年配息收益率為：50% × MAX（131.15÷100 － 110%，0）＝10.58%
（10.575%四捨五入至小數點以下兩位）
第四年配息收益率為：50% × MAX（130.3÷100 － 110%，0）＝10.15%
第五年配息收益率為：50% × MAX（132.8÷100 － 110%，0）＝11.4%
第六年配息收益率為：50% × MAX（135÷100 － 110%，0）＝12.5%
從 1998/06/30 至 2004/06/29 之此結構型債券模擬淨值資料來看，此六年之結構型債券淨值最
高為 2001/09/25 之 140.2 美元，而此結構型債券滿期日2004/06/29 淨值為 135 美金，故此結
構型債券滿期保證價值＝MAX（100 × (1+10%)，100 × 135÷100，100 × 140.2÷100 × 80%）
＝135 美元。
（每年配息收益給付請參考本契約條款第四條條文）
計算公式五
計算公式五計算公式五
計算公式五
此處所謂「標的物」乃指附件一第二類投資標的「結構型債券」可連結之標的。
投資組合績效表現計算公式如下：
投資標的資產組合可從連結標的中選出N個標的物。並由本結構型債券約定方式挑出m支（檔）。
假設為m支股票，分別為n
1
、n
2
、…、n
m
支，計算該m支股票之平均績效：
到期保證價值＝結構型債券投資日購買結構型債券之本金×
[1+MAX(投資組合績效表現×參與率，保證最低收益率)]
ZC2-40
1
1
H
i
i
Portfolio C
=
= +
∑
投資組合績效表現＝
Portfolio
-1
第一期配息：
[
]
{
}
1 1 1 1
, ( ) ,
x
C MIN f MAX m Cap f k Model F
= + + ×
第二期以後：
[
]
{
}
2 2 2 2 1
, ( ) ,
x
C MIN MAX m Cap f k Model F C
= + × −
第三期以後：(
3
t H
≤ ≤
第t期) ：第t期之配息
[ ]
1
1
, ( ) ,
t
t t t t x i
i
C MIN MAX m Cap f k Model F C
−
=
= + × −
∑
( )
1
i i
m
t n n
i
Model W Method S
=
= ×
∑
如果
∑
=
=
h
t
xt
FC
1
，則客戶可選擇領回提前出場收益率或依保證機構提供利率計息至債券到期日。
H ：結構型債券之總期數（期間間隔可為年、半年、季、月）。
ｆ,f
t
,m
t
,k
：為計算配息之因子。
x
F
：約定之提前出場收益率。
Cap
：指限定於一區間。
Ｗ
ｎ
：第
i
n
個標的物所佔的權重。
( )
i
n
Method S
：選定第
i
n
個標的物並依檢選方式計算。
另外假設第t期為投資標的資產組合表現首次達到提前出場收益率之期數，則該期除給付當期配
息Ｃt外,另外加發額外配息Bt，依據到達提前出場收益率之期別給付方式如下表所示。
到達提前出場收益率之期別 第1期 第2期 … 第t期
額外配息率 B
1
B
2
… B
t
B1,B2,…,Bt為第1期至第t期額外配息之配息率，不得小於0，而當其值為0時表示該期不給付額
外配息，此額外配息表為銷售時所決定之固定值。
註：
1) 保證最低收益率不小於零。
2) 本契約結構型債券標的物檢選之約定方式隨本契約約定方式而不同，茲提供兩種計算方式：
－每期挑出績效表現最差之股票（或指數等標的物），此績效定義為每期末股票（或指數等標的
物）價值除以起始日或前期期末股票（或指數等標的物）價值。
－每期挑出績效絕對值波幅最小股票（或指數等標的物），此績效定義為每期末股票（或指數等
）價值除以起始日或前期期末股票（或指數等標的物）價值。
3) 結構型債券營業日係指該結構型債券所連結之所有標的其所屬報價市場共同之營業日。
【範例說明】
本範例說明僅為使要保人更加了解結構型債券滿期保證價值之計算方式，其引用數據僅做參
考，不代表結構型債券未來之實際收益。
假設2000年12月15日為投入6年期結構型債券之起始日，計息期間以半年為單位，其參與率為
30%，到期時依投資幣別，保證可領回投資金額（保本，即保證最低收益率為零）；其連結之
股票有10支（N=10）；起始日帳戶價值為100美元；
ZC2-41
第一種範例：（依第一種檢選約定方式以起始日股票價格為計算基準）挑出各年績效表現最差
之股票。
10 支股票之價格變化如下：
Date BHP Toyota
Mitsui & Co
Yamato
Holdings SK Telecom
Samsung
Posco
CLP
Holdings HSBC
SHK Properties
Worst
Stock
起始日
2000/12/15
8.618
3920 720 2135 263000 174500
80500 30.583 111.5 70.25
1 2001/6/15
9.83 4170 818 2590 210500 209500
103000
31.3 93 71.5
14.06%
6.38%
13.61%
21.31%
-19.96%
20.06%
27.95%
2.34% -16.59%
1.78%
-19.96%
2 2001/12/14
9.245
3020 605 2415 248500 255000
114000
29.95 93.25 63.75
7.28%
-22.96%
-15.97%
13.11% -5.51% 46.13%
41.61%
-2.07% -16.37%
-9.25%
-22.96%
3 2002/6/14
9.731
3170 825 2210 280000 359500
150500
31.9 90.5 59.75
12.91%
-19.13%
14.58%
3.51% 6.46% 106.02%
86.96%
4.31% -18.83%
-14.95%
-19.13%
4 2002/12/13
9.69 3130 552 1612 243000 362000
126000
31.4 88.25 48.4
12.44%
-20.15%
-23.33%
-24.50% -7.60% 107.45%
56.52%
2.67% -20.85%
-31.10% -31.10%
5 2003/6/13
9.1 3080 611 1282 199000 350500
126000
34.1 95.25 40.9
5.59%
-21.43%
-15.14%
-39.95% -24.33% 100.86%
56.52%
11.50% -14.57%
-41.78% -41.78%
6 2003/12/12
11.57
3560 767 1267 196000 455000
149500
37 119.5 66
34.25%
-9.18%
6.53%
-40.66%
-25.48% 160.74%
85.71%
20.98% 7.17%
-6.05%
-40.66%
7 2004/6/18
12.32
4280 860 1677 190500 435500
138000
41.9 114.5 61.75
42.96%
9.18%
19.44%
-21.45%
-27.57%
149.57%
71.43%
37.00% 2.69%
-12.10%
-27.57%
8 2004/12/17
15.13
4040 875 1482 192500 444000
184000
44.4 130 76.75
75.56%
3.06%
21.53%
-30.59%
-26.81% 154.44%
128.57%
45.18% 16.59%
9.25%
-30.59%
9 2005/6/17
18.25
3950 1030 1542 191500 493500
187000
44.7 124.5 74
111.77%
0.77%
43.06%
-27.78%
-27.19% 182.81%
132.30%
46.16% 11.66%
5.34%
-27.78%
10
2005/12/16
21.6 5690 1497 1880 185500 602000
200000
45.35 125.6 75.05
150.64%
45.15%
107.92%
-11.94%
-29.47%
244.99%
148.45%
48.28% 12.65%
6.83%
-29.47%
第一期現金配息
−
×++= %30,%,0%12
0
01
11
i
ii
n
nn
s
ss
MINkfMAXMINC
第二期現金配息
−
−
×+=
1
0
02
22
%30,%,0 C
s
ss
MINkfMAXMINC
i
ii
n
nn
第三期以後為
1 0
1
1
0
1
, ,30%
i i
i
t
n n
t t t i
i
n
s s
C MIN MAX C f k MIN C
s
−
−
=
−
= + × −
∑
其中
1 2
12%; 0, ... 13%
t
f f f f
= = = = =
，
%30
=
k
，但如年配息合計已達提前出場收益率
30%(
%)30=
x
F
，可提前領回或選擇以後年度以保證機構提供6個月美元Libor利率每半年配息至
債券到期日。另外還提供「額外配息」機制，如累積收益達提前出場收益率時，除給付當年度配
息外，另依達成年度別按下表加給付「額外配息」，但以一次為限。
到達提前出場收益率之期別 第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
額外配息率 0% 0% 0% 0% 5% 7%
第一期（績效定義如下）：……
依績效表現，挑出最差之股票，為SK Telecom 股票。
−
×++= %30,%,0%12
0
01
11
i
ii
n
nn
s
ss
MINkfMAXMINC
[
]
(
)
{
}
%30,%96.19%300%,0%12
−
×
+
+
=
MAXMIN
＝ 12%
故第一期現金配息為12%＜30%（提前出場收益率）。
ZC2-42
第二期：
依績效表現，挑出最差之股票，為Toyata股票(-22.96%)。
[
]
(
)
{
}
2
0%,13% 30% 22.96% ,30% 12% 6.1120%
C MIN MAX MIN= + × − − =
%1120.18%1120.6%12
21
=
+
=
+
CC
第三期：
依績效表現，挑出最差之股票，為Toyota 股票 (-19.13%)。
[
]
(
)
{
}
%2610.7%1120.18%30,%13.19%30%13%,1120.6
3
=−−×+= MAXMINC
%3730.25%2610.7%1120.6%12
321
=++=++ CCC
第四期：
依績效表現，挑出最差之股票，為SHK Properties 股票(-31.10%)。
[
]
(
)
{
}
%6270.4%3730.25%30,%10.31%30%13%,2610.7
4
=
−
−
×
+
=
MAXMINC
%30%6270.4%2610.7%1120.6%12
4321
=+++=+++ CCCC
已達提前出場收益率（30%），客戶可選擇提前領回或往後年度以6個月美元Libor配息至到期日。
但因累積收益達提前出場收益率年度於第二年度，故額外配息為零。
（1）客戶選擇提前領回，則二年投資組合績效表現＝30%，客戶領回現金總額＝US100×(1+30%)＝US130
（2）客戶選擇往後年度以6個月美元Libor 配息至到期日，6個月美元Libor 如下：
6個月美元Libor利率
2002年(2002/12/13) 1.42%
2003年(2003/06/13) 1.03%
2003年(2003/12/13) 1.22%
2004年(2004/06/13) 1.89%
2004年(2004/12/13) 2.69%
2005年(2005/06/13) 3.62%
2005年(2005/12/13) 4.67%
2006年(2006/06/13) 5.43%
則投資組合績效表現＝30%+1/2(1.42%+1.03%+1.22%+1.89%+2.69%+3.62%+4.67%+5.43%)=40.98%
第二種範例：（依第二種股票檢選約定方式以前期期末股票價格為計算基準）挑出績效絕對值波
幅最小股票。
ZC2-43
10 支股票之價格變化如下：
第一年現金配息
1
C
＝10%；
第二年以後的現金配息為：
−
−
×+=
∑
−
+
−
−
1
1
1
1
202
t
i
i
t
n
t
n
t
n
tt
C%,
S
SS
Absminkf%,MAXMINC
i
ii
其中
%0........
21
=== ff
1
=
k
，但如年配息合計已達提前出場收益率20%（
%20=
x
F
）時，
可提前領回或選擇以後年度以保證機構提供12 個月美元Libor利率每年配息至債券到期日。另
外還提供「額外配息」機制，如累積收益達提前出場收益率時，除給付當年度配息外，另依達
成年度別按下表加給付「額外配息」，但以一次為限。
額外配息表
到達提前出場收益率之期別 第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
額外配息率 0% 0% 0% 0% 5% 7%
第一年（績效絕對值定義如下）：
%%C 2010
1
≤=
（提前出場收益率）。
第二年：
依績效表現，挑出絕對值最小之股票，為HSBC 股票(0.27%)。
[
]
(
)
[
]
{
}
%%%,%.Absminkf%,MAXMINC 210202702
22
=−×+=
%12%2%10
21
=+=+ CC
第三年：
依績效表現，挑出絕對值最小之股票，為HSBC 股票(2.95%)。
[
]
(
)
[
]
{
}
%.%%,%.Absminkf%,MAXMINC 95212209522
33
=−×+=
%.%.%%CCC 9514952210
321
=++=++
Date BHP
Toyota
Mitsui &
Co
Yamato
Holdings
SK Telecom
Samsung
Posco
CLP
Holdings
HSBC
Sun Hung Kai
Properties Ltd
Min Abs
Stock
起始日
2000/12/15
8.618
3920
720
2135
263000
174500
80500
30.583
111.5
70.25
1 2001/6/15
9.83
4170
818
2590
210500
209500
103000
31.3
93
71.5
14.06%
6.38%
13.61%
21.31%
19.96%
20.06%
27.95%
2.34%
16.59%
1.78%
1.78%
2 2001/12/14
9.245
3020
605
2415
248500
255000
114000
29.95
93.25
63.75
5.95%
27.58%
26.04%
6.76%
18.05%
21.72%
10.68%
4.31%
0.27%
10.84%
0.27%
3 2002/6/14
9.731
3170
825
2210
280000
359500
150500
31.9
90.5
59.75
5.26%
4.97%
36.36%
8.49%
12.68%
40.98%
32.02%
6.51%
2.95%
6.27%
2.95%
4 2002/12/13
9.69
3130
552
1612
243000
362000
126000
31.4
88.25
48.4
0.42%
1.26%
33.09%
27.06%
13.21%
0.70%
16.28%
1.57%
2.49%
19.00%
0.42%
5 2003/6/13
9.1
3080
611
1282
199000
350500
126000
34.1
95.25
40.9
6.09%
1.60%
10.69%
20.47%
18.11%
3.18%
0.00%
8.60%
7.93%
15.50%
0.00%
6 2003/12/12
11.57
3560
767
1267
196000
455000
149500
37
119.5
66
27.14%
15.58%
25.53%
1.17%
1.51%
29.81%
18.65%
8.50%
25.46%
61.37%
1.17%
7 2004/6/18
12.32
4280
860
1677
190500
435500
138000
41.9
114.5
61.75
6.48%
20.22%
12.13%
32.36%
2.81%
4.29%
7.69%
13.24%
4.18%
6.44%
2.81%
8 2004/12/17
15.13
4040
875
1482
192500
444000
184000
44.4
130
76.75
22.81%
5.61%
1.74%
11.63%
1.05%
1.95%
33.33%
5.97%
13.54%
24.29%
1.05%
9 2005/6/17
18.25
3950
1030
1542
191500
493500
187000
44.7
124.5
74
20.62%
2.23%
17.71%
4.05%
0.52%
11.15%
1.63%
0.68%
4.23%
3.58%
0.52%
10
2005/12/16
21.6
5690
1497
1880
185500
602000
200000
45.35
125.6
75.05
18.36%
44.05%
45.34%
21.92%
3.13%
21.99%
6.95%
1.45%
0.88%
1.42%
0.88%
ZC2-44
第四年：
依績效表現，挑出絕對值最小之股票，為BHP 股票(0.42%)。
[
]
(
)
[
]
{
}
%.%.%,%.Absminkf%,MAXMINC 029514204202
44
=−×+=
%.%%.%%CCCC 95162952210
4321
=+++=+++
第五年：
依績效表現，挑出絕對值最小之股票，為Posco股票(0%)。
[
]
(
)
[
]
{
}
%.%.%,%Absminkf%,MAXMINC 0295162002
55
=−×+=
%.%%%.%%CCCCC 951822952210
54321
=++++=++++
第六年：
依績效表現，挑出絕對值最小之股票，為Yamato Holdings股票(1.17%)。
[
]
(
)
[
]
{
}
%.%.%,%.Absminkf%,MAXMINC 0519518201712
66
=−×+=
%.%.%%%.%%CCCCCC 002005122952210
654321
=+++++=+++++
第六年達提前出場收益率（20%）。因累積收益達提前出場收益率年度發生於第六年度，故
額外配息為7%。
（3）則六年投資組合績效表現＝20%+7%=27%
結構型債券到期日（2002/2/2）之贖回價格（滿期保證價值）
＝US 100×(1＋27%)＝US100×1.27＝US 127
計算公式六
計算公式六計算公式六
計算公式六
此處所謂「標的物」乃指附件一第二類投資標的「結構型債券」可連結之標的。
每期配息約定：
第
h
期之配息 = 結構型債券投資日購買結構型債券之本金 x 第
h
期之配息率(
h
C
%)
其中第
h
期之配息率(
h
C
%)於每次銷售結構型債券時決定。本公司屆時將於網站公佈。
投資組合成長率計算公式如下：
投資組合成長率 =
00 0
1 1 2 2
0 0 0
1
1 2
% , ,.., , %
hh h
T
N N
h
h
N
Basket BasketBasket Basket Basket Basket
P w Max Floor D
Basket Basket Basket
=
−− −
× × −
∑
T
：
結構型債券年期總期數；
mHT
×
=
。
H
：
結構型債券之年期。
m
：
每一年度中之期數，
m
tm 12= 。
m
t
：
每一期期間之月數(於銷售結構型債券時決定，可能為 1 個月、3 個月、6
個月或 12 個月)。
第
h
期
：
係指自結構型債券投資起始日起以每
m
t
個月為一期之週期；例如，假設
每 6 個月為一期(
6
=
m
t
)，而 2006 年 11 月 24 日為結構型債券投資起始
日，則第一期之期間為 2006 年 11 月 24 日至 2007 年 5 月 24 日，第二期
之期間為 2007 年 5 月 24 日至 2007 年 11 月 24 日，第三期之期間為 2007
年 11 月 24 日至 2008 年 5 月 24 日，以此類推；但每一期之期初及期末
需為結構型債券營業日，若非結構型債券營業日則需遞延至次一結構型
滿期保證價值＝結構型債券投資日購買結構型債券之本金 ×
[1+MAX(投資組合成長率,0%)] ；但每一期期末將依配息約定分配收益
ZC2-45
債券營業日。
N
：
連結標的物或投資組合之個數。
h
w
：
第
h
期投資績效所佔之權重，
∑
=
=
T
h
h
w
1
1
。
h
n
Basket
：
第
n
個連結標的物或投資組合在第
h
期期末之收盤值(價)。
0
n
Basket
：
第
n
個連結標的物或投資組合在結構型債券投資起始日之收盤值(價)。
%
P
：
參與率，為於結構型債券銷售時決定之固定值。
%D
：
每期配息約定之總和，
∑
=
=
T
h
h
DC
1
%%
，為於結構型債券銷售時決定之
固定值。
Floor
：
每期投資績效之下限。
【範例說明】
本範例說明僅為使要保人更加了解結構型債券滿期保證價值之計算方式，其引用數據僅做參考，
不代表結構型債券未來之實際收益。
假設2006年 1月16日為投入6年期(
H
=6)結構型債券之起始日，起始日投資標的價值為10,000
美元，其連結之標的物有 4 個子投資組合(
N
=4)，而每個子投資組合由下列之共同基金組成：
(1) 友邦環球基金–友邦日本小型公司股票基金 (基金 1)
(2) 安本環球–亞太股票基金 (基金2)
(3) 友邦環球基金–友邦日本新遠景基金 (基金 3)
(4) 亨德森遠見泛歐小型公司基金 (基金 4)
(5) 亨德森遠見泛歐股票基金 (基金5)
(6) 寶源環球基金系列–美國小型公司 (基金 6)
(7) 富蘭克林坦伯頓全球投資系列 – 高價差基金 (基金 7)
(8) 美林拉丁美洲基金 (基金 8)
(9) 美林新興歐洲基金 (基金 9)
各基金在各子投資組合的權重如下：
子投資組合 A 子投資組合 B 子投資組合 C 子投資組合 D
基金 1
20% 5% 5% 5%
基金 2
25% 5% 5% 5%
基金 3
25% 5% 5% 5%
基金 4
5% 30% 5% 5%
基金 5
5% 35% 5% 5%
基金 6
5% 5% 30% 5%
基金 7
5% 5% 35% 5%
基金 8
5% 5% 5% 35%
基金 9
5% 5% 5% 30%
結構型債券以 12 個月為一期(即
m
t
=12，每年期數
m
=12/12=1，債券期間總期數
T
=6 x 1=6)。
而每一期之配息約定為 3%(即
h
C %=3%)，債券滿期時投資組合成長率計算公式如下：
%0.18,,,
6
1
6
1
0
4
0
44
0
1
0
11
−
−−
×
∑
=
h
hh
Floor
Basket
BasketBasket
Basket
BasketBasket
Max L
(即
6
1
621
==== www L
，
%P
=100%，
%D
=18.0%，Floor=0%)
ZC2-46
假設該 4 個子投資組合之每期期末收盤值及投資績效經計算如下：
期數 子投資組合 A
子投資組合 B
子投資組合 C
子投資組合 D
每期投資績效
0 100% 100% 100% 100%
1 151% 123% 88% 156% 56%
2 104% 136% 74% 107% 36%
3 82% 105% 95% 68% 5%
4 62% 92% 115% 73% 15%
5 116% 126% 132% 109% 32%
6 121% 149% 165% 118% 65%
第 1 期 =
%56%0,
%100
%100%156
,
%100
%100%88
,
%100
%100%123
,
%100
%100%151
=
−−−−
Max
第 2 期 =
%36%0,
%100
%100%107
,
%100
%100%74
,
%100
%100%136
,
%100
%100%104
=
−−−−
Max
…
第 6 期 =
%65%0,
%100
%100%118
,
%100
%100%165
,
%100
%100%149
,
%100
%100%121
=
−−−−
Max
(1)每一期期末之配息 = 10,000 美元 x 3.0% = 300 美元
(2)結構型債券滿期時，滿期保證價值之計算如下：
投資組合成長率 =
( )
%83.16%0.18%65%32%15%5%36%56
6
1
=−+++++×
滿期保證價值 = 10,000 美元 x [1 + Max(16.83%,0%)] = 11,683 美元
計算公式七
計算公式七計算公式七
計算公式七
此處所謂「標的物」乃指附件一第二類投資標的「結構型債券」可連結之標的。
投資組合績效表現 =
∑
=
−
−×
n
t
t
t
Index
Index
n
1
1
1
1
其中：
“
n
”：指觀察值個數；
“
t
Index
”：指數在評價日 t 之收盤指數；
“
1−
t
Index
”：指數在評價日 t -1 之收盤指數；
“
0
Index
”：指數在起始日之收盤指數；和
“
1
1
−
−
t
t
Index
Index
”：t 期間指數的絕對報酬。
「參與率」及「最低保證投資報酬率」隨結構型債券之不同而不同，於結構型債券投資日公告
並通知保戶知悉。
滿期保證價值 = 結構型債券投資日購買結構型債券之本金 x [1 + MAX(投資組合績效表
現 x 參與率，最低保證投資報酬率)]
ZC2-47
【範例說明】
（本範例說明僅為使要保人更加了解結構型債券滿期價值之計算方式，其引用之數字僅做參考，
不代表未來實際情況）
假設 2000 年 3 月 31 日為 7 年期 (
n
= 7) 結構型債券的投資投入日，其連結之標的物為標準普爾
/澳洲 200 指數。起始日保單價值為 100 澳幣，「參與率」為 100%，「最低保證投資報酬率」為 59% (相
當於最低保證投資年報酬率為 6.8491%)，指數在各評價日之收盤指數如下：
t
tt
t
評價日
評價日評價日
評價日
收盤指數
收盤指數收盤指數
收盤指數
0 2000 年 3 月 31 日 3133.30
1 2001 年 3 月 31 日 3194.60
2 2002 年 3 月 31 日 3387.30
3 2003 年 3 月 31 日 2885.20
4 2004 年 3 月 31 日 3415.30
5 2005 年 3 月 31 日 4109.90
6 2006 年 3 月 31 日 5129.70
7 2007 年 3 月 31 日 5915.80
(如上表日期如非條款定義之營業日，則評價日順延一天。)
各年度報酬率及絕對報酬率：
t
tt
t
評價日
評價日評價日
評價日
年度報酬率
年度報酬率年度報酬率
年度報酬率
年度絕對報酬率
年度絕對報酬率年度絕對報酬率
年度絕對報酬率
0 2000 年 3 月 31 日
1 2001 年 3 月 31 日 1.96% 1.96%
2 2002 年 3 月 31 日 6.03% 6.03%
3 2003 年 3 月 31 日 -14.82% 14.82%
4 2004 年 3 月 31 日 18.37% 18.37%
5 2005 年 3 月 31 日 20.34% 20.34%
6 2006 年 3 月 31 日 24.81% 24.81%
7 2007 年 3 月 31 日 15.32% 15.32%
(如上表日期如非條款定義之營業日，則評價日順延一天。)
投資組合績效表現 =
%
.
%).%.%.%.%.%.%.(
52
14
32158124342037188214036961
7
1
=
++++++×=
以此例計算：
結構型債券滿期日之贖回價格 (滿期保證價值)
= 購買結構型債券之本金 100 澳幣 x [1 + MAX(100% x 14.52%，59%)] = 159 澳幣
ZC2-48
（五）結構型債券保單價值之通知與贖回
結構型債券保單價值之通知與贖回結構型債券保單價值之通知與贖回
結構型債券保單價值之通知與贖回：
(1)、
、、
、結構型債券保單價值之通知：
結構型債券保單價值之通知：結構型債券保單價值之通知：
結構型債券保單價值之通知：
結構型債券非滿期時的第 T 日之保單價值計算公式如下：
其中：
SN
Value
0
：結構型債券投資日（T
=0
）購買結構型債券之本金
0
P
：
為本公司計算該結構型債券非滿期時之期中保單價值所依據之結構型債券
所屬公司於結構型債券投資日之前（含當日）已公佈之最近一次價格。
T
P
：
為本公司計算該結構型債券非滿期時之期中保單價值所依據之結構型債券
所屬公司於結構型債券非滿期時的第 T 日所公佈之價格。
結構型債券非滿期時之期中保單價值的通知為估算的結構型債券保單價值，估算時應
再扣除當日以下列(2)所計算之「當日減少之金額」。
(2)、
、、
、結構型債券贖回之保單價值：
結構型債券贖回之保單價值：結構型債券贖回之保單價值：
結構型債券贖回之保單價值：
「結構型債券贖回之保單價值」包括結構型債券的解約、部分提領、契約撤銷、身故
保險金之結構型債券贖回、依第二十條結構型債券轉申購其他非結構型債券投資標的
等涉及結構型債券之保單價值贖回者適用之。
結構型債券非滿期時的期中保單價值贖回計算公式如下：
其中：
Next
P
：為本公司收到書面申請之後該結構型債券所屬公司所公佈之最近一次價
格。
T
P
：為本公司收到書面申請當日該結構型債券所屬公司已公佈之最近一次價格。
要保人若於該結構型債券期間屆滿前任何時間贖回保單價值，本公司不保證其金額至
少大於購買結構型債券之本金，且不保證其最低保證投資報酬率。
結構型債券非滿期時的期中贖回金額
=
T
Next
P
P
×本公司收到書面申請當日該結構型債券保單價值
SN
T
Value
×贖回之保單價值佔
該結構型債券保單價值之比例
結構型債券非滿期時的第 T 日之保單價值（
SN
T
Value
）
=
1−T
T
P
P
×前一次該結構型債券所屬公司公佈價格之結構型債券保單價值（
SN
T
Value
1−
）
ZC2-49
附件三：本契約一般費用及其他各項收費一覽表
附件三：本契約一般費用及其他各項收費一覽表附件三：本契約一般費用及其他各項收費一覽表
附件三：本契約一般費用及其他各項收費一覽表
（本契約之各項收費計至新台幣「元」，不滿一元者，四捨五入）
契約一般費用：
一、保費附加費用：依要保人每次所繳的保險費
(
含購買結構型債券之保險費、首期保險費、續期保險費
、單筆額外投資保險費
)
按保費附加費用率扣除之，該保費附加費用率最高不得超過
3%
。
二、保單管理費用：每屆保單月結算日按保單價值（不含結構型債券）的比例從保單價值扣除，其比例
最高為
12
%25.1
，該金額最低為新台幣
50
元。本公司得調整保單管理費用之最低
金額並於
3
個月前通知要保人，調整之幅度不超過行政院主計處公告之消費者物價指
數於一定期間內之變動幅度。投資標的為結構型債券或年金給付期間均不計收保單
管理費用。
註：上述所謂「一定期間」係指本險開始販售或本公司前次調整較晚之月份，至本
公司本次調整之月份之期間。
其他各項收費：
一、投資標的轉換費用：每一保單年度期間，前五次轉換免費，第六次及以後的轉換，每次扣除新台幣
五百元的手續費。因條款之約定而要保人須配合轉換者不在此限。其費用依附
件一規定於轉出之投資標的保單價值中扣除。投資標的為結構型債券轉換為其
他非結構型債券之投資標的時不計入轉換次數。
二、解約（部分提領）費用：
甲、適用附件一「第一類投資標的」（共同基金）：
解約（部分提領）費用率表
保單經過年度數（ｔ）
最高解約（部分提領）費用率
ｔ≦
1 5.0
﹪
1
＜ｔ≦
2 4.0
﹪
2
＜ｔ≦
3 3.0
﹪
3
＜ｔ≦
4 2.0
﹪
4
＜ｔ≦
5 1.0
﹪
ｔ＞
5 0
﹪
解約（部分提領）費用
＝申請解約（部分提領）之保單價值×解約（部分提領）費用率
乙、適用附件一「第二類投資標的」（結構型債券）：無。
不計費之項目：本公司不計收之費用包括
一、身故保險金之成本：無。
二、投資標的之投資費用：由委託管理之投資機構計收之投資費用，例如基金經理費、基金管理費等，
並由要保人負擔，且已於投資標的單位淨值或價格中扣除此費用。
三、共同基金的申購手續費、結構型債券之管理及保管費用：無。
四、共同基金的贖回手續費：因給付各項保險金、返還保單價值，而涉及基金公司之基金贖回時，該贖
回手續費由本公司負擔。
排序從新至舊
(停售)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
98/05/22 ～ 已停售
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
98/05/01 ～ 98/05/21
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
97/08/26 ～ 98/04/30
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
97/05/07 ～ 97/08/25
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
97/02/20 ～ 97/05/06
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
96/12/10 ～ 97/02/19
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
96/09/26 ～ 96/12/09
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
96/05/21 ～ 96/09/25
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
96/04/16 ～ 96/05/20
(舊版)台灣人壽新富貴年年變額年金保險
銷售期間
96/02/08 ～ 96/04/15
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